vnfinance.vn
Thứ hai, 20/06/2022, 06:58 AM
  • Click để copy

Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 20/6: VCB, CSV, PAT

VnMedia xin tóm lược khuyến nghị của các công ty chứng khoán đối với một số mã cổ phiếu trong phiên giao dịch ngày 20/6, bao gồm: VCB, CSV, PAT.

Cổ phiếu được khuyến nghị - VNfinance
Cổ phiếu được khuyến nghị ngày 20/6: VCB, CSV, PAT
 

Khuyến nghị khả quan cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 95.600 đồng/CP

CTCK VNDirect - VND

Nhờ các chính sách miễn phí, tiền gửi không kỳ hạn của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam (VCB – sàn HOSE) đã tăng 27,6% so với cùng kỳ; 7,3% so với đầu năm để đưa tỷ lệ tài khoản tiền gửi không kỳ hạn (CASA) lên mức cao lịch sử 33,4% vào cuối quý I/2022; cao thứ 4 trong số các ngân hàng thương mại.

Chúng tôi ước tính VCB hiện đang nắm giữ 8,5% thị phần tiền gửi trong nước, có vị thế tốt nhất để quản trị chi phí huy động ngày càng tăng.

Vì vậy, VCB là một trong số ít ngân hàng có tỷ lệ NIM tăng trong quý I/2022 (tăng 24 điểm cơ bản svck, lên 3,4%). Chúng tôi kỳ vọng NIM năm 2022 sẽ ở mức 3,2% nhờ tỷ lệ CASA cao (~ 35% vào cuối năm 2022) và tỷ lệ cho vay trên huy động thấp (2% vào cuối năm 2022).

Theo lộ trình được Chính phủ phê duyệt, VCB và MBB sẽ nhận lại 1 tổ chức tín dụng đang chịu sự giám sát đặc biệt của Ngân hàng Nhà nước (NHNN) Việt Nam với chi phí bằng không. Trong trường hợp này, VCB sẽ được tăng trưởng tín dụng không giới hạn nhưng vẫn phải duy trì tỷ lệ an toàn vốn bắt buộc (CAR).

Báo cáo tài chính của ngân hàng này sẽ không được hợp nhất vào VCB trong giai đoạn tái cơ cấu và NHNN sẽ cung cấp gói cho vay lãi suất 0% nhằm giải quyết một phần lỗ lũy kế. Sau khi tái cơ cấu, VCB được phép sáp nhập ngân hàng này, hoặc chuyển nhượng cho các nhà đầu tư, hoặc chào bán ra công chúng (IPO).

Chúng tôi dự báo thu nhập lãi thuần (NII) tăng 9,5%/14,8% so với cùng kỳ trong 2022- 2023, cùng với tăng trưởng cho vay đạt 14,5%/13,0% và tỷ lệ NIM ổn định là 3,2%. Thu nhập ngoài lãi dự kiến tăng trưởng mạnh mẽ đạt 28,7%/21,3% svck trong năm 2022-2023 nhờ thu nhập từ phí và hoạt động ngoại hối. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao đạt 424,4% cùng với tỷ lệ nợ xấu thấp 0,64% vào cuối năm 2021, giúp VCB giảm chi phí trích lập dự phòng trong 2 năm tới.

Giá mục tiêu 1 năm được điều chỉnh tăng 2,8%, sau khi lợi nhuận năm 2022- 2024 được điều chỉnh. Theo quan điểm của chúng tôi, tâm lý thị trường tiêu cực từ các quy định chặt chẽ về thị trường vốn đã làm giảm giá cổ phiếu của VCB, nhưng tạo cơ hội tích lũy cổ phiếu này trong dài hạn. Rủi ro giảm giá bao gồm lạm phát cao hơn dự kiến có thể cản trở tăng trưởng tín dụng và nợ xấu cao hơn dự kiến.

Giá cổ phiếu của VCB đã giảm mạnh 21% so với mức đỉnh vào tháng 1 năm 2022, do sự điều chỉnh của thị trường trong quý I/2022. Ở mức giá cổ phiếu hiện tại, VCB đang giao dịch ở mức P/BV 2,5 lần, thấp hơn 16,7% so với mức -2 độ lệch chuẩn trung bình 3 năm là 3,0 lần.

Theo quan điểm của chúng tôi, mức định giá hiện tại là hấp dẫn, do VCB có lợi thế để vượt qua các khó khăn trong ngắn hạn từ chất lượng tài sản vững chắc đã tích lũy trong quá khứ nhờ hoạt động cho vay thận trọng, bộ đệm vốn mạnh và chất lượng tài sản luôn ở mức tốt.

Giá mục tiêu chúng tôi đưa ra dựa trên kết hợp phương pháp định giá thu nhập thặng dư (COE: 14,6%; LTG: 3%) và mức P/BV mục tiêu bằng 3 lần với tỷ trọng bằng nhau. Rủi ro giảm giá bao gồm lạm phát cao hơn dự kiến có thể gây cản trở mức tăng trưởng tín dụng và nợ xấu cao hơn dự kiến. Đồng thời, khuyến nghị khả quan dành cho cổ phiếu VCB với giá mục tiêu 1 năm là 95.600 đồng/CP.

Chốt lãi cổ phiếu CSV tại ngưỡng 58.000 đồng/cp

CTCK BIDV – BSC

CTCP Hóa chất Cơ bản Miền Nam (HOSE - Mã: CSV) có một phiên tăng điểm tốt cùng thanh khoản cổ phiếu vượt ngưỡng trung bình 20 phiên. Chỉ báo MACD và chỉ báo RSI tiếp tục cho thấy xu hướng tích cực, đường giá cổ phiếu hiện ở trên đường MA20 và MA50 đồng thời đường MA20 đang có xu hướng cắt lên trên đường MA50. Nhà đầu tư trung hạn có thể mở vị thế tại ngưỡng 51.8, chốt lãi tại ngưỡng 58.0 và cắt lỗ nếu cổ phiếu giảm xuống dưới ngưỡng 48.5.

Cổ phiếu được khuyến nghị - VNfinance
Ảnh minh họa
 

Định giá cổ phiếu PAT có thể tăng sau khi niêm yết

CTCK KIS Việt Nam - KIS

Sở hữu bởi công ty mẹ là Hóa Chất Đức Giang (DGC) với 51% cổ phần, CTCP Phốt pho Apatit Việt Nam (PAT) sẽ được niêm yết tại sàn UPCoM từ 17/06/2022 với khối lượng là 25 triệu cổ phiếu. Trong bối cảnh giá phốt pho vàng đang neo ở mức cao, PAT nhận được khá nhiều sự quan tâm.

Một trong những công ty có công suất phốt pho vàng lớn: PAT có công suất sản xuất phốt pho vàng (P4) lên đến 20.000 tấn/năm, chiếm khoảng 14% tổng sản lượng P4 sản xuất tại Việt Nam. Công suất của PAT chỉ đứng sau một thành viên trong nhóm Đức Giang là công ty TNHH MTV Hóa Chất Đức Giang – Lào Cai với công suất khoảng 40,000 tấn P4/năm. PAT có những khách hàng trung thành chủ yếu đến từ Hàn Quốc, Nhật Bản và Ấn Độ.

Lợi nhuận tích cực nhờ vào sự gia tăng từ giá bán: giá bán P4 trung bình trong năm 2021 tăng đến 42% so với cùng kỳ năm trước và đạt 79,9 triệu đồng/tấn và tăng đến 88% trong quý I/2022, 144,5 triệu đồng/tấn. Kết quả, lợi nhuận sau thuế 2021 tăng 203%, đạt 256 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế quý I/2022 tăng đến 349 tỷ đồng, tăng hơn cả tổng lợi nhuận sau thuế 2021 đến 36.

Bất chấp lợi nhuận sau thuế quý 1 hoàn thành 58% kế hoạch năm 2022, Công ty vẫn đặt kế hoạch khá thận trọng với 2.317 tỷ doanh thu (tăng 45% so với cùng kỳ năm ngoái) và 600 tỷ lợi nhuận sau thuế (tăng 134%).

Định giá: PAT niêm yết tại mức giá 120.000 đồng/cp, tương đương mức PE trượt 5.4x và mức dự phóng PE là 5.0x trong 2022F. Mức định giá có thể còn khá “rẻ” so với các công ty cùng ngành trên toàn cầu đang giao dịch tại mức PE 8.0x.

Trong bối cảnh thị trường P4 vẫn còn khá nhộn nhịp, với tình hình tài chính tương đối tốt và mức ROE đầy hứa hẹn 97%, chúng tôi tin rằng định giá PAT có thể tăng sau khi niêm yết.


Nhận định thị trường chứng khoán ngày 5/7: Thị trường sẽ biến động hẹp
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 5/7: Thị trường sẽ biến động hẹp
05/07/2022 Chứng khoán

Hiện các doanh nghiệp đang trong mùa công bố BCTC quý 2 nên theo TVSI thị trường sẽ biến động hẹp và vẫn duy trì được sự phân hóa nhất định trong từng nhóm ngành.

60 triệu cổ phiếu PXS giao dịch trên sàn UPCoM từ 8/7
60 triệu cổ phiếu PXS giao dịch trên sàn UPCoM từ 8/7
04/07/2022 Chứng khoán

Mới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội quyết định đưa cổ phiếu của CTCP Kết cấu Kim loại và Lắp máy dầu khí (PVC - MS, PXS) ra khỏi diện hủy niêm yết.

Tình hình bán tháo tồi tệ nhất trên Phố Wall có thể chưa kết thúc
Tình hình bán tháo tồi tệ nhất trên Phố Wall có thể chưa kết thúc
04/07/2022 Chứng khoán

Sau khi các nhà phân tích của Phố Wall dự đoán sai về tình hình năm 2022, giới đầu tư đang chú trọng vào những yếu tố có thể gây ra tình trạng lạm phát...

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 4/7: Xu hướng chính vẫn là giảm điểm
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 4/7: Xu hướng chính vẫn là giảm điểm
04/07/2022 Chứng khoán

Sự rung lắc có thể diễn ra ở vùng giá cao khiến VN-Index có thể sẽ thu hẹp đà tăng về phía cuối ngày.

Cảnh báo rủi ro khi tham gia sàn giao dịch chứng khoán trực tuyến
Cảnh báo rủi ro khi tham gia sàn giao dịch chứng khoán trực tuyến
02/07/2022 Chứng khoán

Theo quy định pháp luật hiện hành về chứng khoán và thị trường chứng khoán, ngoài Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK)...

Hóa chất Đức Giang sắp tới niêm yết bổ sung thêm hơn 200 triệu cổ phiếu
Hóa chất Đức Giang sắp tới niêm yết bổ sung thêm hơn 200 triệu cổ phiếu
02/07/2022 Chứng khoán

Mới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HOSE) đã đồng ý cho phép Tập đoàn Hóa chất Đức Giang (HOSE: DGC) niêm yết bổ sung hơn 200 triệu cổ phiếu.

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 1/7: VN-Index tích lũy quanh ngưỡng 1.200 điểm
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 1/7: VN-Index tích lũy quanh ngưỡng 1.200 điểm
01/07/2022 Chứng khoán

Nhịp điều chỉnh hiện tại sẽ khiến VN-Index tích lũy quanh ngưỡng 1.200 điểm trong các phiên giao dịch tới.

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 30/6: VN-Index tiến lên ngưỡng 1.250 điểm
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 30/6: VN-Index tiến lên ngưỡng 1.250 điểm
30/06/2022 Chứng khoán

Nếu VN-Index có thể vượt qua ngưỡng kháng cự 1.250 điểm trong những phiên tới thì khả năng sẽ quay về chinh phục gap 1.260 - 1.280 điểm.

Giá cổ phiếu DXG giảm mạnh, Dragon Capital mua thêm 1,7 triệu cổ phiếu
Giá cổ phiếu DXG giảm mạnh, Dragon Capital mua thêm 1,7 triệu cổ phiếu
29/06/2022 Chứng khoán

Theo thông báo gần đây, Dragon Capital đã mua tổng cộng hơn 1,7 triệu cổ phiếu của CTCP Tập đoàn Đất Xanh (HOSE: DXG).

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 29/6: VN-Index sẽ có quán tính tăng điểm
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 29/6: VN-Index sẽ có quán tính tăng điểm
29/06/2022 Chứng khoán

Dự báo trong phiên tới, chỉ số VN-Index sẽ có quán tính tăng điểm để kiểm định vùng kháng cự gần 1.220 – 1.225 điểm.

Chứng khoán tiếp tục tăng tốc, Vn-Index cộng thêm hơn 15 điểm
Chứng khoán tiếp tục tăng tốc, Vn-Index cộng thêm hơn 15 điểm
28/06/2022 Chứng khoán

Chốt phiên làm việc hôm nay (28/6), thị trường chứng khoán trong nước tiếp tục đi lên. Trong đó, chỉ số Vn-Index hơn 15 điểm, còn chỉ số HNX-Index cũng cộng thêm hơn 3 điểm.

Ủy ban Chứng khoán khuyến cáo nhà đầu tư cẩn trọng với các hội nhóm trên mạng xã hội
Ủy ban Chứng khoán khuyến cáo nhà đầu tư cẩn trọng với các hội nhóm trên mạng xã hội
28/06/2022 Chứng khoán

Ủy ban Chứng khoán khuyến cáo nhà đầu tư cần cẩn trọng, cân nhắc khi tham gia vào các hội nhóm trên các không gian mạng xã hội, tránh bị lôi kéo, dẫn dắt...

Cổ phiếu bluechips kéo Vn-Index tăng vọt hơn 17 điểm
Cổ phiếu bluechips kéo Vn-Index tăng vọt hơn 17 điểm
28/06/2022 Chứng khoán

Chốt phiên làm việc đầu tuần hôm nay (27/6), thị trường chứng khoán trong nước đã chứng kiến đà tăng của tất cả các chỉ số. Trong đó, chỉ số Vn-Index...

Nhận định phiên giao dịch ngày 28/6: Cần thận trọng khi thị trường tăng điểm với thanh khoản thấp
Nhận định phiên giao dịch ngày 28/6: Cần thận trọng khi thị trường tăng điểm với thanh khoản thấp
28/06/2022 Chứng khoán

Sắc xanh tràn ngập trong phiên giao dịch ngày 27/6 với sự dẫn dắt của các mã lớn và sự đồng thuận cao của nhiều nhóm ngành. Kết phiên, VN Index đã chinh phục lại....

Vi phạm công bố thông tin, Khoáng sản và Vật liệu Xây dựng Hưng Long nộp phạt 100 triệu đồng
Vi phạm công bố thông tin, Khoáng sản và Vật liệu Xây dựng Hưng Long nộp phạt 100 triệu đồng
27/06/2022 Chứng khoán

Ủy ban Chứng khoán Nhà nước mới đây đã ra quyết định xử phạt hành chính đối với CTCP Khoáng sản và Vật liệu Xây dựng Hưng Long (UPCoM: KHL).

Nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam: Cần thay đổi về “chất”
Nâng hạng thị trường chứng khoán Việt Nam: Cần thay đổi về “chất”
27/06/2022 Chứng khoán

Nhà đầu tư, giới chuyên gia trong và ngoài nước đang có cái nhìn lạc quan về triển vọng thị trường chứng khoán Việt Nam sẽ được nâng từ hạng cận biên lên...

Nhận định thị trường chứng khoán ngày 27/6: VN-Index quay trở lại vùng 1.160 - 1.170 điểm
Nhận định thị trường chứng khoán ngày 27/6: VN-Index quay trở lại vùng 1.160 - 1.170 điểm
27/06/2022 Chứng khoán

Dự kiến, thị trường sẽ quay trở lại vùng 1.160 - 1.170 điểm của VN-Index và quanh 1.200 điểm của VN30-Index trong đầu tuần tới để thăm dò cung cầu và dần phục hồi...

Thiên Tân một lần nữa thoái vốn tại DIC Corp
Thiên Tân một lần nữa thoái vốn tại DIC Corp
26/06/2022 Chứng khoán

Thời gian gần đây, CTCP Đầu tư Phát triển Thiên Tân đã hoàn tất giao dịch bán ra hơn 1 triệu cổ phiếu của Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng...

Đáy thị trường chứng khoán có thể được dự đoán bởi Bitcoin?
Đáy thị trường chứng khoán có thể được dự đoán bởi Bitcoin?
24/06/2022 Chứng khoán

Theo Mark Mobius - người từng có hơn 30 năm kinh nghiệm tại Franklin Templeton Investments đồng thời là Co-Founder của một quỹ quản lý tài sản Mobius Capital Partners chia sẻ...



vnfinance.vn