Nợ vay tại Tập đoàn Hòa Phát giảm song chi phí lãi vay vẫn tăng mạnh

CTCP Tập đoàn Hoà Phát (Mã: HPG) vừa công bố kết quả kinh doanh quý II/2023 với doanh thu 29.800 tỷ đồng, giảm 21% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế là 1.448 tỷ đồng, giảm 64% so với quý II năm ngoái và gấp 3,78 lần so với quý I/2023.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, Hòa Phát ghi nhận 56.665 tỷ đồng doanh thu và hơn 1.830 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế; giảm lần lượt 30% và 85% so với cùng kỳ năm ngoái.

Năm 2023, Hòa Phát đặt mục tiêu doanh thu 150.000 tỷ đồng và lãi sau thuế 8.000 tỷ, lần lượt tăng 6% và giảm 5% so với thực hiện trong năm ngoái. Như vậy, sau 6 tháng, tập đoàn đã đạt 38% chỉ tiêu doanh thu và 23% kế hoạch lợi nhuận năm.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý 2/2023, Tập đoàn Hòa Phát ghi nhận chi phí lãi vay lên đến 1.029 tỷ đồng, tăng 43% so với cùng kỳ, tương đương tăng thêm 311 tỷ đồng và cao hơn 4% so với quý đầu năm. 

Đây là lần đầu tiên chi phí lãi vay của Hòa Phát vượt mức nghìn tỷ trong một quý kể từ khi hoạt động. Ước tính bình quân mỗi ngày doanh nghiệp của ông Trần Đình Long phải trả hơn 11 tỷ đồng tiền lãi. Tính chung 6 tháng đầu năm 2023, chi phí lãi vay tại Hòa Phát tăng tới 54% so với cùng kỳ, lên mức 2.018 tỷ đồng, chiếm tới 76% chi phí tài chính.

Về nợ vay tài chính, tính đến cuối quý 2/2023, dư nợ của Tập đoàn Hòa Phát ghi nhận hơn 60.627 tỷ, tương ứng giảm khoảng 10.000 tỷ so với đỉnh. Bao gồm 51.748 tỷ vay ngắn hạn nhưng không được thuyết minh chi tiết. Theo báo cáo kiểm toán 2022, tập đoàn vay nợ cả bằng VND và USD. 

Xét về mặt cơ cấu, nợ vay tài chính của Hòa Phát đang có sự chuyển dịch theo chiều hướng giảm tỷ trọng của nợ dài hạn. Vào cuối quý 2/2023, nợ dài hạn chỉ còn chiếm chưa đến 15% tổng nợ vay của tập đoàn này. Dù vậy, tỷ trọng nợ dài hạn có thể sẽ gia tăng khi dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2 bước vào giai đoạn đầu tư cao điểm.

Đáng nói, dù nợ vay của Hòa Phát đã giảm nhưng chi phí lãi vay vẫn tiếp tục gia tăng từng quý.

Thực tế, từ tháng 6/2023 lãi suất VND đã tăng cao và mới chỉ bắt đầu giảm dần vào cuối quý 2/2023 trong khi đó lãi suất USD chưa có dấu hiệu hạ nhiệt. Vì vậy, chi phí lãi vay tại Hòa Phát vẫn chưa có dấu hiệu hạ nhiệt dù cho nợ vay được duy trì ổn định trong vòng ba quý trở lại đây.

Theo tìm hiểu, Tập đoàn Hòa Phát đang dồn lực triển khai dự án Khu liên hợp sản xuất gang thép Hòa Phát Dung Quất 2, công suất 5,6 triệu tấn HRC/năm.

Trong báo cáo cập nhật mới đây, KBSV cho biết về tài chính, Hòa Phát đã hoàn thiện việc chuẩn bị nguồn vốn để đầu tư cho dự án, với tỷ lệ vốn vay và vốn chủ sở hữu ở mức 50-50. Tổng vốn đầu tư cho Dung Quất 2 (tính riêng tài sản cố định) hiện là 75.000 tỷ đồng, và khi đi vào hoạt động vốn lưu động sẽ tăng thêm 25.000-30.000 tỷ đồng. Dung Quất 2 dự tính sẽ đi vào hoạt động từ quý 1/2025, và sẽ cần 2 năm để có thể đạt 100% công suất.

Trong giai đoạn triển khai Dung Quất 2, Tập đoàn Hòa Phát luôn phải sẵn sàng một lượng tiền mặt (tiền, tương đương tiền và tiền gửi ngắn hạn) khổng lồ. Thậm chí có thời điểm tập đoàn này nắm giữ đến 2 tỷ USD tiền mặt trong nửa đầu năm ngoái. Con số này sau đó đã giảm dần về cuối năm 2022 và duy trì quanh mức 35.000 tỷ trong 6 tháng đầu năm 2023. Nhờ vậy, Hòa Phát thu về được hàng trăm tỷ đồng tiền lãi mỗi quý. Quý 2/2023, lãi tiền gửi và cho vay của Hòa Phát lên đến 571 tỷ đồng, cao nhất kể từ khi hoạt động.

Tuy nhiên, cũng lưu ý rằng tập đoàn của tỷ phú Trần Đình Long cũng ghi nhận con số đi vay nợ khủng hơn 60.000 tỷ đồng để tài trợ cho các dự án mới. Tiền lãi vay trong nửa đầu năm đã chi là trên 2.000 tỷ đồng.