Xử phạt 26 cá nhân cho mượn tài khoản dẫn đến thao túng cổ phiếu AGG

Hành vi thao túng của ông Hồ Thành Trung và Công ty Trường Giang

Theo kết quả giám sát, trong giai đoạn từ 01/12/2020 đến 31/12/2022, ông Hồ Thành Trung đã sử dụng tới 92 tài khoản chứng khoán để liên tục mua bán cổ phiếu AGG. Trong số này có 4 tài khoản của chính ông Trung, 2 tài khoản đứng tên Công ty Cổ phần Quản lý và Đầu tư Trường Giang, và 86 tài khoản do 27 nhà đầu tư khác đứng tên. Việc mua bán chéo, tạo thanh khoản giả nhằm mục đích đẩy giá cổ phiếu AGG lên, qua đó vi phạm khoản 3 Điều 12 Luật Chứng khoán.

Ngày 26/9/2025, UBCKNN ban hành Quyết định số 701/QĐ-XPHC, xử phạt ông Hồ Thành Trung 1,5 tỷ đồng. Đồng thời, ông Trung còn bị cấm giao dịch chứng khoán trong 2 năm, tính từ ngày 01/10/2025, và cấm đảm nhiệm chức vụ tại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ trong cùng thời hạn.

Cùng ngày, với vai trò là pháp nhân liên quan, Công ty Cổ phần Quản lý và Đầu tư Trường Giang cũng bị xử phạt theo Quyết định số 702/QĐ-XPHC, mức phạt 3 tỷ đồng. Trong quá trình vi phạm, công ty này đã ủy quyền cho ông Trung toàn quyền giao dịch bằng hai tài khoản đứng tên công ty, qua đó tiếp tay cho hành vi thao túng. Ngoài mức phạt tiền, Công ty Trường Giang cũng bị áp dụng biện pháp cấm giao dịch chứng khoán trong 2 năm, bắt đầu từ 01/10/2025.

Điểm đáng chú ý là, qua kiểm tra, cơ quan quản lý xác định cả ông Hồ Thành Trung và Công ty Trường Giang không phát sinh khoản lợi nhuận bất hợp pháp từ hành vi vi phạm. Tuy nhiên, điều này không làm giảm mức độ nghiêm trọng của vụ việc, bởi các giao dịch đã làm sai lệch cung cầu và gây tác động tiêu cực đến sự minh bạch của thị trường.

26 cá nhân cho mượn tài khoản

Ngoài nhân vật trung tâm, vụ việc còn cho thấy một thực trạng đáng lo ngại là nhiều nhà đầu tư đã cho mượn tài khoản chứng khoán để người khác thao túng thị trường. Cụ thể, có 26 cá nhân đã giao tài khoản cho ông Hồ Thành Trung sử dụng trong giai đoạn 2020 – 2022.

Ngày 26/9/2025, UBCKNN ban hành Quyết định số 703/QĐ-XPHC xử phạt các cá nhân này. Hình thức xử phạt chính là đình chỉ giao dịch chứng khoán trong 9 tháng. Danh sách bao gồm nhiều nhà đầu tư ở TP. Hồ Chí Minh, Hà Nội, Cần Thơ, Bắc Ninh, Tây Ninh, Bình Dương...

Cơ quan quản lý cho biết, kết quả kiểm tra chưa phát hiện lợi nhuận bất hợp pháp phát sinh từ việc cho mượn tài khoản. Tuy nhiên, hành vi này đã trực tiếp tiếp tay cho vi phạm, gây ảnh hưởng lớn tới tính công bằng và minh bạch của thị trường chứng khoán.

Không dừng ở mức đình chỉ, cùng ngày UBCKNN tiếp tục ban hành Quyết định số 706/QĐ-UBCK áp dụng biện pháp phòng ngừa, ngăn chặn đối với 26 cá nhân nói trên. Theo đó, họ sẽ bị cấm giao dịch chứng khoán trong 2 năm kể từ 01/10/2025, đồng thời cấm đảm nhiệm chức vụ tại các tổ chức trung gian như công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư, chi nhánh công ty chứng khoán nước ngoài tại Việt Nam… trong cùng thời hạn.

Đây không phải là lần đầu tiên UBCKNN xử lý các vụ việc thao túng cổ phiếu với quy mô lớn, nhưng vụ AGG thu hút sự chú ý đặc biệt bởi số lượng tài khoản liên quan và số cá nhân bị xử phạt. Việc một cá nhân có thể sử dụng tới gần trăm tài khoản để tạo cung – cầu giả cho thấy sự tinh vi của hành vi thao túng, đồng thời phơi bày khoảng trống trong ý thức tuân thủ pháp luật của nhiều nhà đầu tư.

Hành vi cho mượn tài khoản chứng khoán vốn được cảnh báo từ lâu, nhưng vẫn tồn tại phổ biến. Theo các chuyên gia, nhiều người vì chủ quan hoặc vì lợi ích trước mắt mà sẵn sàng giao tài khoản cho người khác, không lường hết hậu quả pháp lý. Trong trường hợp này, cả 26 cá nhân đều bị đình chỉ và cấm hoạt động trên thị trường trong thời gian dài, ảnh hưởng trực tiếp tới quyền lợi đầu tư của chính họ.

Việc UBCKNN đồng thời áp dụng cả chế tài hành chính và biện pháp ngăn chặn cho thấy quyết tâm làm trong sạch thị trường. Đây cũng là thông điệp mạnh mẽ tới nhà đầu tư và tổ chức kinh doanh chứng khoán: mọi hành vi thao túng, dù trực tiếp hay gián tiếp, đều sẽ bị xử lý nghiêm minh.

Thời gian qua, thị trường chứng khoán Việt Nam ghi nhận nhiều biến động, với sự quan tâm ngày càng lớn từ nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, cùng với sự phát triển nhanh chóng, nguy cơ phát sinh các hành vi trục lợi cũng ngày một gia tăng. Những vụ việc như thao túng giá cổ phiếu, giao dịch nội gián, làm giá… không chỉ gây thiệt hại cho nhà đầu tư mà còn ảnh hưởng tới niềm tin vào sự minh bạch của thị trường.

Theo UBCKNN, cơ quan này đang tiếp tục đẩy mạnh ứng dụng công nghệ trong công tác giám sát, kết hợp phân tích dữ liệu giao dịch để phát hiện sớm các dấu hiệu bất thường. Đồng thời, các chế tài xử phạt cũng ngày càng được hoàn thiện, đủ sức răn đe các đối tượng vi phạm.

Với vụ việc AGG, tổng mức phạt tiền đối với các cá nhân và tổ chức vi phạm đã lên tới 4,5 tỷ đồng, cùng nhiều biện pháp ngăn chặn nghiêm khắc. Đây được coi là lời cảnh tỉnh mạnh mẽ, nhắc nhở cộng đồng đầu tư rằng việc tuân thủ pháp luật không chỉ bảo vệ chính bản thân mỗi nhà đầu tư, mà còn góp phần giữ vững sự ổn định và phát triển bền vững của thị trường chứng khoán Việt Nam.