Danh mục cổ phiếu đáng quan tâm nhất trong năm 2025

Cổ phiếu tiềm năng theo đánh giá của công ty chứng khoán

Theo thống kê từ FiinTrade, HPG và TCB là hai cổ phiếu được 13 công ty chứng khoán đánh giá cao nhất trong năm 2025. HPG được kỳ vọng hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản, đầu tư công tăng tốc và các chính sách hỗ trợ, đặc biệt là dự án trọng điểm Dung Quất 2. Trong khi đó, TCB được đánh giá cao nhờ tăng trưởng tín dụng bất động sản và thu nhập ngoài lãi.

Ngoài HPG và TCB, các nhóm cổ phiếu triển vọng khác bao gồm: Ngân hàng (VCB, BID, CTG, VPB, ACB); Dầu khí (PVD, PVS); Hàng tiêu dùng (MWG, FRT, PNJ, VHC); và Bất động sản (KDH, NLG, KBC).

Đáng chú ý, nhóm Xây dựng & Vật liệu lại vắng bóng dù đầu tư công được dự báo là động lực quan trọng trong năm 2025.

Các cổ phiếu được kỳ vọng tăng giá cao nhất năm 2025 bao gồm: NKG (+98,5%); MSN (+60,5%); PVS (+55,3%) và PVD (+53,5%).

Tuy nhiên, NKG và MSN chỉ được 5-6 công ty chứng khoán lựa chọn, phản ánh mức độ đồng thuận không cao. Một số cổ phiếu có mức dự phóng upside chênh lệch lớn giữa các công ty chứng khoán, như ACB (12% - 50%) và BID (12% - 49%).

Cổ phiếu FPT, FRT được đánh giá tăng trưởng ổn định nhưng upside thấp. Mặc dù được khoảng 8 công ty chứng khoán khuyến nghị, FPT và FRT có tiềm năng tăng giá thấp hơn do đã tăng mạnh trong năm 2024 (FPT +85%, FRT +74%, VN-Index +12,1%).

Dự báo VN-Index năm 2025, theo thống kê từ VnEconomy, 11 công ty chứng khoán lớn đều có cái nhìn tích cực về VN-Index năm 2025, với dự báo trung bình dao động từ 1.240 - 1.450 điểm.

VCBS đưa ra kịch bản lạc quan nhất với VN-Index đạt 1.663 điểm. VnDirect dự báo hai kịch bản, trong đó kịch bản tích cực nhất là 1.670 điểm (+32%), cao nhất trong các dự báo.VPBank kỳ vọng VN-Index đạt 1.400 - 1.420 điểm vào cuối năm, nhưng cho rằng thị trường sẽ biến động mạnh trong nửa đầu năm và chỉ phục hồi vào giai đoạn cuối năm.

Theo VnDirect, có ba yếu tố quan trọng thúc đẩy thị trường năm 2025.

Thứ nhất là tăng trưởng lợi nhuận cao. Lợi nhuận các công ty niêm yết dự báo tăng 17% so với mức tăng 16% của năm 2024.

Thứ hai là định giá hấp dẫn. P/E trượt 12 tháng ở mức 13,3 lần, chiết khấu 8,2% so với trung bình 5 năm. Dự báo P/E năm 2025 đạt 11,6 lần.

Thứ ba là khả năng nâng hạng thị trường. Việt Nam có thể được FTSE Russell nâng hạng lên Thị trường mới nổi hạng hai vào tháng 9/2025.

Nhìn chung, dù có nhiều dự báo lạc quan, thị trường chứng khoán năm 2025 vẫn tiềm ẩn biến động và sẽ chỉ thực sự khởi sắc vào nửa cuối năm.

Danh mục đầu tư 2025: Ít nhất phải có 4 mã cổ phiếu từ công nghệ, ngân hàng, chứng khoán, bất động sản

Theo các chuyên gia môi giới chứng khoán, nhà đầu tư năm 2025 nên phân bổ danh mục ít nhất vào một mã ngân hàng, một mã công nghệ, một mã chứng khoán và một mã bất động sản để đảm bảo cân bằng giữa tăng trưởng và rủi ro, tối ưu hưởng lợi từ các xu hướng vĩ mô và triển vọng ngành trong năm.

Công nghệ: Tiềm năng từ AI, 5G và trung tâm dữ liệu

Ngành công nghệ tiếp tục mở rộng với sự phát triển mạnh của AI, 5G và trung tâm dữ liệu. Thị trường trung tâm dữ liệu Việt Nam dự kiến đạt 1,14 tỷ USD vào năm 2029, tăng trưởng trung bình hơn 10,8%/năm.

Mã cổ phiếu gợi ý:

- FPT (Công ty Cổ phần FPT): Hưởng lợi từ xu hướng chuyển đổi số, doanh thu viễn thông tăng mạnh nhờ mở rộng trung tâm dữ liệu và quảng cáo trực tuyến phục hồi. Hợp tác với NVIDIA giúp thúc đẩy tăng trưởng dài hạn.

- CTR (Tổng Công ty Công trình Viettel): Hưởng lợi từ việc triển khai 5G, mảng TowerCo có dư địa phát triển cao khi Việt Nam mới bước vào giai đoạn đầu tư hạ tầng viễn thông.

Ngân hàng: Tăng trưởng ổn định, định giá hấp dẫn

Ngành ngân hàng vẫn là trụ cột của nền kinh tế, với dự báo lợi nhuận trước thuế tăng 17,7% vào năm 2025.

Mã cổ phiếu gợi ý:

- CTG (VietinBank): Dự báo lợi nhuận sau thuế tăng 26,2% nhờ tăng trưởng mạnh của thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi.

- HDB (HDBank): Thu nhập ngoài lãi tăng trưởng 47,4%, biên lãi ròng (NIM) duy trì ở mức cao 5,4%.

- TCB (Techcombank): Kiểm soát tốt nợ xấu dưới 1%, chi phí dự phòng giảm nhẹ, duy trì đà tăng trưởng.

- MBB (MBBank): Tỷ lệ CASA tăng, tín dụng tăng trưởng cao, thu nhập từ dịch vụ bán chéo sản phẩm cải thiện.

Chứng khoán: Hưởng lợi từ nhiều động lực

Dư nợ margin tại các công ty chứng khoán đạt kỷ lục gần 10 tỷ USD vào cuối 2024, là động lực lớn cho lợi nhuận ngành.

Mã cổ phiếu gợi ý:

- SSI (Chứng khoán SSI): Công ty chứng khoán hàng đầu, hưởng lợi từ nâng hạng thị trường.

- HCM (Chứng khoán TP.HCM): Tỷ trọng giao dịch nhà đầu tư nước ngoài cao, dự kiến phát hành thêm 50% vốn để mở rộng cho vay margin.

- VCI (Chứng khoán Vietcap): Lợi nhuận tăng trưởng nhờ mảng IB (ngân hàng đầu tư) và chiến lược giảm tỷ trọng tự doanh.

Bất động sản: Dấu hiệu phục hồi, triển vọng tích cực

Nguồn cung bất động sản đã có dấu hiệu phục hồi, rủi ro trái phiếu doanh nghiệp giảm dần. Các hoạt động tái cấu trúc vốn và M&A trong lĩnh vực bất động sản dự báo sẽ sôi động trong năm 2025.

Mã cổ phiếu gợi ý:

- KDH (Khang Điền): Các dự án bàn giao từ Q4/2024 sẽ thúc đẩy lợi nhuận. Hai dự án mới dự kiến mở bán đầu năm 2025 mang lại tiềm năng tăng trưởng.

- PDR (Phát Đạt): Hoàn thành tái cấu trúc tài chính, bước vào chu kỳ đầu tư mới. Dòng tiền từ dự án Khu dân cư Bắc Hà Thanh và Cao ốc Thuận An sẽ hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận.

Phong thủy trong đầu tư: Chọn cổ phiếu theo mệnh

Ứng dụng ngũ hành vào đầu tư chứng khoán đang được nhiều chuyên gia quan tâm. Dựa trên sự tương sinh – tương khắc giữa mệnh của nhà đầu tư, ngành nghề và đặc điểm của năm 2025 (hành Hỏa), có thể chọn lựa các mã cổ phiếu phù hợp để tối ưu lợi nhuận.

Năm thuận lợi cho nhà đầu tư mệnh Hỏa và Thổ

Năm 2025 thuộc hành Hỏa, tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư mệnh Hỏa khi yếu tố này giúp củng cố bản mệnh. Các cổ phiếu thuộc nhóm ngành Hỏa và Mộc sẽ phù hợp, do Mộc tương sinh Hỏa, giúp tăng trưởng ổn định.

Nhà đầu tư mệnh Thổ cũng hưởng lợi lớn, do Hỏa sinh Thổ, hỗ trợ các quyết định đầu tư dài hạn. Nhóm bất động sản sẽ là lựa chọn tiềm năng.

Trong khi đó, nhà đầu tư mệnh Kim, Mộc và Thủy cần cẩn trọng khi đầu tư. Mệnh Kim có thể gặp khó khăn vì Hỏa khắc Kim. Do đó, nhà đầu tư nên chọn các mã thuộc hành Thổ – ngành bất động sản hoặc vật liệu xây dựng – để giảm rủi ro.

Mệnh Mộc có năm tương đối ổn định, do Mộc sinh Hỏa. Cổ phiếu ngành bán lẻ, dệt may hoặc giấy có thể là lựa chọn hợp lý. Mệnh Thủy cần cẩn trọng, vì Hỏa khắc Thủy, dễ gây biến động khó lường; do vậy chỉ nên chọn mã có yếu tố cơ bản vững chắc.

Danh mục cổ phiếu khuyến nghị theo mệnh

- Mệnh Hỏa (Công nghệ, năng lượng): FPT, NT2, PVD, DGC

+ FPT: Hưởng lợi từ chuyển đổi số, hợp tác với NVIDIA, tiềm năng tăng trưởng AI.

+ NT2, PVD: Thuộc ngành năng lượng, dầu khí – nhóm ngành hưởng lợi từ xu hướng tiêu thụ điện và dầu tăng trưởng mạnh.

+ DGC: Hóa chất, vật liệu tiên tiến, tiềm năng dài hạn.

- Mệnh Thổ (Bất động sản): DBC, DXG, SZC, PDR, KBC

+ DXG, PDR, KBC: Thu hút FDI, mở rộng khu công nghiệp, phát triển hạ tầng.

+ SZC: Bất động sản khu công nghiệp, hưởng lợi từ đầu tư công.

- Mệnh Mộc (Bán lẻ, dệt may, giấy): MWG, FRT, DHC, TNG

+ MWG, FRT: Lĩnh vực bán lẻ điện tử, hưởng lợi từ sức mua tiêu dùng phục hồi.

+ DHC, TNG: Ngành giấy, dệt may – có tiềm năng xuất khẩu mạnh.

- Mệnh Thủy (Logistics): HAH

+ HAH: Vận tải biển, hưởng lợi từ thương mại quốc tế phục hồi.

- Mệnh Kim (Tài chính, vật liệu xây dựng): TCB, CTG, PNJ, HPG

+ TCB, CTG: Ngành ngân hàng, hưởng lợi từ tín dụng tăng trưởng.

+ PNJ: Vàng bạc đá quý, an toàn trong biến động kinh tế.

+ HPG: Thép, vật liệu xây dựng, hưởng lợi từ đầu tư công.