Lợi nhuận sau thuế của 753 doanh nghiệp và ngân hàng niêm yết giảm 27% so với cùng kỳ

Theo dữ liệu do FiinTrade tổng hợp cho thấy lượng doanh nghiệp ghi nhận giảm về lợi nhuận trong lần cập nhật này tiếp tục chiếm tỷ lệ áp đảo, khoảng 60%, cao hơn đáng kể so với tỷ lệ 42% trong Q3-2022. Môi trường lãi suất cao và cầu tiêu dùng trong và ngoài nước suy giảm đang là hai yếu tố chính kéo lùi tăng trưởng lợi nhuận các doanh nghiệp niêm yết.

Diễn biến trái chiều của nhóm Ngân hàng

Dữ liệu của FiinTrade cho thấy, tính đến ngày 30/1/2022 đã có 21/27 ngân hàng niêm yết (chiếm 89% vốn hóa của ngành) công bố BCTC Q4-2022 với LNST duy trì tăng so với cùng kỳ (+23,7% YoY) nhưng giảm -3,9% so với quý 3 liền trước.

Một số ngân hàng có tỷ lệ trái phiếu doanh nghiệp/tổng dư nợ tín dụng ở mức cao như TCB, VPB và TPB ghi nhận LNST giảm đáng kể so với quý 3, chủ yếu do (i) tỷ lệ NIM giảm sâu khi chi phí vốn đầu vào tăng cao và (ii) áp lực trích lập dự phòng rủi ro tín dụng gia tăng.

Ngược lại, chúng tôi nhận thấy ba ngân hàng quốc doanh (VCB, CTG và BID) giảm trích lập dự phòng trong quý 4/2022 sau khi “mạnh tay” trích lập vào các quý liền trước và nhờ đó, VCB và CTG cùng ghi nhận LNST tăng cao so với cùng kỳ cũng như so với quý 3/2022. Riêng với BID, LNST Q4-2022 tăng +85,6% YoY, nhưng giảm -20,4% QoQ do khoản chi về lương và phụ cấp tăng mạnh.

Nhóm bất động sản dẫn đầu đà giảm của khối doanh nghiệp

Dữ liệu của FiinTrade cho thấy, tính đến ngày 30/1/2022 đã có 711/1518 doanh nghiệp niêm yết (chiếm 68,8% vốn hóa của khối Phi tài chính) giảm -52,2% YoY trên nền doanh thu tăng thấp +4,6% YoY và biên EBIT thu hẹp (-3,2 điểm %).

Chỉ có 5/16 ngành cấp 2 theo chuẩn phân ngành ICB ghi nhận LNST tăng, bao gồm Hàng dịch vụ công nghiệp (ACV), Tiện ích (chủ yếu nhờ GAS), CNTT (FPT) và Y tế (DHG, DBD).

Ở chiều ngược lại, có tới 11 ngành chứng kiến LNST giảm, chủ yếu là các ngành hàng đang vào chu kỳ đi xuống như Bất động sản, Tài nguyên cơ bản (HPG) và Hóa chất (DGC, DPM, AAA).

Bất động sản nhà ở: Không nằm ngoài dự đoán, LNST các DN BĐS nhà ở giảm sâu so với cùng kỳ (-41%) trong bối cảnh thị trường BĐS trầm lắng sau một loạt các biện pháp kiểm soát tín dụng (bao gồm TPDN) vào các lĩnh vực rủi ro cao (trong đó có BĐS) bên cạnh các nút thắt về pháp lý đối với dự án BĐS.

Theo FiinTrade, tốc độ bán hàng chững lại với khoản mục người mua trả tiền trước trên bảng CĐKT ở hầu hết các DN BĐS không có nhiều biến động so với các kỳ trước đây. Trong khi đó, áp lực thanh toán nợ vay gia tăng với hệ số Nợ vay (ròng)/EBITDA ở mức 2,0x trong Q4-2022, tăng gấp 3 lần so với Q4-2021.