Nhận định thị trường chứng khoán ngày 26/12: Ưu tiên quản trị rủi ro danh mục

Huy Tùng

Thị trường ngày 25/12 chứng kiến biến động mạnh khi VN-Index đảo chiều giảm sâu sau nhịp tăng hưng phấn đầu phiên, cho thấy áp lực chốt lời gia tăng trong bối cảnh thị trường đang tiệm cận vùng nhạy cảm. Trước diễn biến khó lường này, nhà đầu tư được khuyến nghị ưu tiên quản trị rủi ro danh mục và thận trọng trong các quyết định giao dịch ngắn hạn.

Thị trường chứng khoán ngày 25/12, VN-Index trải qua diễn biến “tàu lượn”. Ngay từ đầu phiên sáng, tâm lý hưng phấn giúp chỉ số có thời điểm vượt mốc 1.800 điểm. Tuy nhiên, áp lực chốt lời nhanh chóng gia tăng, đặc biệt tại các cổ phiếu đã tăng nóng, khiến thị trường đảo chiều giảm sâu trong phiên chiều và lao dốc mạnh ở đợt ATC.

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 26/12: Ưu tiên quản trị rủi ro danh mục — Ưu tiên quản trị rủi ro danh mục/Ảnh minh họa

Kết phiên, VN-Index giảm gần 40 điểm, đóng cửa tại 1.742,85 điểm; chỉ số VN30 cũng mất gần 47 điểm. Thanh khoản trên sàn HSX tăng nhẹ so với phiên trước, đạt khoảng 26,4 nghìn tỷ đồng, phản ánh dòng tiền đổi tay mạnh trong bối cảnh thị trường biến động. Độ rộng thị trường nghiêng hẳn về phía tiêu cực.

Nhóm cổ phiếu Vin trở thành tâm điểm gây áp lực khi đồng loạt giảm sàn sau thông tin Vingroup xin rút khỏi dự án đường sắt cao tốc Bắc – Nam, qua đó kéo chỉ số chung lao dốc mạnh. Ở chiều ngược lại, một số cổ phiếu vốn hóa lớn như VJC, GAS, BID và VCB nỗ lực nâng đỡ thị trường nhưng không đủ bù đắp cho tác động tiêu cực từ nhóm giảm sâu. Phần lớn các nhóm ngành đóng cửa trong sắc đỏ, dù vẫn xuất hiện một vài điểm sáng riêng lẻ. Đáng chú ý, khối ngoại tiếp tục duy trì mua ròng với giá trị hơn 600 tỷ đồng.

Về góc độ kỹ thuật, đồ thị ngày VN-Index ghi nhận cây nến đỏ dài, chỉ số đóng cửa dưới đường MA5, cho thấy áp lực chốt lời gia tăng sau nhịp tăng trước đó. Hiện VN-Index đang kiểm định vùng hỗ trợ động quanh MA10–MA20, tương ứng khu vực 1.705–1.715 điểm, được xem là vùng then chốt để xác định xu hướng ngắn hạn. Chỉ báo RSI(14) điều chỉnh về quanh 57, phản ánh động lượng tăng suy yếu nhưng chưa rơi vào trạng thái tiêu cực; thanh khoản vẫn tiệm cận mức trung bình 20 phiên, cho thấy dòng tiền chưa rút ra đáng kể.

Trong bối cảnh thị trường đang ở vùng nhạy cảm khi tiệm cận đỉnh lịch sử và áp lực điều chỉnh còn hiện hữu, nhà đầu tư ngắn hạn được khuyến nghị ưu tiên quản trị rủi ro danh mục, hạn chế gia tăng tỷ trọng trong các nhịp hồi kỹ thuật. Việc giải ngân trở lại nên được cân nhắc khi thị trường xuất hiện tín hiệu cân bằng cung – cầu rõ ràng hơn, kèm theo sự cải thiện của thanh khoản.