VnFinance
Thứ hai, 24/08/2020, 14:34 PM

Cơn sốt giá vàng 2020: Ai là người hưởng lợi?

"Trong cơn sốt vàng ở California vào thế kỷ 19, cách chắc chắn nhất để có được tài sản là kinh doanh "cuốc và xẻng". Nếu cơn sốt vàng năm 2020 có dấu hiệu tương đương, cách chắc chắn nhất để có tài sản đó là kinh doanh ETF", Bloomberg đưa tin.

Kể từ đầu năm đến nay, các quỹ ETF vàng và bạc đã tích lũy được số kim loại quý có tổng trị giá hơn 50 tỷ USD.  Hiện các quỹ ETF nắm giữ nhiều vàng hơn bất cứ NHTW nào ngoại trừ Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed).

Đà tăng vọt của vàng đã tạo ra nguồn thu phí dồi dào cho các quỹ ETF và cũng làm lợi cho tất cả những ai tham gia vào ngành kinh doanh cung cấp dịch vụ cho các quỹ ETF.

Đó là những công ty tài chính cung cấp nguồn vốn cho nhà đầu tư, hay các ngân hàng và những công ty chứng khoán có dịch vụ cất giữ số vàng và bạc vật chất trị giá hàng trăm tỷ USD trong các hầm chứa nằm sâu dưới lòng đất phía dưới các con phố của London.

Vàng thỏi tại ngân hàng Anh. Ảnh: Bloomberg  

Các quỹ ETF thường thu một khoản phí được tính bằng tỷ lệ phần trăm trên tổng giá trị tài sản. Sau khi các nhà đầu tư tăng đầu tư vào vàng vì giá vàng giao ngay tăng chóng mặt, có lúc lập kỷ lục cao nhất mọi thời đại ở mức 2.075 USD/ounce, lợi nhuận của các quỹ ETF được hưởng lợi kép.

Tổng mức phí mà 10 quỹ ETF vàng lớn nhất thu được – dựa trên mức giá vàng hiện tại và lượng vàng mà họ đang nắm giữ - vào khoảng 610 triệu USD mỗi năm, theo tính toán của Bloomberg.

Con số của top 10 quỹ ETF bạc lớn nhất khiêm tốn hơn, chỉ vào khoảng 110 triệu USD. Trong 8 tháng đầu năm 2020, lượng bạc mà các nhà đầu tư mua vào thông qua các ETF lớn hơn cả sản lượng của 10 công ty khai thác bạc lớn nhất thế giới cộng lại trong năm ngoái.

Một số ngân hàng lớn như JPMorgan Chase và HSBC – vốn thay mặt các quỹ ETF nắm giữ vàng và bạc trong các hầm chứa – cũng hưởng lợi.

Đối với họ đây chỉ là một mảng nhỏ trong bức tranh hoạt động kinh doanh nhưng vì khối lượng nắm giữ tăng lên nhanh chóng, lợi nhuận thu được từ mảng này ngày càng đóng vai trò quan trọng.

SPDR Gold Trust ETF (GLD – ETF vàng lớn nhất thế giới) hiện đang gửi vàng tại các hầm chứa của ngân hàng HSBC. Lần gần nhất mức phí lưu trữ được là vào năm 2015, theo đó HSBC nhận được 0,1% mỗi năm trên tổng giá trị của 4,5 triệu ounce đầu tiên, sau đó tỷ lệ là 0,06%.

Phí thu từ các hầm chứa chỉ chiếm khoảng 10% trong tổng số 1,1 đến 1,2 tỷ USD mà các ngân hàng kiếm được từ các kim loại quý mỗi năm, theo Amrit Shahani, giám đốc nghiên cứu của Coalition Development Ltd. Chuyên gia này nhận định năm nay con số sẽ tăng gấp đôi.

Cơn sốt vàng khiến nhu cầu tăng vọt và làm cả hệ thống bị kéo căng. Báo cáo quý của GLD cho thấy bắt đầu từ tháng 4 quỹ đã sở hữu một lượng vàng không được gửi vào két của HSBC mà là gửi tại NHTW Anh. BoE chỉ đứng sau Fed về lượng vàng đang nắm giữ. Nguyên nhân là vì mọi hoạt động đều bị chậm lại bởi các biện pháp giãn cách xã hội trong thời dịch bệnh, BoE không thể chuyển vàng đến hầm chứa của HSBC đủ nhanh theo nhu cầu của GLD.

Các quỹ ETF đua nhau mua bạc cũng gây ra nhiều vấn đề về chỗ chứa. Hiện quỹ ETF bạc lớn nhất thế giới là iShares Silver Trust (SLV) đang gửi bạc ở JPMorgan.

Lâu nay hai bên vẫn có quy ước rằng nếu như số lượng vượt quá 500 triệu ounce, SLV sẽ tìm thêm nơi gửi. Nhưng vào tháng 7, khi con số vượt qua ngưỡng đó, quy ước lẳng lặng bị xóa bỏ.

JPMorgan mới đây đã đạt được thỏa thuận với các hầm chứa khác ở London và hiện đang nhân danh SLV gửi bạc ở hầm chứa gần sân bay Heathrow của Malca-Amit, cùng với 2 hầm khác của Brink's Co.


Đường sắt ra mắt đoàn tàu du lịch 'Hà Nội 5 cửa ô', sẽ chạy vào tháng 9
Đường sắt ra mắt đoàn tàu du lịch "Hà Nội 5 cửa ô", sẽ chạy vào tháng 9

Đoàn tàu “Hà Nội 5 Cửa ô" là một sản phẩm du lịch mới, là nỗ lực nâng cao chất lượng dịch vụ của ngành Đường sắt trong việc kết hợp giữa bảo tồn...

Những điều cần lưu ý trong báo cáo thị trường của OPEC
Những điều cần lưu ý trong báo cáo thị trường của OPEC

Báo cáo Thị trường Dầu mỏ hằng tháng của Ban Thư ký OPEC tập trung đánh giá ngắn hạn về kinh tế thế giới, giá dầu, nhu cầu tiêu thụ, sản lượng...

Giá dầu hôm nay (15/8): Tăng vọt trước thềm thượng đỉnh Nga - Mỹ
Giá dầu hôm nay (15/8): Tăng vọt trước thềm thượng đỉnh Nga - Mỹ

Giá dầu bật tăng khi các nhà giao dịch điều chỉnh vị thế trước cuộc gặp được theo dõi sát sao giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và Tổng thống Nga Vladimir Putin tại Alaska.

Giá xăng dầu đồng loạt giảm xuống dưới 20.000 đồng/lít
Giá xăng dầu đồng loạt giảm xuống dưới 20.000 đồng/lít

Trong kỳ điều hành ngày 14/8, giá xăng dầu đồng loạt hạ nhiệt. Dầu Diesel giảm mạnh nhất với 723 đồng/lít, kế đến là dầu hỏa giảm 640 đồng/lít...

VPI dự báo giá xăng dầu giảm 2 - 4% trong kỳ điều hành ngày 14/8
VPI dự báo giá xăng dầu giảm 2 - 4% trong kỳ điều hành ngày 14/8

Mô hình dự báo giá xăng dầu ứng dụng Machine Learning của Viện Dầu khí Việt Nam (VPI) cho thấy, tại kỳ điều hành ngày 14/8/2025,...

Phân tích tổng hợp diễn biến thị trường dầu mỏ tuần qua
Phân tích tổng hợp diễn biến thị trường dầu mỏ tuần qua

Dầu thô WTI vẫn nằm dưới đường EMA 50 ngày, duy trì xu hướng giảm, do lo ngại tăng trưởng toàn cầu chững lại và nhu cầu suy yếu...

Vì sao giá dầu đảo chiều tăng trở lại?
Vì sao giá dầu đảo chiều tăng trở lại?

Giá dầu lấy lại đà tăng sau khi bị kéo xuống mức thấp nhất trong vòng 5 tháng do lo ngại dư cung.

VPI dự báo giá xăng tăng 3% trong kỳ điều hành ngày 7/8
VPI dự báo giá xăng tăng 3% trong kỳ điều hành ngày 7/8

Mô hình dự báo giá xăng dầu ứng dụng Machine Learning của Viện Dầu khí Việt Nam (VPI) cho thấy, tại kỳ điều hành ngày 7/8/2025, giá xăng bán lẻ có thể tăng đến 3%...

Giá xăng tăng trở lại, RON 95 tiến gần mốc 20.000 đồng/lít
Giá xăng tăng trở lại, RON 95 tiến gần mốc 20.000 đồng/lít

Chiều 31/7, Liên bộ Công Thương - Tài chính công bố điều chỉnh giá bán lẻ xăng dầu theo định kỳ. Sau hai kỳ giảm liên tiếp, giá xăng lần này quay đầu tăng nhẹ.

VPI dự báo giá xăng giảm nhẹ trong kỳ điều hành ngày 31/7
VPI dự báo giá xăng giảm nhẹ trong kỳ điều hành ngày 31/7

Mô hình dự báo giá xăng dầu ứng dụng Machine Learning của Viện Dầu khí Việt Nam (VPI) cho thấy, tại kỳ điều hành ngày 31/7/2025, giá xăng bán lẻ có thể chỉ giảm nhẹ...

Thị trường dầu mỏ thế giới chờ động lực mới
Thị trường dầu mỏ thế giới chờ động lực mới

Giá dầu thô vẫn ổn định quanh mức 65,38 USD/thùng, được nâng đỡ bởi hai vùng hỗ trợ quan trọng tại 64,05 USD và 63,80 USD...

Những yếu tố nào đang chi phối thị trường dầu mỏ thế giới?
Những yếu tố nào đang chi phối thị trường dầu mỏ thế giới?

Giá dầu thô tiếp tục giảm ngày thứ ba liên tiếp, trong bối cảnh căng thẳng thương mại giữa Mỹ và Liên minh châu Âu (EU) làm dấy lên lo ngại mới...

OPEC+ đối mặt thách thức lớn trong việc giữ ổn định thị trường dầu mỏ
OPEC+ đối mặt thách thức lớn trong việc giữ ổn định thị trường dầu mỏ

OPEC+ đang gặp khó trong việc duy trì cấu trúc giá dầu kiểu backwardation (tức giá dầu giao sau thấp hơn giá giao ngay), do dự báo tồn kho sẽ tăng và nhu cầu tiêu thụ có dấu hiệu chững lại.

Những nguyên nhân khiến giá khí đốt thế giới giảm mạnh
Những nguyên nhân khiến giá khí đốt thế giới giảm mạnh

Trong một báo cáo của EBW Analytics Group gửi cho AFP hôm 23/7, ông Eli Rubin - chuyên gia phân tích năng lượng của công ty này...

VPI dự báo giá xăng giảm nhẹ, giá dầu tăng trong kỳ điều hành ngày 24/7
VPI dự báo giá xăng giảm nhẹ, giá dầu tăng trong kỳ điều hành ngày 24/7

Mô hình dự báo giá xăng dầu ứng dụng Machine Learning của Viện Dầu khí Việt Nam (VPI) cho thấy, tại kỳ điều hành ngày 24/7/2025, giá xăng bán lẻ...

Đề xuất giảm 50% thuế bảo vệ môi trường với xăng dầu đến hết năm 2026
Đề xuất giảm 50% thuế bảo vệ môi trường với xăng dầu đến hết năm 2026

Nhằm tiếp tục hỗ trợ doanh nghiệp và người dân vượt qua khó khăn, đồng thời chuẩn bị cho lộ trình chuyển đổi xanh, Bộ Tài chính vừa công bố dự thảo...

Giải mã nghịch lý thị trường dầu mỏ thế giới thời gian qua
Giải mã nghịch lý thị trường dầu mỏ thế giới thời gian qua

Trong những tháng gần đây, lượng tồn kho dầu toàn cầu tăng nhanh, nhưng giá dầu vẫn giữ ổn định. Theo phân tích của Morgan Stanley,...

Giá xăng giảm xuống mức thấp trong 4 năm qua
Giá xăng giảm xuống mức thấp trong 4 năm qua

Theo chu kỳ của Liên Bộ Tài chính - Công Thương, trong kỳ điều hành ngày 17/7, giá xăng - dầu tăng trong nước giảm trái chiều.

Giá xăng dầu đồng loạt giảm từ 15h ngày 17/7
Giá xăng dầu đồng loạt giảm từ 15h ngày 17/7

Chiều 17/7, liên Bộ Công Thương - Tài chính đã công bố điều chỉnh giá bán lẻ xăng dầu theo chu kỳ, với xu hướng giảm nhẹ ở hầu hết các mặt hàng....

VnFinance
vnfinance.vn
VnFinance
VnFinance
VnFinance
VnFinance