Hàng loạt quỹ ETF báo lỗ trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Trong một báo cáo công bố gần đây, Lumen Vietnam Fund cho biết quỹ đã chịu áp lực điều chỉnh mạnh trong khoảng nửa đầu tháng 5/2022 khi thị trường diễn biến đầy biến động.

Cụ thể, số liệu tính toán của Bloomberg, tính tới 13/5/2022, hiệu suất hoạt động của quỹ giảm 19,4% từ đầu năm và giảm 14,2% so với cuối tháng 4 ước đó (tính theo USD).

Đáng chú ý, không chỉ riêng Lumen Vietnam Fund, dữ liệu Bloomberg chỉ ra có thêm ít nhất 15 quỹ ETF khác trên thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận hiệu suất hoạt động âm kể từ đầu năm 2022 cho đến khoảng giữa tháng 5 này. 

Thậm chí, con số âm 15,5% của Lumen Vietnam Fund còn tích cực hơn rất nhiều quỹ lớn trên thị trường.

Cụ thể, VanEck Vietnam ETF là quỹ có hiệu suất âm lớn nhất trong số danh sách 16 ETF báo lỗ tại thị trường chứng khoán Việt Nam. Tính từ đầu năm đến giữa tháng 5/2022, hiệu suất VanEck Vietnam ETF âm 28,1%, gần gấp đôi so với mức giảm của VN-Index từ đầu năm đến nay giảm 15-16%.

Xét về mặt định giá, tại thời điểm 13/5/2022, dữ liệu tính toán cho thấy VN-Index đang được giao dịch quanh mức P/E trailing là 12,9 lần - mức thấp nhất trong vòng 12 năm qua. Mức P/E khoảng 11 lần hiện đang là đáy thấp nhất khi thị trường phải đối mặt với những sự kiện tiêu cực.

Xtrackers FTSE Vietnam Swap UCITS ETF có mức lỗ cao thứ hai với mức âm 25%, tiếp theo là Global X MSCI Vietnam ETF với mức âm 24,6%. Các quỹ còn lại như Premia MSCI Vietnam ETF âm 19,8%; IPAAM VN100 ETF âm 19,1%; Xtrackers S&P Select Frontier Swap UCITS ETF âm 18,9%; MAFN VN30 ETF âm 18%, hầu hết các quỹ đều có mức âm trung bình 18 - 10%.

DCVFMVN Diamond ETF là quỹ có hiệu suất âm thấp nhất với mức âm 8%.

Theo đánh giá của Lumen Vietnam Fund, thị trường hiện đang chờ đợi tín hiệu tích cực để phục hồi và sự phục hồi lần này sẽ từ từ và lành mạnh hơn so với các kỳ sụt giảm trước đó bởi được hỗ trợ bởi các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt, chất lượng.

Ngoài ra, hầu hết các dự báo vẫn đang đồng thuận rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của các doanh nghiệp niêm yết sẽ tăng trưởng 18% đến 20% trong năm 2022. Chiếu theo kịch bản này, mức P/E dự phóng năm 2022 là 10,7 lần, định giá vô cùng hấp dẫn cho các nhà đầu tư theo trường phái dài hạn.

Diễn biến trong 5 tháng đầu năm 2022 cho thấy sự khác biệt lớn giữa các nhóm cổ phiếu. VN-Index điều chỉnh khoảng 21,06% kể từ đầu năm. 

Tuy nhiên, nhóm vốn hóa lớn với đại diện là cổ phiếu rổ VN30 điều chỉnh hơn 20% trong khi cổ phiếu midcap và penny ghi nhận mức sụt giảm lớn hơn nhiều, trung bình lên tới khoảng 30% khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ chịu thua lỗ do cầm phải các cổ phiếu "nóng", thậm chí phải rời xa thị trường.