VnFinance
Thứ sáu, 29/10/2021, 06:42 AM

MB: Lãi dự thu có ám ảnh lợi nhuận?

Ngân hàng TMCP Quân đội (MB, HOSE: MBB) báo lãi trước thuế 9 tháng đầu năm tăng 46% lên gần 11.885 tỷ đồng. Tuy nhiên, các khoản lãi, phí phải thu hay lãi dự thu tại MB cũng đang 'phình to' khiến lợi nhuận có thể chưa được phản ánh chính xác. Hơn nữa, dù lợi nhuận khủng nhưng dòng tiền tại MB vẫn đang âm.

Lãi dự thu tại MB tăng cao, lợi nhuận có đang bị “thổi phồng”?

Nhìn chung trong quý 3/2021, hoạt động kinh doanh của MB đều cho kết quả khả quan hơn cùng kỳ. Hoạt động chính đem về 6.515 tỷ đồng thu nhập lãi thuần, tăng 26%. Ngoài ra, các nguồn thu ngoài lãi tăng mạnh so với cùng kỳ như

Trong kỳ, MB dành đến 1.778 tỷ đồng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, gấp đôi cùng kỳ, do đó, lợi nhuận trước thuế tại MB chỉ tăng 29%, đạt hơn 3.898 tỷ đồng.

Tính chung 9 tháng đầu năm 2021, thu nhập lãi thuần đạt hơn 19.000 tỷ đồng, tăng 31,4% so với cùng kỳ năm trước.

Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ tăng 21,6% đạt gần 3.022 tỷ đồng. Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối của ngân hàng tăng gần 77% mang về 915 tỷ đồng. Lãi thuần từ hoạt động kinh doanh khác cũng ghi nhận tăng mạnh 95% với 2.346 tỷ đồng.

Tổng thu nhập hoạt động của ngân hàng luỹ kế 9 tháng đạt hơn 26.817 tỷ đồng, tăng 36,5% so với cùng kỳ. Chi phí dự phòng rủi ro tăng 44% lên 6.018 tỷ đồng. Kết quả, MB báo lãi trước thuế gần 11.885 tỷ đồng, tương đương tăng 46% và lợi nhuận sau thuế hơn 9.519 tỷ đồng, tăng 44%.

Đáng lưu ý, theo BCTC hợp nhất quý 3/2021, mục các khoản lãi, phí phải thu hay lãi dự thu tại MB có xu hướng tăng mạnh. Cụ thể, lãi dự thu tại MB tăng 26% từ 3.782 tỷ đồng lên 4.750 tỷ đồng sau 9 tháng đầu năm 2021. Do đó, tỷ lệ lãi dự thu trên tổng tài sản tại MB ở mức 0,86%. Ngoài ra, khoản phải thu cũng tăng 22% so với đầu năm, lên gần 22.568 tỷ đồng.

Việc lãi dự thu tại MB có xu hướng tăng mạnh trong 9 tháng qua cho thấy chất lượng lợi nhuận đến đâu vẫn còn là một điều đáng để quan tâm.

 

Theo nguyên tắc kế toán, lãi dự thu là khoản lãi ngân hàng dự kiến thu được trong tương lai từ các tài sản sinh lãi, bao gồm cho vay khách hàng. Ngân hàng chưa thu được tiền thật từ khoản này, tuy nhiên khoản này vẫn được ghi nhận vào báo cáo thu nhập của ngân hàng và từ đó tạo ra lợi nhuận.

Trong báo cáo phân tích ngành ngân hàng, chuyên gia của Công ty Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN) nêu quan điểm thận trọng về vấn đề này. Theo đó, lãi dự thu cao có thể bóp méo lợi nhuận.

Theo Yuanta Việt Nam, ngân hàng có tỷ lệ lãi dự thu/tổng tài sản tương đối cao có thể khiến lợi nhuận chưa được phản ánh chính xác. Đồng thời làm tăng rủi ro tiềm ẩn nếu các ngân hàng không thu được các khoản lãi dự thu này, điều này đồng nghĩa với việc các ngân hàng buộc sẽ phải ghi giảm doanh thu nếu khoản lãi không thu được xảy ra trong cùng kỳ kế toán, hoặc sẽ phải ghi tăng chi phí nếu nó xảy ra ở một kỳ kế toán khác.

Theo chuyên gia phân tích của công ty chứng khoán này, trong mọi trường hợp, lãi dự thu chưa thu được có thể làm ngân hàng sụt giảm lợi nhuận. Do đó, các nhà đầu tư nên chú ý đến chỉ số này như một thước đo chất lượng thu nhập của các ngân hàng.

Dòng tiền tại MB vẫn đang âm

Mặc dù lợi nhuận tăng trưởng ấn tượng trong 9 tháng đầu năm, song dòng tiền tại MB lại đang ở trạng thái âm.

Cụ thể, dòng tiền thuần của ngân hàng có 3 khoản mục chính là lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính. Tại MB, trong 9 tháng đầu năm, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh còn âm hơn 2.719 tỷ đồng (cùng kỳ 2020 âm hơn 15.636 tỷ đồng); dòng tiền từ hoạt động đầu tư âm hơn 721 tỷ đồng trong khi cùng kỳ 2020 âm hơn 603 tỷ đồng; dòng tiền từ hoạt động tài chính không ghi nhận.
Kết quả, tổng lưu chuyển tiền thuần trong kỳ bị âm gần 3.441 tỷ đồng (cùng kỳ 2020 âm hơn 13.946 tỷ đồng).

Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm chủ yếu do tăng các khoản cho vay khách hàng và mua nợ lên hơn 38.133 tỷ đồng trong khi tiền gửi của khách hàng lại chay vào lại 'nhỏ giọt' hơn.

Nguồn: BCTC hợp nhất quý 3/2021 tại MB.

Thực tế, có rất nhiều chỉ tiêu để đánh giá năng lực tài chính của một ngân hàng, trong đó phân tích các chỉ tiêu qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong những nội dung quan trọng nhằm đánh giá một cách hiệu quả năng lực tài chính. Điều này sẽ giúp các nhà đầu tư hiểu rõ được giá trị ngân hàng đó.

Tính đến cuối quý 3, tổng tài sản của MB tăng 12% so với đầu năm, lên gần 555.595 tỷ đồng. Trong đó, tiền gửi tại Ngân hàng nhà nước (NHNN) giảm 20% xuống còn 13.754 tỷ đồng, cho vay khách hàng tại MB tăng 13%  đạt 336,426 tỷ đồng,…

Về nguồn vốn huy động, tiền gửi khách hàng tăng 11% so với đầu năm, đạt 343.949 tỷ đồng. Vốn điều lệ đạt 37.783 tỷ đồng, tăng 35%.


Tin ngân hàng ngày 29/3: Techcombank dự kiến tăng vốn lên hơn 70.450 tỷ đồng trong năm 2024
Tin ngân hàng ngày 29/3: Techcombank dự kiến tăng vốn lên hơn 70.450 tỷ đồng trong năm 2024

Vốn FDI tiếp tục tăng mạnh, đạt hơn 6,17 tỷ USD; VietBank miễn nhiệm chức danh Phó Tổng Giám đốc đối với Chủ tịch Tập đoàn Hoa Lâm; HSBC dành 1 tỷ USD...

Chủ tịch ngân hàng OCB Trịnh Văn Tuấn và 'người thân' đang nắm giữ bao nhiêu vốn?
Chủ tịch ngân hàng OCB Trịnh Văn Tuấn và "người thân" đang nắm giữ bao nhiêu vốn?

Mới đây Luật các tổ chức tín dụng 2024 đã được thông qua, trong đó đáng chú ý nhất là việc điều chỉnh tỷ lệ sở hữu tại ngân hàng...

Giá vàng hôm nay (29/3): Thị trường thế giới tiếp tục tăng mạnh
Giá vàng hôm nay (29/3): Thị trường thế giới tiếp tục tăng mạnh

Giá vàng thế giới hôm nay (29/3) tăng khi được thúc đẩy bởi kỳ vọng cắt giảm lãi suất của Mỹ và nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn mạnh mẽ...

Phê duyệt 14 ngân hàng quan trọng nhất hệ thống năm 2024
Phê duyệt 14 ngân hàng quan trọng nhất hệ thống năm 2024

Ngân hàng Nhà nước Việt Nam (NHNN) vừa ban hành Quyết định 538/QĐ-NHNN phê duyệt Nhóm các tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước ngoài có tầm quan trọng hệ thống năm 2024.

Tỷ giá ngoại tệ hôm nay 29/3: Đồng USD giữ đà tăng
Tỷ giá ngoại tệ hôm nay 29/3: Đồng USD giữ đà tăng

Diễn biến trên thị trường Mỹ, chỉ số US Dollar Index (DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF)...

Sau kiểm toán, lợi nhuận sau thuế của VietCredit giảm 74%
Sau kiểm toán, lợi nhuận sau thuế của VietCredit giảm 74%

Mới đây, Công ty Tài chính Cổ phần Tín Việt (VietCredit; TIN) đã công bố báo cáo tài chính hợp nhất kiểm toán cho năm tài chính 2023. Theo đó, thu nhập lãi thuần...

Một nhà băng tư nhân sắp tăng vốn điều lệ gấp đôi, chia cổ tức năm 2023 tỷ lệ 115%
Một nhà băng tư nhân sắp tăng vốn điều lệ gấp đôi, chia cổ tức năm 2023 tỷ lệ 115%

Techcombank (TCB) sẽ trình ĐHĐCĐ 2024 phương án chi trả cổ tức 15% bằng tiền và thưởng cổ phiếu tỷ lệ 1:1. Cùng đó, nhà băng này sẽ trình phương án tăng vốn điều lệ từ 35.225,1 tỷ đồng lên 70.450,2 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu từ nguồn vốn chủ sở hữu.

MBS đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 36% năm 2024
MBS đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 36% năm 2024

Sáng ngày 28 3, Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (mã chứng khoán: MBS) tổ chức Đại hội đồng cổ đông thường niên 2024. Một số nội dung được chú ý là MBS đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế tăng 36% năm 2024.

Giải mã cơn sốt chung cư
Giải mã cơn sốt chung cư

Từng một thời bị giới đầu tư “hắt hủi” vì gần như không tăng giá hoặc tăng rất chậm, đột nhiên từ giữa năm 2023 sang đầu năm 2024,...

Tin ngân hàng ngày 28/3: OCB dự kiến chia cổ tức tỷ lệ 20% trong năm 2024
Tin ngân hàng ngày 28/3: OCB dự kiến chia cổ tức tỷ lệ 20% trong năm 2024

VietinBank sắp rao bán ba thửa đất tại Vĩnh Long; Eximbank nhận giải thưởng thanh toán quốc tế xuất sắc; VPBank đồng loạt tăng lãi suất tiết kiệm ở tất cả kỳ hạn…

Giá vàng hôm nay (28/3): Đồng loạt tăng mạnh
Giá vàng hôm nay (28/3): Đồng loạt tăng mạnh

Giá vàng thế giới hôm nay (28/3) tăng khi các nhà đầu tư đang chờ đợi dữ liệu lạm phát sắp được công bố của Mỹ. Tại thị trường trong nước,...

Tỷ giá ngoại tệ hôm nay 28/3: Đồng USD nhích nhẹ
Tỷ giá ngoại tệ hôm nay 28/3: Đồng USD nhích nhẹ

Diễn biến trên thị trường Mỹ, ​​​​​​​chỉ số US Dollar Index (DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) tăng 0,08%...

Giá vàng liên tiếp tăng vọt lên sát đỉnh lịch sử
Giá vàng liên tiếp tăng vọt lên sát đỉnh lịch sử

Chốt phiên giao dịch rạng sáng nay (28/3), giá vàng giao ngay tại thị trường New York đã tiếp tục tăng hơn 12 USD/ounce lên gần mức 2.192 USD/ounce...

Ưu đãi khách hàng vay vốn phục vụ nhu cầu đời sống với lãi suất cho vay ngắn hạn chỉ từ 4,0%/năm
Ưu đãi khách hàng vay vốn phục vụ nhu cầu đời sống với lãi suất cho vay ngắn hạn chỉ từ 4,0%/năm

Với mong muốn hỗ trợ ngày càng nhiều khách hàng tiếp cận nguồn vốn vay ưu đãi của Agribank để phục vụ nhu cầu đời sống, Agribank dành khoảng 10.000 tỷ đồng triển...

Cần quy định không cho ngân hàng thương mại bán bảo hiểm liên kết đầu tư
Cần quy định không cho ngân hàng thương mại bán bảo hiểm liên kết đầu tư

Ngân hàng Nhà nước đang dự thảo Thông tư quy định việc cấp đổi Giấy phép, cấp bổ sung nội dung hoạt động vào Giấy phép và một số quy định về tổ chức,...

Tin ngân hàng ngày 27/3: LPBank dự kiến mua 20 triệu cổ phiếu của công ty chứng khoán
Tin ngân hàng ngày 27/3: LPBank dự kiến mua 20 triệu cổ phiếu của công ty chứng khoán

SHB điều chỉnh tăng lãi suất tiết kiệm; VIB đặt mục tiêu lãi trước thuế 2024 tăng 13%… là những tin tức tài chính và ngân hàng nổi bật.

SeABank - Nơi những người dành cả thanh xuân để cống hiến
SeABank - Nơi những người dành cả thanh xuân để cống hiến

Trên hành trình 30 năm phát triển, kết nối giá trị cuộc sống của Ngân hàng TMCP Đông Nam Á (SeABank, mã chứng khoán SSB) không thể thiếu những con người tận tâm gắn bó...

NHNN hút về gần 156.000 tỷ đồng qua kênh tín phiếu
NHNN hút về gần 156.000 tỷ đồng qua kênh tín phiếu

Kể từ khi khởi động lại kênh tín phiếu, NHNN đã hút về tổng cộng gần 156.000 tỷ đồng thanh khoản và vẫn chưa có động thái bơm thêm.

Tỷ giá ngoại tệ hôm nay 27/3: Đồng USD hồi phục nhẹ trong khi chờ đợi chính sách tiền tệ mới từ Fed
Tỷ giá ngoại tệ hôm nay 27/3: Đồng USD hồi phục nhẹ trong khi chờ đợi chính sách tiền tệ mới từ Fed

Diễn biến trên thị trường Mỹ, chỉ số US Dollar Index (DXY) đo lường biến động đồng bạc xanh với 6 đồng tiền chủ chốt (EUR, JPY, GBP, CAD, SEK, CHF) tăng 0,07%,...

VnFinance
VnFinance
VnFinance
VnFinance
VnFinance
VnFinance