Nhận định thị trường chứng khoán ngày 12/10: Ưu tiên quản trị rủi ro, hạ tỷ trọng khi có nhịp hồi kỹ thuật

Thị trường chứng khoán khép lại phiên giao dịch ngày 9/10 trong trạng thái giằng co. VN Index giảm 3,88 điểm, tương đương 0,22%, xuống 1.735,09 điểm, dù một số nhóm cổ phiếu ghi nhận lực cầu cải thiện. Trên sàn HoSE, số mã giảm chiếm ưu thế với 175 mã, trong khi có 130 mã tăng và 63 mã đứng giá. Thanh khoản tăng mạnh, với tổng giá trị giao dịch đạt 27.543 tỷ đồng.

Trái chiều với HoSE, HNX Index tăng 5,38 điểm lên 261,60 điểm, còn UPCoM Index giảm 0,97 điểm xuống 124,24 điểm.

Xét theo nhóm ngành, cổ phiếu ngân hàng phân hóa rõ nét. HDB tăng 3,94%, TCB tăng 1,41%, VPB tăng 1,49%, trong khi MSB giảm 1,02% và SHB giảm 0,5%. Ở nhóm bất động sản, NVL tăng trần 6,83%, CEO tăng 4,04%, nhưng VIC giảm 1,1%. Nhóm chứng khoán nhìn chung diễn biến tích cực, với VIX tăng 3,1%. Trong khi đó, PNJ tăng 6,85%, trở thành điểm sáng đáng chú ý của phiên.

Dù một số cổ phiếu phục hồi, diễn biến chung vẫn cho thấy bên bán chiếm ưu thế. Áp lực điều chỉnh tiếp tục hiện hữu khi VN Index đóng cửa dưới các đường trung bình động MA10 và MA20. Các chỉ báo động lượng RSI và MFI lần lượt lùi về mức 37 và 27, phản ánh sức mạnh giá suy yếu và dòng tiền chưa cho thấy tín hiệu cải thiện rõ ràng.

Trong bối cảnh này, vùng 1.730-1.740 điểm được xem là khu vực hỗ trợ quan trọng trong ngắn hạn. Việc chỉ số vẫn duy trì quanh vùng giá trung bình phiên cho thấy áp lực bán chưa hoàn toàn áp đảo, song cũng chưa đủ cơ sở để xác nhận thị trường đã tạo đáy. VN Index có thể tiếp tục giằng co quanh vùng hỗ trợ này trước khi hình thành xu hướng rõ ràng hơn. Trong kịch bản kém tích cực, chỉ số có thể kiểm định lại vùng 1.730-1.740 điểm ngay trong phiên giao dịch ngày 12/10.

Về chiến lược đầu tư, nhà đầu tư ngắn hạn nên đặt trọng tâm vào quản trị rủi ro, cân nhắc hạ tỷ trọng cổ phiếu khi xuất hiện các nhịp hồi kỹ thuật và hạn chế sử dụng đòn bẩy tài chính. Việc mua mới cần được kiểm soát chặt chẽ, tránh giải ngân chỉ dựa trên những nhịp tăng điểm riêng lẻ khi xu hướng chung chưa được cải thiện.

Dòng tiền chỉ nên được giải ngân trở lại khi thị trường xuất hiện tín hiệu tạo đáy rõ ràng hơn, đi kèm thanh khoản cải thiện. Nhà đầu tư có thể theo dõi các nhóm cổ phiếu gắn với những câu chuyện riêng như thoái vốn nhà nước, phát triển kinh tế tư nhân, nâng hạng thị trường và chu kỳ phát triển điện gió ngoài khơi. Tuy nhiên, yếu tố chủ đề cần đi cùng tín hiệu kỹ thuật và sức mạnh dòng tiền để hạn chế rủi ro mua sớm trong nhịp điều chỉnh.