Nhận định thị trường chứng khoán ngày 1/10: Ưu tiên quản trị rủi ro

Thị trường chứng khoán ngày 30/9, VN Index giảm 9,11 điểm, tương đương 0,51%, xuống 1.768,62 điểm, đánh dấu phiên giảm thứ ba liên tiếp. Chỉ số giằng co trong buổi sáng nhưng áp lực bán gia tăng trong phiên chiều, có thời điểm khiến VN Index xuyên thủng mốc 1.760 điểm trước khi hồi phục nhẹ vào cuối phiên.

Độ rộng thị trường tiếp tục nghiêng về bên bán khi HoSE ghi nhận 178 mã giảm và 129 mã tăng. Thanh khoản duy trì ở mức thấp, cho thấy dòng tiền chưa sẵn sàng quay trở lại trên diện rộng. Khối ngoại cũng gây thêm áp lực khi bán ròng khoảng 910 tỷ đồng trên toàn thị trường, tập trung tại một số cổ phiếu vốn hóa lớn như VHM, TCB và VIC.

Về kỹ thuật, VN Index đóng cửa tại 1.769 điểm, thấp hơn các đường trung bình động MA10 và MA20. Việc chỉ số kết phiên gần vùng thấp nhất ngày cho thấy bên bán vẫn đang chiếm ưu thế.

Các chỉ báo động lượng cũng chưa phát tín hiệu tích cực. RSI ở mức 42 và MFI ở mức 33, phản ánh động lực tăng và dòng tiền đều suy yếu. Với diễn biến hiện tại, xu hướng ngắn hạn nghiêng về khả năng tiếp tục điều chỉnh để kiểm định các vùng hỗ trợ gần.

Trong bối cảnh lực cầu chưa đủ mạnh để nâng đỡ chỉ số, chiến lược phù hợp với nhà đầu tư ngắn hạn là ưu tiên bảo toàn thành quả và kiểm soát rủi ro. Các nhịp hồi kỹ thuật có thể được tận dụng để cơ cấu danh mục, giảm tỷ trọng tại những cổ phiếu đang chịu áp lực bán mạnh.

Nhà đầu tư cũng nên hạn chế sử dụng đòn bẩy trong giai đoạn xu hướng chưa rõ ràng. Việc giải ngân mới nên được cân nhắc sau khi thị trường xuất hiện tín hiệu tạo đáy đáng tin cậy, đồng thời thanh khoản được cải thiện, qua đó xác nhận sự trở lại của lực cầu.

Trong trường hợp dòng tiền cải thiện, sự chú ý có thể tiếp tục hướng đến những nhóm cổ phiếu có yếu tố hỗ trợ riêng như doanh nghiệp trong diện thoái vốn nhà nước, các nhóm hưởng lợi từ chính sách và nghị quyết thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, câu chuyện nâng hạng thị trường hoặc triển vọng từ chu kỳ offshore.

Nhìn chung, VN Index đang trong giai đoạn cần thêm thời gian để cân bằng cung - cầu. Việc kiên nhẫn chờ tín hiệu xác nhận về xu hướng và thanh khoản sẽ giúp hạn chế rủi ro giải ngân quá sớm khi thị trường chưa hình thành vùng đáy rõ ràng.