Xử phạt Encapital: Hoàn tiền cho nhà đầu tư, thu hồi chứng khoán phát hành

Thanh tra Thanh tra Chứng khoán Nhà nước vừa ban hành Quyết định số 148/QĐ-XPHC về việc xử phạt vi phạm hành chính đối với Công ty cổ phần công nghệ tài chính Encapital, có trụ sở tại số 46 phố Ngô Quyền, phường Cửa Nam, thành phố Hà Nội. Quyết định nêu rõ các hành vi vi phạm trong hoạt động chào bán, phát hành chứng khoán riêng lẻ của doanh nghiệp này, kèm theo các biện pháp xử phạt và khắc phục hậu quả nghiêm ngặt.

Theo nội dung quyết định, hình thức xử phạt chính được áp dụng đối với Encapital là phạt tiền. Cụ thể, doanh nghiệp bị phạt 77,5 triệu đồng do thực hiện đăng ký trái phiếu chào bán, phát hành riêng lẻ không đúng thời hạn theo quy định. Trước đó, ngày 19/9/2025, Encapital đã công bố thông tin về kết quả chào bán trái phiếu mã ECF12501 tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội. Tuy nhiên, đến ngày 2/10/2025, doanh nghiệp mới nộp hồ sơ đăng ký trái phiếu tại Tổng công ty Lưu ký và Bù trừ Chứng khoán Việt Nam, vi phạm yêu cầu về thời hạn đăng ký.

Bên cạnh đó, Encapital bị phạt thêm 55 triệu đồng đối với hành vi công bố thông tin không đúng thời hạn theo quy định pháp luật. Hành vi vi phạm này liên quan đến việc doanh nghiệp công bố chậm tài liệu Báo cáo tình hình tài chính năm 2024, ảnh hưởng đến tính minh bạch và quyền tiếp cận thông tin của nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán.

Mức xử phạt cao nhất được áp dụng là 225 triệu đồng đối với hành vi chào bán, phát hành chứng khoán riêng lẻ khi chưa đáp ứng đầy đủ các điều kiện theo quy định của pháp luật. Theo Thanh tra Chứng khoán Nhà nước, báo cáo tài chính năm 2023 (riêng và hợp nhất) của Encapital được kiểm toán bởi Công ty TNHH Hãng kiểm toán AASC, tuy nhiên kiểm toán viên ký báo cáo kiểm toán lại không có tên trong danh sách kiểm toán viên được chấp thuận kiểm toán cho đơn vị có lợi ích công chúng năm 2024.

Tổng số tiền phạt mà Encapital phải nộp là 357,5 triệu đồng. Quyết định không áp dụng hình thức xử phạt bổ sung. Tuy nhiên, Thanh tra Chứng khoán Nhà nước áp dụng biện pháp khắc phục hậu quả với yêu cầu buộc doanh nghiệp thu hồi toàn bộ chứng khoán đã chào bán, phát hành; đồng thời hoàn trả cho nhà đầu tư tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc (nếu có), cộng thêm tiền lãi phát sinh.

Theo quy định, thời hạn thực hiện biện pháp khắc phục hậu quả là 60 ngày kể từ ngày quyết định có hiệu lực thi hành. Tiền lãi phát sinh được tính theo lãi suất tiền gửi không kỳ hạn của ngân hàng nơi tổ chức phát hành mở tài khoản thu tiền mua chứng khoán hoặc tiền đặt cọc tại thời điểm quyết định có hiệu lực. Trường hợp chào bán, phát hành trái phiếu, khoản lãi này được tính theo lãi suất ghi trên trái phiếu, phù hợp với quy định tại Nghị định số 156/2020/NĐ-CP và các văn bản sửa đổi, bổ sung liên quan.

Quyết định xử phạt đối với Encapital được xem là động thái mạnh tay của cơ quan quản lý nhằm siết chặt kỷ cương, kỷ luật thị trường chứng khoán, đồng thời bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư. Qua đó, Thanh tra Chứng khoán Nhà nước tiếp tục phát đi thông điệp cảnh báo đối với các doanh nghiệp phát hành về việc tuân thủ nghiêm các quy định pháp luật trong hoạt động chào bán, phát hành và công bố thông tin trên thị trường chứng khoán.