Nợ phải trả của Coteccons gấp 2,3 lần vốn chủ sở hữu trong khi vốn bị chiếm dụng lớn

Phước Nguyên

Báo cáo tài chính quý I/2026 của Coteccons cho thấy, khoản phải thu của doanh nghiệp này lên tới hơn 15.000 tỷ đồng; khoản nợ là hơn 21.000 tỷ đồng, gấp 2,3 lần vốn chủ sở hữu

Theo thông tin từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN), đơn vị này đã nhận được tài liệu báo cáo kết quả đợt phát hành cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu theo Báo cáo của Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons (CTD).

Empty — Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons.

Theo báo cáo, Coteccons đã thực hiện phát hành 5.070.390 cổ phiếu để tăng vốn cổ phần từ nguồn vốn chủ sở hữu.

Coteccons trước khi thay đổi đang có 103.633.261 cổ phiếu (tương đương với 1.036 tỷ đồng vốn điều lệ) và sau khi thay đổi thì được tăng lên thành 108.703.651 cổ phiếu (tương đương 1.087 tỷ đồng vốn điều lệ).

Trước đó, Công ty cổ phần Xây dựng Coteccons (CTD) đã có nghị quyết HĐQT thông qua phương án phát hành; phương án sử dụng vốn và phương án trả nợ vốn năm 2025.

Cụ thể, Coteccons đã phê duyệt việc chào bán trái phiếu ra công chúng năm 2025 với tổng mệnh giá tối đa là 1.400 tỷ đồng. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, không có đảm bảo và xác lập nghĩa vụ nợ trực tiếp của tổ chức phát hành.

Mục đích phát hành dự kiến sử dụng toàn bộ số tiền thu được từ chào bán trái phiếu để bổ sung vốn lưu động cho hoạt động kinh doanh. Cụ thể, doanh nghiệp này thanh toán các hợp đồng, thỏa thuận đã ký kết với các nhà cung cấp, nhà thầu phụ; và thanh toán tiền lương, thưởng cho người lao động của công ty.

Mệnh giá 100.000 đồng/trái phiếu. Đồng thời, giá chào bán bằng 100% mệnh giá trái phiếu, tương đương 100.000 đồng/trái phiếu.

Đối tượng mua trái phiếu là các tổ chức, cá nhân trong nước và nước ngoài. Số lượng trái phiếu mua tối thiểu đối với từng đối tượng nhà đầu tư, cụ thể là: Nhà đầu tư cá nhân sẽ mua tối thiểu 5.000 trái phiếu, tương đương 500 triệu đồng; nhà đầu tư là tổ chức mua tối thiểu 10.000 trái phiếu, tương đương 1 tỷ đồng.

Tổng số lượng trái phiếu chào bán dự kiến là 14 triệu trái phiếu, tương ứng với 1.400 tỷ đồng. Thời điểm phát hành dự kiến là quý IV/2025 đến quý I/2026 (sau khi được Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp giấy chứng nhận đăng ký chào bán trái phiếu ra công chúng).

Phải thu ngắn hạn của khách hàng đã chiếm gần một nửa tổng tài sản

Theo báo cáo tài chính quý I/2026 (kỳ báo cáo bắt đầu từ 1/7/2025 và kết thúc vào ngày 30/9/2025), cho thấy doanh nghiệp này bị chiếm dụng vốn khá lớn. Cụ thể, phải thu ngắn hạn của khách hàng tăng từ 14.874 tỷ đồng lên 15.152 tỷ đồng.

Với con số này, phải thu ngắn hạn của khách hàng đã chiếm gần một nửa tổng tài sản của Coteccons (tổng tài sản ghi nhận đạt 31.177 tỷ đồng). Chưa kể, hàng tồn kho của doanh nghiệp lên đến 6.890 tỷ đồng.

Một điểm đáng chú ý, nợ phải trả của Coteccons trong kỳ báo cáo này ghi nhận chiều hướng gia tăng khi tăng từ 20.736 tỷ đồng lên 21.916 tỷ đồng. Trong khi đó vốn chủ sở hữu ghi nhận ở mức 9.260 tỷ đồng.

Điều này khiến cho nợ phải trả, nhất là nợ ngắn hạn (21.864 tỷ đồng) lớn hơn vốn chủ sở hữu (9.260 tỷ đồng) 2,3 lần.

Ghi nhận ở kỳ báo cáo năm 2025 (bắt đầu từ ngày 1/7/2024 và kết thúc vào ngày 30/6/2025), nợ của doanh nghiệp này có sự tăng đột biến từ 14.277 tỷ đồng lên 20.736 tỷ đồng. Tổng nợ của Coteccons có sự gia tăng đột biến ở nợ ngắn hạn khi tăng từ 14.223 tỷ đồng lên 20.683 tỷ đồng.