Doanh thu tăng 43,4%, lợi nhuận sau thuế giảm 48,9%, điều gì xảy ra tại CII?

CII: Doanh thu tăng, lợi nhuận sau thuế giảm

CTCP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE: CII) công bố kết quả kinh doanh hợp nhất nửa đầu năm 2020.

Kết thúc nửa đầu năm 2020, CII có tổng doanh thu 1,148 tỷ đồng, tăng 11% so cùng kỳ, trong đó mảng bất động sản chiếm hơn 449 tỷ đồng, phí giao thông chiếm 348 tỷ đồng, hoạt động xây dựng, duy tu, xây lắp công trình chiếm 196 tỷ đồng, còn lại là các hoạt động khác.

Chủ yếu do Công ty không còn ghi nhận giá vốn xây dựng theo hợp đồng BT như cùng kỳ (111 tỷ đồng), làm cho giá vốn quý 2/2020 giảm 5%; lãi gộp theo đó thu về 443 tỷ đồng, tăng 42%.

Một điểm đáng chú ý nữa là khoản thu tài chính trong nửa đầu năm của CII ghi nhận đến 826 tỷ đồng, gấp 3.5 lần cùng kỳ. Chênh lệch tăng phần nhiều là do phát sinh gần 481 tỷ đồng lãi chuyển nhượng các khoản đầu tư tài chính.

Kết quả, CII báo lãi ròng lũy kế 6 tháng đầu năm đạt 264 tỷ đồng, gấp 6 lần cùng kỳ. Như vậy, Công ty đã thực hiện được 19% kế hoạch doanh thu và 33% kế hoạch lợi nhuận (LNST).

Thế nhưng, doanh nghiệp công bố doanh thu là 651,9 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 116,6 tỷ đồng, lần lượt tăng 43,4% và giảm 48,9%.

Riêng trong quý II, CII chỉ đem về 18 tỷ đồng lãi ròng, giảm 63% so cùng kỳ dù doanh thu gia tăng tới 43%. Vì sao vậy?

Doanh nghiệp thuyết minh nguyên nhân lợi nhuận giảm do cùng kỳ năm trước phát sinh khoản thu nhập từ chuyển nhượng khoản đầu tư với giá trị lớn nên mặc dù lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh quý II/2020 tăng so với năm trước nhưng lợi nhuận sau thuế giảm.

Cụ thể, trong quý II/2019 ghi nhận thu nhập khác từ chuyển nhượng quyền tham gia dự án đầu tư với giá trị 255 tỷ đồng, quý II/2020 không có ghi nhận.

Trong quý II/2020, biên lợi nhuận gộp tăng từ 31,1% lên 39,7%, tuy nhiên biên lợi nhuận ròng lại suy giảm từ 50,1% về chỉ còn 17,9%.

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2020, doanh nghiệp ghi nhận doanh thu là 1.123,9 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế là 391,2 tỷ đồng, lần lượt tăng 9,4% và tăng 46,3% so với 6 tháng đầu năm 2019.

Xét về dòng tiền, trong 6 tháng đầu năm 2020 dòng tiền hoạt động kinh doanh chính âm 846,7 tỷ đồng, so với cùng kỳ năm trước dương 395 tỷ đồng.

Ngoài ra, dòng tiền đầu tư tài chính ghi nhận dương 1.405,7 tỷ đồng, chủ yếu là tiền đi vay. Như vậy, hoạt động kinh doanh chính không tạo ra tiền, doanh nghiệp tiếp tục huy động vốn vay bên ngoài.

Khoản nợ tiềm tàng từ công ty con

Tới cuối tháng 6, CII có tổng giá trị tài sản đạt 30,643 tỷ đồng, tăng 5% so với đầu năm. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm gần 11,615 tỷ đồng, tài sản dài hạn chiếm gần 19,028 tỷ đồng.

Tổng nợ vay ngắn hạn và dài hạn tăng 1.533,4 tỷ đồng lên 15.384,8 tỷ đồng. Như vậy, tỷ lệ nợ vay trên tổng nguồn vốn tăng từ 47,4% lên 50,2%; tỷ lệ nợ vay trên tổng vốn chủ sở hữu tăng từ 159,1% lên mức 179,3%.

Mặt khác, Công ty đang ghi nhận khoản nợ tiềm tàng liên quan đến công ty con là CTCP Đầu tư Năm Bảy Bảy (HOSE: NBB).

Trước đó vào ngày 23/08/2018 đã xảy ra vụ hỏa hoạn tại chung cư Carina Plaza (quận 8, Tp.HCM) gây thiệt hại lớn về người và tài sản. Đây là chung cư do Công ty TNHH XD-TM-DV-SX Hùng Thanh (công ty con do NBB nắm 95% vốn) là chủ đầu tư.

Đến ngày 30/06, Hùng Thanh đã chi tạm ứng tiền đền bù thiệt hại và khắc phục sự cố nêu trên với tổng số tiền hơn 104 tỷ đồng.

Tại ngày đạt được quyền kiểm soát NBB (9/4/2019), do chưa có kết luận chính thức từ cơ quan điều trả về giá trị thiệt hại thuộc trách nhiệm của chủ đầu tư nên CII chưa thể xác định được giá trị hợp lý của khoản công nợ tiềm tàng này, làm cơ sở điều chỉnh giá trị hợp lý của tài sản thuần khi hợp nhất NBB.

Tuy nhiên, Ban Tổng Giám đốc đánh giá khoản đền bù trên sẽ không ảnh hưởng trọng yếu đến BCTC hợp nhất cho kỳ kế toán kết thúc ngày 30/06/2020.

Mở cửa phiên giao dịch ngày 5/8/2020, cổ phiếu CII giảm về 17.800 đồng/CP. Như vậy, cổ phiếu CII đã mất khoảng 25% thị giá kể từ 6 tháng trở lại đây.