Nợ xấu tại FE Credit cao nhất trong 3 năm trở lại đây, lợi nhuận F88 lao dốc thảm hại

Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân Hàng Việt Nam Thịnh Vượng (FE Credit) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3/2020 và tổng kết 9 tháng đầu năm 2020 với con số kém khả quan hơn so với những năm trước.

Cụ thể, 9 tháng đầu năm 2020, lãi trước thuế tại FE Credit đạt 3.199 tỷ đồng; tổng giải ngân đạt 45.000 tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ 2019. Con số này cho thấy nhu cầu tín dụng tiêu dùng đi xuống trong bối cảnh ảnh hưởng của dịch Covid-19. Tổng dư nợ tính đến 30/9/2020 tăng 6,4% so với cuối năm 2019, ghi nhận 64.500 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tỷ lệ nợ xấu tại FE Credit cao nhất trong 3 năm trở lại đây. Cụ thể, tại thời điểm kết thúc quý 3/2020, tỷ lệ nợ xấu của FE Credit theo VAS (chuẩn mực kế toán Việt Nam) là 6,9%, cao hơn nhiều so với mức 6% cuối năm 2019.

Trong khi nợ xấu tăng phi mã thì biên lãi ròng (NIM) tại FE Credit giảm đáng kể. Cụ thể, quý 3/2020, NIM đạt 26,7%, trong khi cùng kỳ 2019 đạt 31,4%. Tổng thu nhập hoạt động tại FE Credit ghi nhận 4.304 tỷ đồng, giảm 9% so với cùng kỳ 2019.

Ngoài ra, khả năng sinh lời tại FE Credit cũng giảm đáng kể. Theo đó, 9 tháng đầu năm 2020, ROE (tỉ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu) đạt 34%, giảm nhẹ 0,3% so với cùng kỳ 2019; ROA (tỉ suất sinh lợi trên tổng tài sản) đạt 4,8% trong khi đó, chỉ riêng quý 3/2019, ROA tại FE Credit đã đạt 6,6%.

Trước đó, tại cuộc họp ĐHĐCĐ thường niên 2020 diễn ra vào tháng 5, ban lãnh đạo VPBank cho biết đang triển khai kế hoạch thoái bớt vốn tại FE Credit.

Theo đó, vì FE Credit là công ty tài chính nên ngân hàng này tối đa bán vốn lên tới 49%. Nếu bán hết được 49% thì quyền lợi của ngân hàng mẹ giảm đi nhưng điều đó cũng đồng nghĩa với việc đối tác mới sẽ đem theo nhưng công nghệ mới, nguồn vốn hùng hậu cho FE Credit phát triển.

Tuy nhiên, dịch Covid-19 cũng ảnh hưởng đến tâm lý các nhà đầu tư nước ngoài, khiến quá trình lựa chọn đối tác cho FE Credit bị tác động.

Sau 10 năm hoạt động, FE Credit vẫn dẫn đầu thị trường tài chính tiêu dùng, với thị phần 52% trong năm 2019, bỏ xa hai đối thủ đứng sau là Home Credit (17%) và HD Saison (11%).

Từ năm 2016 đến nay, FE Credit luôn được các quỹ đầu tư nước ngoài rót vốn với tổng số tiền lên tới 1,2 tỷ USD để gia tăng tiềm lực tài chính phát triển kinh doanh. Do đó, giai đoạn 2015 - 2019, tổng tài sản của FE Credit đã tăng từ 23.000 tỷ đồng năm 2015 lên hơn 70.000 tỷ đồng tính đến cuối năm 2019.

Tuy nhiên, kết quả kinh doanh của "ông lớn" tài chính tiêu dùng đều kém khả quan hơn trong vài năm trở lại đây. Cụ thể, năm 2018, FE Credit lãi trước thuế 4.118 tỷ, giảm 82 tỷ so với năm 2017. Ngoài ra, ROE và ROA cũng sụt giảm đáng kể qua các năm.

Còn tại CTCP Kinh doanh F88 (F88) tuy chưa công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm nhưng kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm trước đó đã khiến nhà đầu tư có phần thất vọng.

Trong nửa đầu năm 2020, F88 báo lãi sau thuế đạt 2,7 tỷ đồng, giảm 83% so với cùng kì năm ngoái. Theo đó, tỉ suất lợi nhuận sau thuế/vốn chủ sở hữu (ROE) chỉ đạt 0,8% so với mức 6,6% của cùng kì năm trước cho thấy hiệu quả sinh lời của F88 thật sự đã suy giảm mạnh trong 6 tháng đầu năm nay.

Năm 2019, doanh nghiệp này báo lãi sau thuế đạt 16,6 tỷ đồng, gấp 6 lần so với năm 2018, nhưng chỉ tương đương với 20% kế hoạch lợi nhuận cả năm 2019 đã đề ra. 

Tại ngày 31/12/2019, F88 có 256,6 tỷ đồng nợ phải trả, vốn chủ sở hữu là 251,7 tỷ đồng. Cuối năm 2018, F88 ghi nhận lỗ lũy kế 34,4 tỷ đồng. Như vậy, tính đến cuối năm 2019 mức lỗ luỹ kế Công ty được giảm về mức 18 tỷ đồng.

Chủ tịch HĐQT F88 Phùng Anh Tuấn từng bày tỏ kế hoạch đầy tham vọng, kết thúc năm 2020, hệ thống F88 sẽ có 300 điểm giao dịch.

Trong Đại hội cổ đông thường niên diễn ra vào cuối tháng 7, doanh nghiệp lên kế hoạch tiếp tục mở rộng qui mô mạng lưới các phòng giao dịch, tăng dư nợ năm và nâng cấp đội ngũ quản lí. Doanh thu thuần cũng sẽ tăng theo cấp số nhân, đạt 284 tỷ năm 2019 và 1.619 tỷ năm 2021, tốc độ tăng trưởng doanh thu 189%/năm trong 5 năm từ 2017-2021.

Trong đó, chỉ tiêu lợi nhuận năm 2020 dự đạt 377 tỷ đồng – tức tăng gấp 22 lần con số thực hiện của năm 2019. Năm 2021, con số dự nhân hai lên 816 tỷ đồng.

Tuy nhiên, với kết quả kinh doanh như những tháng đàu năm, kế hoạch lợi nhuận của F88 được đánh giá là quá viễn vông.