Chiến lược đầu tư nào cho thị trường chứng khoán năm 2025?

Sau đà tăng liên tiếp gần 8 tuần (tương đương 2 tháng), chỉ số VN-Index xuất hiện tín hiệu "rung lắc" tại vùng 1.330 điểm vào tuần vừa qua, nguyên do chủ yếu đến từ tâm lý chốt lời của giới đầu tư.

Song, đi ngược với nhiều phân tích dự báo của nhiều công ty chứng khoán, khởi đầu tuần mới, VN-Index tăng tích cực với 10 điểm nhờ dòng tiền tiếp tục chảy vào cổ phiếu trụ, điển hình là nhóm ngân hàng, bất động sản. VN-Index đóng phiên tại 1.336 điểm.

Trước diễn biến tích cực của thị trường chứng khoán thời gian qua, chia sẻ tại Hội thảo "Kinh tế chuyển mình và cơ hội cho thị trường chứng khoán", ông Trần Đức Anh, Giám đốc Kinh tế Vĩ mô và Chiến lược thị trường, Chứng khoán KB (KBSV) đã khẳng định, thị trường chứng khoán Việt Nam đang đón nhận nhiều tiềm năng tăng trường đến từ triển vọng kinh tế và chính sách vĩ mô.

Theo đó, Việt Nam đặt mục tiêu tăng trưởng GDP 8% trong năm 2025, đây là mức cao nhất trong vòng 1 thập kỷ qua. Và để đạt được mục tiêu này, chính sách tiền tệ và tài khóa dự kiến sẽ được nới lỏng. Như là tăng trưởng tín dụng dự kiến đạt 16%, trong khi lạm phát mục tiêu được nâng lên 5% (so với 4,5% trước đó) nhằm tạo dư địa cho các biện pháp điều hành.

Ngoài ra, xu hướng giao dịch của khối ngoại nhiều khả năng sẽ không còn bán ròng mạnh như năm 2024 do lo ngại suy thoái kinh tế Mỹ dưới chính sách thuế quan của Tổng thốNg Donald Trump. Cùng làn sóng đầu tư vào công nghệ AI có dấu hiệu hạ nhiệt khi các cổ phiếu Big Tech như Nvidia, Tesla bị chốt lời mạnh và định giá thị trường Mỹ đang ở mức cao.

Dựa vào những yếu tố trên, ông đặt kỳ vọng, tăng trưởng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của VN-Index trong năm 2025 sẽ tăng khoảng 15%, với động lực chính từ nhóm hàng tiêu dùng không thiết yếu (+38%) và hàng tiêu dùng thiết yếu (+23,4%). Nhóm tài chính (+13%) và công nghiệp (+11%) có mức tăng thấp nhất, nhưng vẫn duy trì xu hướng tích cực.

Trong dài hạn, VN-Index có thể đạt mốc 1.460 điểm vào cuối năm 2025.

Chiến lược đầu tư năm 2025

Nghiên cứu của KBSV cho rằng, thị trường chứng khoán năm 2025 chủ yếu sẽ xoay quanh 3 chủ đề đầu tư chính: Chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế, khả năng nâng hạng thị trường và tác động từ chính quyền Tổng thống Donald Trump.

Nhấn mạnh về vấn đề này, ông Nguyễn Xuân Bình, Giám đốc Khối phân tích KBSV cho biết, với câu chuyện nâng hạng, thị trường thường phản ứng trước khi sự kiện diễn ra và có thể giảm sau đó. Vì vậy, trong chiến lược đầu tư năm nay, NĐT có thể dồn vốn từ giờ tới tháng 9/2025, khi kỳ vọng Việt Nam được đưa vào danh sách theo dõi nâng hạng của FTSE.

Còn đối với thời điểm hiện tại, ông Nguyễn Tuấn Anh, Chủ tịch HĐQT FinPeace đánh giá thị trường đã trải qua một đợt tăng mạnh, vượt ngưỡng 1.305 điểm, đồng thời, dự báo đầu năm 2025 sẽ có biến động mạnh, khả năng nhịp điều chỉnh sẽ xuất hiện trước, sau đó mới tiếp tục tăng, thu hút sự tham gia của NĐT.

Tuy nhiên, để đầu tư đạt hiệu quả, hiệu suất tốt nhất, ông Tuấn Anh đưa ra một số khuyến nghị cụ thể.

Nhắc tới những chiến lược đầu tư phổ biến trong chứng khoán, ông Tuấn Anh đưa ra ví dụ về thói quen "đầu tư thử nghiệm", tức là ban đầu chỉ dùng một khoản nhỏ khoảng 5-10% vốn, nếu có lãi mới tiếp tục giải ngân mạnh hơn. Chiến lược này có thể khiến giá vốn trung bình ngày càng tăng.

Ông cho rằng, khi thị trường điều chỉnh về mức hợp lý, trong số phân bổ vốn nên lớn nhất. Vì vậy, nếu không kịp bắt sóng, NĐT nên cân nhắc bỏ qua và tìm kiếm cơ hội mới thay vì mua đuổi.

Ngoài ra, NĐT cần xác định trước một vùng giá để cắt lỗ trong trường hợp doanh nghiệp gặp biến động bất lợi, giúp NĐT luôn ở tâm thế chủ động, hạn chế rủi ro nhất có thể.

Bên cạnh chiến lược đầu tư, tại hội thảo, các chuyên gia đã cùng chia sẻ về kỳ vọng những nhóm ngành triển vọng tại thị trường năm nay.

Theo đó, hưởng lợi từ chính sách hỗ trợ tăng trưởng kinh tế gồm nhóm ngành ngân hàng (chính sách tiền tệ, kích thích tăng trưởng, tăng trưởng tín dụng), đầu tư công (kế hoạch đầu tư công lên đến 875 nghìn tỷ đồng) và bất động sản (chính sách kích cầu, khơi thông dòng vốn, gỡ rối pháp lý cho doanh nghiệp bất động sản, bán lẻ).

Hưởng lợi từ câu chuyện nâng hạng thị trường gồm ngành chứng khoán (kỳ vọng dòng vốn ngoại quay trở lại, giúp tăng nguồn thu), cổ phiếu "rổ" FTSE.

Hưởng lợi từ chính sách của chính quyền Donald Trump gồm ngành công nghệ, khu công nghiệp và Xuất khẩu - Dệt may, thủy sản (lợi thế cạnh tranh khi xuất khẩu sang Mỹ nhờ không bị đánh thuế trực tiếp).

Bổ sung thêm, dựa vào câu chuyện động lực tăng trưởng kinh tế, ông Nguyễn Xuân Bình đánh giá cao ngành đầu tư công, với những nỗ lực khơi thông pháp lý của Chính phủ. Dù vậy, do năng lực tài chính của nhiều doanh nghiệp lĩnh vực này còn yếu, NĐT nên giao dịch theo từng nhịp ngắn. Còn với đầu tư dài hạn, nhóm xây dựng điện sẽ là một sự lựa chọn phù hợp nhờ hưởng lợi từ đầu tư công và nền tảng tài chính vững chắc.