VnFinance
Thứ sáu, 13/08/2021, 06:45 AM

CMC: Lợi nhuận èo uột, dòng tiền âm nhưng vẫn 'miệt mài' phát hành trái phiếu

6 tháng đầu năm 2021, CTCP CMC (mã CK: CVT) kinh doanh sụt giảm, dòng tiền thuần bị âm. Đồng thời, vẫn huy động vốn qua phát hành 700 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ.

Doanh thu trăm tỷ nhưng lợi nhuận tại CVT vỏn vẹn vài tỷ

Là doanh nghiệp hoạt động trong ngành vật liệu xây dựng, Công ty cổ phần CMC (mã CVT) có hai nhóm sản phẩm chính là gạch ceramic và gạch granite, gồm các loại gạch lát nền, gạch ốp tường, gạch chân tường, gạch viền trang trí. Cuối tháng 3/2021, Công ty cổ phần Nhựa Đồng Nai (DNP) công bố đã trở thành cổ đông lớn của CVT khi nắm giữ gần 52% vốn. Dù vậy, kết quả kinh doanh tại CVT vẫn không mấy khả quan.

Trong năm 2020, CVT chỉ thu về 1.360 tỷ đồng doanh thu và 151 tỷ đồng lợi nhuận, giảm lần lượt tương 15% và 27% so với cùng kỳ. Đây cũng là năm kinh doanh đạt lợi nhuận thấp nhất trong giai đoạn 5 năm 2016-2020.

Lãnh đạo công ty đưa ra các nguyên nhân khách quan như ngành gạch ốp lại vẫn đang ở tình trạng cung vượt cầu do quy hoạch vật liệu không đồng bộ với thị trường tiêu thụ và yếu tố “thiên nga đen” là dịch Covid-19. Với kết quả kinh doanh trên, CMC trình phương án phân phối lợi nhuận với tỷ lệ cổ tức chi trả là 20%.

Bước sang năm 2021, cụ thể là 6 tháng qua, tình hình kinh doanh của CVT cũng không mấy khả quan.

Trong quý 2/2021, doanh thu thuần của CVT đạt 318,2 tỷ đồng, giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 31 tỷ đồng, giảm 23,5%.

Lũy kế nửa đầu năm, CVT đạt gần 581 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 16%; lợi nhuận trước thuế và sau thuế đạt 41 tỷ đồng và 32 tỷ đồng, đều giảm 23,5% so với cùng kỳ năm 2020.

Giải trình về sự tụt lùi lợi nhuận này, phía doanh nghiệp cho biết, năm 2021 dịch bệnh Covid-19 vẫn tiếp tục diễn biến phức tạp dẫn đến hàng hóa tiêu thụ chậm. Bên cạnh đó, do Công ty cải tạo và nâng cấp dây chuyền mới nên phải dừng sản xuất 01 dây. Mặt khác, các chi phí quản lý, bán hàng đều tăng do Công ty thay đổi thương hiệu, đồng thời tăng cường công tác quảng bá thương hiệu nên lợi nhuận giảm.

Biến động lớn về dòng tiền

Ngoài lợi nhuận giảm, dòng tiền tại CVT cũng đang bị hao hụt một lượng không hề nhỏ trong 6 tháng đầu năm 2021.

Cụ thể, dòng tiền hoạt động kinh doanh tại CVT tuy không âm nhưng lại bị giảm 67% so với cùng kỳ, về mức gần 127 tỷ đồng. Dòng tiền hoạt động đầu tư đang âm hơn 266 tỷ đồng trong khi cùng kỳ 2021 chỉ âm hơn 21 tỷ đồng. Ngược lại, dòng tiền hoạt động tài chính dương hơn 35 tỷ đồng. Do đó, dòng tiền thuần tại CVT cũng âm hơn 104 tỷ đồng trong khi cùng kỳ 2020 chỉ âm gần 33 tỷ đồng.

Trong BCTC của doanh nghiệp, phần báo cáo lưu chuyển tiền tệ có thể được coi là quan trọng nhất, vì nó chỉ ra được tiền đi đâu về đâu.

Nếu dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (dòng tiền kinh doanh) có chiều hướng sụt giảm mạnh, thậm chí là âm sẽ khiến những nhà đầu tư không khỏi nghi ngờ về khả năng tạo tiền từ hoạt động kinh doanh chính của doanh nghiệp. Phản ánh rõ doanh nghiệp gặp khó trong quá trình tiêu thụ sản phẩm, hàng hóa hoặc khó thu hồi tiền,...

Tính đến 30/06/2021, tổng tài sản 1.167 tỷ đồng giảm nhẹ 4% so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm 48% khoảng 564 tỷ đồng, trong đó hàng tồn khoa chiếm đến 85% - tăng mạnh so với cùng kỳ do nhu cầu thị trường sụt giảm khiến cho sản lượng tồn kho tăng mạnh ( đặc biệt là từ đầu năm ).

Tính đến 30/06/2021, tổng tài sản gần 1.394 tỷ đồng xấp xỉ so với đầu năm. Tài sản ngắn hạn chiếm 57% hơn 796 tỷ đồng, trong đó hàng tồn kho chiếm đến 67% - tăng mạnh so với cùng kỳ do nhu cầu thị trường sụt giảm khiến cho sản lượng tồn kho tăng mạnh.

Tính đến cuối tháng 6, tổng nợ phải trả của CVT hơn 630 tỷ đồng, trong đó nợ ngắn hạn chiếm đến 94% tổng nợ. Các khoản vay nợ chiếm 56% nợ phải trả, chủ yếu là nợ ngắn hạn.

Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn tại CVT ở mức 1,34 lần, giảm nhẹ so với các quý. Đây là chỉ tiêu phản ánh tổng quát nhất khả năng chuyển đổi tài sản thành tiền để thanh toán nợ ngắn hạn.

Ngoài ra, hệ số khả năng thanh toán nhanh tại CVT ở mức 0,47 lần. Điều này cho thấy, CVT có thể đang gặp khó khăn trong việc chi trả nợ. Bởi hệ số khả năng thanh toán nhanh là một thước đo độ thanh khoản chặt chẽ vì nó không bao gồm hàng tồn kho và những tài sản thanh khoản thấp khác.

Đáng chú ý, khả năng thanh toán lãi vay tại CVT đang có dấu hiệu cải thiện song vẫn còn thấp so với các quý trước.

CVT phát hành trái phiếu riêng lẻ vì "khát vốn"?

Vừa qua, CVT vừa thông qua phương án phát hành trái phiếu riêng lẻ năm 2021.

Theo đó, doanh nghiệp dự kiến huy động tối đa 700 tỷ đồng từ phát hành trái phiếu riêng lẻ, trái phiếu có tài sản đảm bảo là tài sản sở hữu của công ty và/hoặc bên thứ ba với kỳ hạn từ 1-5 năm, tùy thời điểm phát hành và lãi suất cố định dự kiến là 10,5%/năm.

Mục đích của đợt huy động này để tăng quy mô vốn hoạt động nhằm bổ sung nguồn vốn hoạt động, góp vốn để thực hiện đầu tư, triển khai xây dựng các dự án…. Thời gian triển khai trong quý III/2021.

Được biết, năm 2020 dù lợi nhuận đi lùi nhưng CMC vẫn đẩy mạnh đầu tư với tổng giá trị đầu tư lên tới 319 tỷ đồng, gấp đôi giá trị đầu tư bình quân trong 5 năm gần đây (155,67 tỷ đồng). Theo kế hoạch, doanh nghiệp dự kiến sẽ tiếp tục chi đầu tư 300-500 tỷ đồng trong năm 2021.

Năm ngoái, công ty đã mua lại khu đất hơn 6ha tại Cụm công nghiệp Bạch Hạc, thành phố Việt trì, Phú Thọ để xây dựng Nhà máy CMC số 3.


Thép Nam Kim lên kế hoạch giảm lợi nhuận năm 2025: Sẽ mở rộng thị trường xuất khẩu sang châu Âu, Bắc Mỹ
Thép Nam Kim lên kế hoạch giảm lợi nhuận năm 2025: Sẽ mở rộng thị trường xuất khẩu sang châu Âu, Bắc Mỹ
11/04/2025 Doanh nghiệp

Trong bối cảnh tình hình thương mại quốc tế diễn biến khó lường, Thép Nam Kim (Mã chứng khoán: NKG) đặt mục tiêu doanh thu 2025 đạt 23.000 tỷ đồng...

Bình Dương chính thức đón 'siêu' nhà máy hơn 1 tỷ USD của LEGO: Tỉnh này có gì thu hút 'đại bàng' về làm tổ?
Bình Dương chính thức đón 'siêu' nhà máy hơn 1 tỷ USD của LEGO: Tỉnh này có gì thu hút 'đại bàng' về làm tổ?
11/04/2025 Doanh nghiệp

Với tổng vốn đầu tư lớn, Nhà máy LEGO tại Khu Công nghiệp VSIP III, tỉnh Bình Dương là nhà máy thứ 6 của Tập đoàn và lớn thứ 2 tại châu Á.

'Bắt tay' đối tác ngoại xây đại bản doanh nghìn tỷ ở Thái Bình - ông lớn Geleximco toan tính điều gì?
"Bắt tay" đối tác ngoại xây đại bản doanh nghìn tỷ ở Thái Bình - ông lớn Geleximco toan tính điều gì?
11/04/2025 Doanh nghiệp

Tập đoàn Geleximco bắt tay “ông lớn” Trung Quốc xây đại bản doanh nghìn tỷ - đại gia Vũ Văn Tiền lộ tham vọng và toan tính lớn ở quê hương Thái Bình.

Thuế đối ứng của Mỹ: Thách thức mới cho xuất khẩu Việt Nam và thị trường chứng khoán
Thuế đối ứng của Mỹ: Thách thức mới cho xuất khẩu Việt Nam và thị trường chứng khoán
11/04/2025 Doanh nghiệp

Chính sách thuế nhập khẩu đối ứng (reciprocal tariffs) của Tổng thống Mỹ Donald Trump vừa có hiệu lực vào ngày 9/4 đang tạo ra những chấn động đối với thương mại toàn cầu...

PV Power hướng đến mục tiêu tăng trưởng sản lượng phát điện 17% năm 2025
PV Power hướng đến mục tiêu tăng trưởng sản lượng phát điện 17% năm 2025
11/04/2025 Doanh nghiệp

Năm 2024, Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (PV Power, mã CK: POW) đạt sản lượng điện 16.079 triệu kWh, tăng 11% so với năm 2023. Công ty đặt kế hoạch sản...

BIM Land đạt doanh thu 6.600 tỷ đồng, ra mắt loạt dự án nghỉ dưỡng mới
BIM Land đạt doanh thu 6.600 tỷ đồng, ra mắt loạt dự án nghỉ dưỡng mới
10/04/2025 Doanh nghiệp

Khép lại năm 2024 với doanh thu vượt 6.600 tỷ đồng, BIM Land bước vào năm 2025 với loạt kế hoạch ra hàng mới tại các địa bàn chiến lược như Vĩnh Phúc, Quảng Ninh...

THACO tung 103.000 tỷ đồng 'tái định vị' Chu Lai, Quảng Nam bật đèn xanh dự án Luồng Cửa Lở
THACO tung 103.000 tỷ đồng "tái định vị" Chu Lai, Quảng Nam bật đèn xanh dự án Luồng Cửa Lở
10/04/2025 Doanh nghiệp

Công ty thuộc hệ sinh thái của Tập đoàn THACO vừa được UBND tỉnh Quảng Nam chấp thuận đầu tư dự án luồng Cửa Lở với vốn đầu tư 7.200 tỷ đồng.

Vingroup (VIC) phát hành 7.000 tỷ trái phiếu riêng lẻ trước thềm ĐHĐCĐ, tham vọng tăng trưởng gần 60% trong năm 2025
Vingroup (VIC) phát hành 7.000 tỷ trái phiếu riêng lẻ trước thềm ĐHĐCĐ, tham vọng tăng trưởng gần 60% trong năm 2025
10/04/2025 Doanh nghiệp

Trước thềm đại hội cổ đông, Vingroup vừa công bố kế hoạch huy động 7.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ để tái cơ cấu nợ và củng cố năng lực tài chính.

Tập đoàn Dầu khí Việt Nam chính thức đổi tên thành Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia Việt Nam
Tập đoàn Dầu khí Việt Nam chính thức đổi tên thành Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia Việt Nam
10/04/2025 Doanh nghiệp

Tập đoàn Công nghiệp - Năng lượng Quốc gia Việt Nam (Petrovietnam) kế thừa toàn bộ quyền, nghĩa vụ và trách nhiệm của Tập đoàn Dầu khí Việt Nam...

Bầu Đức bất ngờ tuyên bố Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) hoàn toàn 'miễn nhiễm' giữa 'cơn bão' thuế quan Mỹ
Bầu Đức bất ngờ tuyên bố Hoàng Anh Gia Lai (HAGL) hoàn toàn "miễn nhiễm" giữa "cơn bão" thuế quan Mỹ
09/04/2025 Doanh nghiệp

Bầu Đức khẳng định chính sách thuế của Mỹ không ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất và xuất khẩu chính của Hoàng Anh Gia Lai.

Doanh nghiệp công nghệ Việt Nam linh hoạt ứng phó với chính sách thuế mới từ Hoa Kỳ
Doanh nghiệp công nghệ Việt Nam linh hoạt ứng phó với chính sách thuế mới từ Hoa Kỳ
09/04/2025 Doanh nghiệp

Ngày 2/4/2025, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã công bố áp thuế 46% với hàng nhập khẩu từ Việt Nam như một phần trong đợt áp thuế toàn cầu mới, có hiệu lực từ ngày...

PVcomBank và Bệnh viện An Bình ký kết thỏa thuận hợp tác toàn diện, thúc đẩy chuyển đổi số trong lĩnh vực y tế
PVcomBank và Bệnh viện An Bình ký kết thỏa thuận hợp tác toàn diện, thúc đẩy chuyển đổi số trong lĩnh vực y tế
09/04/2025 Doanh nghiệp

Ngày 08/4/2025, tại TP. Hồ Chí Minh, Ngân hàng TMCP Đại Chúng Việt Nam (PVcomBank) và Bệnh viện An Bình đã chính thức ký kết thỏa thuận hợp tác toàn diện. Sự kiện đánh dấu...

Thuế đối ứng: Nguy hay cơ? Doanh nghiệp Việt nên ứng phó như thế nào?
Thuế đối ứng: Nguy hay cơ? Doanh nghiệp Việt nên ứng phó như thế nào?
09/04/2025 Doanh nghiệp

Trong bối cảnh căng thẳng thương mại toàn cầu ngày càng gia tăng, các kịch bản về thuế quan mới từ phía Hoa Kỳ đã và đang trở thành mối quan tâm lớn của cộng...

Manulife Việt Nam báo lãi năm 2024 nhờ đầu tư tài chính và quản lý chi phí, chất lượng kinh doanh hiệu quả
Manulife Việt Nam báo lãi năm 2024 nhờ đầu tư tài chính và quản lý chi phí, chất lượng kinh doanh hiệu quả
08/04/2025 Doanh nghiệp

Manulife Việt Nam vừa công bố báo cáo tài chính năm 2024, với các chỉ số ấn tượng từ hoạt động đầu tư tài chính.

Cần chuẩn bị gì trước làn sóng layoff?
Cần chuẩn bị gì trước làn sóng layoff?
08/04/2025 Doanh nghiệp

Trong bối cảnh kinh tế toàn cầu đối mặt với nhiều biến động, từ lạm phát gia tăng đến nhu cầu tiêu dùng suy giảm, cụm từ “layoff” – sa thải nhân sự...

Siêu dự án 1.000ha của Novaland có động thái mới: Đã có cư dân đầu tiên tại phân khu Habana Island
Siêu dự án 1.000ha của Novaland có động thái mới: Đã có cư dân đầu tiên tại phân khu Habana Island
08/04/2025 Doanh nghiệp

Liệu đây có thể trở thành cột mốc quan trọng trong hành trình phục hồi của “ông lớn” bất động sản phía Nam sau giai đoạn tái cấu trúc nhiều sóng gió.

Hiệp hội Dệt May Việt Nam đề xuất gì khi Mỹ áp thuế 46%?
Hiệp hội Dệt May Việt Nam đề xuất gì khi Mỹ áp thuế 46%?
08/04/2025 Doanh nghiệp

Trước việc Mỹ áp mức thuế nhập khẩu 46% lên hàng dệt may Việt Nam, ông Trương Văn Cẩm, đại diện Hiệp hội Dệt May Việt Nam đã đưa ra một loạt các đề xuất...

Áp thuế mới từ Mỹ, cổ phiếu dệt may rơi tự do: May sông Hồng, Đầu tư và Thương mại TNG báo lãi 'bứt phá'...
Áp thuế mới từ Mỹ, cổ phiếu dệt may rơi tự do: May sông Hồng, Đầu tư và Thương mại TNG báo lãi "bứt phá"...
08/04/2025 Doanh nghiệp

Ngay sau tuyên bố từ Mỹ về chính sách thuế mới, nhóm cổ phiếu dệt may chịu ảnh hưởng nặng nề. Dù vừa công bố kết quả kinh doanh năm 2024 với lợi nhuận tăng...

Hà Nội đặt mục tiêu có 10.000 doanh nghiệp công nghệ số vào năm 2025
Hà Nội đặt mục tiêu có 10.000 doanh nghiệp công nghệ số vào năm 2025
07/04/2025 Doanh nghiệp

Hà Nội xác định phát triển các loại hình doanh nghiệp công nghệ số là một hướng đi để hiện thực hóa mục tiêu phát triển kinh tế số.

VnFinance
vnfinance.vn
VnFinance
VnFinance
VnFinance