Trong 10 tháng, F88 thu về 800 tỷ đồng trái phiếu không tài sản bảo đảm

CTCP Kinh doanh F88, doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực cầm đồ theo mô hình chuỗi, vừa tuyên bố hoàn tất huy động 100 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 12 tháng. Thời gian đáo hạn vào ngày 5/7/2022 với lãi suất cố định là 11,5%/năm. Trái phiếu được trả lãi sau, định kỳ 3 tháng một lần.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm. Theo kết quả công bố, một quỹ đầu tư chứng khoán trong nước đã chi 74,6 tỷ đồng để mua trái phiếu này, còn lại đến từ nhà đầu tư cá nhân.

Lần gần nhất vào cuối tháng 6/2021, F88 tuyên bố hoàn tất huy động 100 tỷ đồng trái phiếu kỳ hạn 18 tháng. Thời gian đáo hạn vào ngày 10/12/2022 với lãi suất cố định là 12,5%/năm.

Như vậy, từ đầu năm đến nay, đã 7 lần F88 huy động vốn qua kênh trái phiếu. Tổng giá trị phát hành đã đạt 800 tỷ đồng. Đáng chú ý, một số đợt phát hành có lãi suất cố định lên đến 12,5% một năm và hầu hết không có tài sản bảo đảm.

Đây đều là loại trái phiếu không chuyển đổi và không kèm chứng quyền, không có tài sản đảm bảo. Mục đích các đợt phát hành trái phiếu đều để sử dụng cho hoạt động kinh doanh - cho vay cầm cố, đồng thời mở rộng hệ thống cửa hàng và sử dụng chi trả lương, thưởng cho cán bộ nhân viên.

Thực tế, trong 2 năm trở lại đây, kênh trái phiếu là kênh huy động vốn ưa thích của chuỗi cửa hàng cầm đồ này. Năm 2020, F88 đã ba lần huy động trái phiếu với tổng giá trị lên tới 400 tỷ đồng.

Trong lần công bố kết quả kinh doanh gần nhất, F88 ghi nhận doanh thu quý 1/2021 tăng 35% so với cùng kỳ 2020 song doanh nghiệp không công bố con số cụ thể.

Sau đó, F88 hé lộ doanh thu 6 tháng đầu năm 2021 dù chịu ảnh hưởng nặng nề từ dịch Covid – 19 bùng phát, đặc biệt là các phòng giao dịch ở Bắc Ninh, Bắc Giang, Tp.HCM, song ước tính doanh thu vẫn tăng 285% so với cùng kỳ năm 2020, vượt cả doanh thu của năm 2020. Tuy nhiên, con số cụ thể vẫn chưa được công bố.

Năm 2020, F88 đặt mục tiêu lãi sau thuế đạt 377 tỷ đồng, tuy nhiên kết thúc năm 2020 doanh nghiệp này chỉ đạt được 44,8 tỷ đồng, mới chỉ hoàn thành được 12% kế hoạch cả năm.

Đáng chú ý, hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu tại F88 năm 2020 đã tăng lên 2,31 lần từ mức 1,41 lần năm 2019. Nguyên nhân tăng chủ yếu do tăng dư nợ trái phiếu. Tính tới cuối năm 2020, dư nợ trái phiếu của F88 là khoảng 842 tỷ đồng, tăng gấp 1,94 lần vốn chủ sở hữu. Trong khi năm 2019 con số này chỉ là 0,5. 

Tính đến cuối tháng 6/2021, đòn bẩy tài chính được đo lường bằng tỷ lệ nợ vay trên vốn chủ sở hữu tại F88 là 3,5 lần.

Được biết, F88 đang có kế hoạch huy động vốn cổ phần từ nhà đầu tư chiến lược vào đầu năm sau nên tỷ lệ đòn bẩy tài chính có thể được duy trì dưới mức 4 lần trong trung hạn.

Tổng các khoản cho vay dưới chuẩn (quá hạn 90 ngày) xấp xỉ 1% tổng dư nợ cho vay vào cuối tháng 7/2021 và chi phí trích lập dự phòng sử dụng để xóa sổ các khoản nợ xấu khoảng 8-9% một năm trên tổng dư nợ, thấp hơn so với mức 20-25% của các công ty cho vay tiêu dùng khác.

Cuối tháng 5, CTCP Kinh doanh F88 thông báo khai trương phòng giao dịch thứ 10 tại tỉnh Thái Nguyên, nâng số lượng cửa hàng trên 54 tỉnh thành phố lớn lên 400.

Doanh nghiệp cho biết, họ đã mở rộng 180 phòng giao dịch phía Bắc và 220 phòng giao dịch khu vực miền Nam. Theo kế hoạch đến năm 2023, chuỗi cầm đồ này mục tiêu có 1.000 phòng giao dịch. Như vậy, F88 đã thực hiện 80% kế hoạch mở rộng thị trường 2021 khi chưa hết quý II.