Kinh doanh liên tục lỗ, Địa ốc Hoàng Cát chưa thể đáo hạn 300 tỷ đồng trái phiếu

Công Danh

Theo lịch, lô trái phiếu HCGCH2124001 của Địa ốc Hoàng Cát sẽ đến hạn đáo hạn ngày 14/6/2024 vừa qua. Tuy nhiên, các trái chủ vẫn chưa thể nhận lại tiền gốc vì công ty liên tục lỗ.

Mới đây, Công ty Cổ phần Tập đoàn Địa ốc Hoàng Cát (Địa ốc Hoàng Cát) đã có văn bản gửi đến Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) về việc chậm thanh toán gốc, lãi đối với lô trái phiếu HCGCH2124001 có giá trị phát hành 300 tỷ đồng.

Địa ốc Hoàng Cát cho biết, lý do của việc chậm thanh toán do công ty đang trong quá trình đàm phán với người sở hữu trái phiếu.

Kinh doanh liên tục lỗ, Địa ốc Hoàng Cát chưa thể đáo hạn 300 tỷ đồng trái phiếu — Các quyền sử dụng đất thuộc dự án An Phú Long Garden (Bình Dương) và phần vốn góp của các thành viên góp vốn trong Công ty Bất động sản Hoàng Gia Phú đã bị Địa ốc Hoàng Cát đem làm tài sản đảm bảo cho lô trái phiếu 300 tỷ đồng.

Được biết, lô trái phiếu HCGCH2124001 được Địa ốc Hoàng Cát phát hành vào ngày 14/6/2021, kỳ hạn 36 tháng và kế hoạch đáo hạn vào ngày 14/6/2024. Lô trái phiếu gồm 300 nghìn trái phiếu, mệnh giá 100 nghìn đồng/trái phiếu. Sau khi hoàn thành phát hành đã mang về cho Địa ốc Hoàng Cát 300 tỷ đồng.

Thương vụ này được Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect làm tổ chức đăng ký lưu ký và Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank) là tổ chức có liên quan.

Mục đích phát hành được Địa ốc Hoàng Cát cho biết là sử dụng để mua lại phần vốn góp của các thành viên góp vốn trong Công ty TNHH Đầu tư và Kinh doanh Bất động sản Hoàng Gia Phú có vốn điều lệ 410 tỷ đồng.

Đây là loại hình trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có đảm bảo bằng tài sản và không phải khoản nợ thứ cấp của doanh nghiệp.

Để hoàn thành việc phát hành, Địa ốc Hoàng Cát đã sử dụng loạt bất động sản và khoản phải thu và số dư từ tài khoản chuyên thu liên quan đến dự án An Phú Long Garden. Cụ thể, 05 Quyền sử dụng đất tại xã An Long, huyện Phú Giáo, Bình Dương; 02 Quyền tài sản về khai thác, quản lý phát sinh từ Hợp đồng công chứng chuyển nhượng giữa ông Đỗ Thanh Hải và Bùi Quang Ngọc Tú; và giữa ông Đỗ Chơn Thành và Nguyễn Thị Yêm liên quan đến dự án An Phú Long Garden; Bảo lãnh cá nhân của ông Lê Công Hoàng; Các Quyền sử dụng đất thuộc dự án An Phú Long Garden sau khi Công ty Hoàng Gia Phú được cấp Giấy chứng nhận Quyền sử dụng đất; Khoản phải thu hình thành tương lai và số dư tài khoản chuyên thu tại dự án An Phú Long Garden; Phần vốn góp của các thành viên góp vốn trong Công ty TNHH Đầu tư và kinh doanh bất động sản Hoàng Gia Phú.

Lô trái phiếu này áp dụng lãi suất thả nổi được xác định theo nguyên tắc: Lãi suất tham chiếu cộng biên độ 3,9%/năm nhưng không thấp hơn 11,0%/năm. Trong đó, Lãi suất tham chiếu là lãi suất tiết kiệm thường, cao nhất dành cho khách hàng cá nhân bằng Đồng Việt Nam, trả lãi cuối kỳ, kỳ hạn 12 tháng (hoặc tương đương) được công bố tại VP Bank (Sở Giao dịch).

Việc Địa ốc Hoàng Cát đưa ra thông tin chưa thể tất toán 300 tỷ đồng từ lô trái phiếu HCGCH2124001 cho các trái chủ trong bối cảnh sức khỏe tài chính của doanh nghiệp này ghi nhận không được tốt.

Báo cáo tài chính năm 2023 của Địa ốc Hoàng Cát cho thấy doanh nghiệp này đã trải qua một năm kinh doanh ảm đạm khi lỗ sau thuế 62 tỷ đồng, đánh dấu năm thứ ba liên tiếp công ty ghi nhận lỗ (năm 2021 lỗ 20 tỷ đồng, năm 2022 lỗ 48 tỷ đồng).

Việc lỗ liên tiếp qua các năm đã làm vốn chủ sở hữu giảm từ 493 tỷ đồng (năm 2022) xuống còn 430 tỷ đồng (năm 2023), tương đương giảm 13%. Trong khi đó, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu đã tăng từ 0,95 lần tại năm 2022 lên 1,42 lần năm 2023, tức tăng từ 468 tỷ đồng lên 610 tỷ đồng.

Theo thống kê của HNX, HCGCH2124001 là lô trái phiếu duy nhất mà Địa ốc Hoàng Cát đã phát hành. Việc vốn chủ sở hữu giảm khiến hệ số dư nợ trái phiếu/vốn chủ sở hữu tăng từ 0,6 lần lên 0,7 lần. Với kết quả kinh doanh lỗ liên tục khiến tỷ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) của Địa ốc Hoàng Cát ngày càng giảm.

Về dự án An Phú Long Garden, như đã nói ở trên, dự án này do Công ty TNHH Đầu tư và kinh doanh bất động sản Hoàng Gia Phú làm chủ đầu tư. Tuy nhiên, sau khi hoàn thành thương vụ 300 tỷ đồng trái phiếu và mua lại phần lớn cổ phần, dự án này đã về tay Địa ốc Hoàng Cát.

Theo giới thiệu, dự án vốn có tên gọi Khu nhà ở nông thôn đưuọc xây dựng tại đường DH 516, xã An Long, huyện Phú Giáo, tỉnh Bình Dương với quy mô 128ha (giai đoạn 1: 46ha và giai đoạn 2: 82ha).

Dự án này cũng từng dính lùm xùm vào năm 2021 khi Sở Xây dựng tỉnh Bình Dương ra quyết định xử lý vi phạm hành chính đối với Công ty TNHH Đầu tư và kinh doanh bất động sản Hoàng Gia Phú (chủ đầu tư) vì xây dựng không phép số tiền 40 triệu đồng, yêu cầu dừng thi công, khắc phục hậu quả.

Ngoài dự án An Phú Long Garden đã nêu, Địa ốc Hoàng Cát đang sở hữu nhiều dự án khác tại tỉnh Bình Phước như: Phú Hưng Garden (52ha), Hoàng Cát Center (24ha), Hoàng Cát Garden (31ha)...

Địa ốc Hoàng Cát thành lập từ năm 2018, mã số thuế 3801173779 do Nguyễn Phước Thành Nhân là người đại diện pháp luật. Địa chỉ trụ sở chính tại Quốc lộ 14, ấp Hiếu Cảm, thị trấn Chơn Thành, tỉnh Bình Phước. Lĩnh vực hoạt động kinh doanh chính: Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê.