Nhiều ngân hàng công bố lợi nhuận khiêm tốn trong quý 4/2025

Năm tài chính 2025 đánh dấu giai đoạn tăng trưởng mới của ngành ngân hàng Việt Nam khi chính sách tiền tệ định hướng nới lỏng, dòng vốn được ưu tiên cho mục tiêu thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Lợi nhuận toàn ngành không chỉ tăng mạnh so với cùng kỳ mà còn vượt kế hoạch đề ra, với phần lớn ngân hàng hoàn thành và vượt mục tiêu năm. Bên cạnh đó, một vài ngân hàng gặp khó trong việc hoàn thành kế hoạch kinh doanh.

Đáng chú ý, loạt ngân hàng có lợi nhuận sụt giảm trong quý cuối cùng của năm 2025. Trong đó, có 4 ngân hàng ghi nhận lợi nhuận giảm so với cùng kỳ năm trước và 4 ngân hàng báo lỗ, với mức giảm đều ở hai chữ số so với cùng kỳ năm trước.

Eximbank chỉ thực hiện được 29% kế hoạch cả năm

Báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2025 của Eximbank ghi nhận, riêng trong quý IV/2025 ngân hàng báo lỗ sau thuế hơn 472 tỷ đồng. 

Nguyên nhân chủ yếu đến từ hoạt động ngoài lãi kém tích cực, trong đó mảng dịch vụ và chứng khoán đầu tư lần lượt lỗ hơn 107 tỷ đồng và 14 tỷ đồng. Hơn nữa, chi phí hoạt động tăng gần 42% với hơn 1.369 tỷ đồng và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng tới 281% so với cùng kỳ với hơn 1.000 tỷ đồng. Tất cả đã khiến kết quả kinh doanh quý IV lỗ đậm.

Cả năm 2025, Eximbank lãi trước thuế gần 1.512 tỷ đồng, giảm 64% và lợi nhuận sau thuế gần 1.137 tỷ đồng, giảm mạnh 66% so với năm 2024. Với kết quả này, ngân hàng mới chỉ thực hiện được 29% kế hoạch cả năm.

Saigonbank cũng chỉ thực hiện 50% kế hoạch cả năm, thấp hơn so với 9 tháng đầu năm do khoản lỗ trong quý IV.

Cụ thể, báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2025 cho thấy, trong quý cuối cùng của năm 2025, Saigonbank lỗ trước thuế hơn 107 tỷ đồng. Nguyên nhân chủ yếu do các khoản thu ngoài lãi giảm mạnh. Lãi từ dịch vụ xấp xỉ cùng kỳ ở mức hơn 8 tỷ đồng, lãi từ kinh doanh ngoại hối giảm 37% còn 6 tỷ đồng, lãi từ hoạt động khác giảm 26% còn gần 36 tỷ đồng. Thêm vào đó, chi phí hoạt động tăng 7% lên 193 tỷ đồng, hoạt động kinh doanh âm hơn 74 tỷ đồng.

Lợi nhuận loạt ngân hàng giảm tốc trong quý cuối năm 2025

Trong quý IV/2025, có 4 ngân hàng ghi nhận lợi nhuận sụt giảm so với cùng kỳ năm trước.

Đầu tiên phải kể tới ngân hàng ACB ghi nhận lợi nhuận trước thuế giảm 40% so với cùng kỳ, đạt 3.467 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế ở mức 2.785 tỷ đồng, giảm 40%. 

Lý giải về mức sụt giảm lợi nhuận trong quý cuối năm, ACB cho biết chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng đột biến từ 148 tỷ đồng trong quý IV/2024 lên 1.957 tỷ đồng trong quý IV/2025, tương ứng tăng 1.809 tỷ đồng, gấp 13,2 lần cùng kỳ.

Trong khi đó, thu nhập lãi thuần gần như đi ngang, đạt 7.093 tỷ đồng. Ngược lại, hoạt động ngoài lãi kém khả quan khi chỉ mang về 1.113 tỷ đồng, giảm 24,7% so với cùng kỳ, qua đó tác động tiêu cực đến tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt  8.206 tỷ đồng, giảm 4% so với cùng kỳ.

Trường hợp tại ngân hàng VIB, lợi nhuận trước thuế quý IV/2025 đạt 2.058 tỷ đồng, giảm 14% so với cùng kỳ năm trước. 

Sự sụt giảm lợi nhuận của ngân hàng VIB do thu nhập mảng kinh doanh ngoài lãi không còn được như trước khi hai mảng kinh doanh ngoại hối và chứng khoán đầu tư ghi nhận lỗ lần lượt  278 tỷ đồng và 77 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ lãi 49 tỷ và 145 tỷ đồng. 

Tổng thu nhập từ hoạt động của ngân hàng đi ngang so với cùng kỳ nhưng do chi phí hoạt động tăng 12,5%, nên lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của VIB giảm 6,1% khi so với cùng kỳ, chỉ thu về 3.310 tỷ đồng. 

Cùng với đó, ngân hàng tiếp tục tăng mạnh chi phí trích lập rủi ro, tăng 11,5% so với cùng kỳ năm trước, khiến lợi nhuận trước thuế giảm hai con số trong kỳ này. 

Có thể thấy, nguyên nhân chính khiến lợi nhuận ngân hàng "bốc hơi" đến từ việc tăng mạnh trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, chi phí hoạt động gia tăng, cùng với sự sụt giảm ở một số mảng kinh doanh ngoài lãi.

Năm 2026 lợi nhuận ngành ngân hàng duy trì đà tăng trưởng

Trong năm 2026, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng ở mức khiêm tốn 15%, có thể điều chỉnh linh hoạt theo tình hình thực tế. Con số mục tiêu thấp hơn năm trước cho thấy khả năng tăng trưởng tín dụng sẽ chậm lại trong năm nay. 

Cùng với đó, con số tín dụng/GDP ở mức cao (trên 146%) cũng đặt ra rủi ro trong việc tiếp tục thúc đẩy tín dụng để hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Điều này khiến cho ngành ngân hàng đối diện nhiều áp lực trong thực hiện nhiệm vụ đa mục tiêu trong thời gian tới. 

Kết quả điều tra về xu hướng kinh doanh của NHNN mới đây cho thấy, tình hình kinh doanh tổng thể và lợi nhuận trước thuế của hệ thống ngân hàng trong quý IV/2025 và cả năm 2025 tiếp tục có sự cải thiện tốt hơn so với cùng kỳ, tuy nhiên vẫn chưa đạt được mức kỳ vọng tại cuộc điều tra trước. 

Bước sang năm 2026, các tổ chức tín dụng (TCTD) đánh giá triển vọng kinh doanh vẫn tích cực, song thể hiện sự thận trọng hơn khi dự báo tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế thấp hơn năm 2025, mặc dù tăng trưởng tín dụng được các TCTD dự báo tiếp tục duy trì mức khả quan (trên 18%), nợ xấu kỳ vọng tiếp tục được kiểm soát tốt.

Chứng khoán Agribank (Agriseco) dự báo lợi nhuận ngành ngân hàng năm 2026 duy trì đà tăng trưởng hai chữ số với lợi nhuận trước thuế đạt khoảng 464.000 tỷ đồng, tăng 20% so với cùng kỳ với tổng thu nhập hoạt động tăng 16%. 

Ước tính lợi nhuận ngành ngân hàng ghi nhận tăng trưởng kép CAGR 17,3%/năm trong giai đoạn 5 năm 2025-2030.

Còn trong báo cáo chiến lược năm 2026, Chứng khoán Vietcap cũng dự báo tăng trưởng lợi nhuận của các ngân hàng (trong danh mục theo dõi) sẽ tăng tốc từ mức 14% năm 2025 lên hơn 20% trong giai đoạn 2026-2027.

Đối với năm 2026, nhóm phân tích dự báo tổng lợi nhuận sau thuế sẽ tăng 19,5% so với năm trước, được hỗ trợ bởi mức tăng 21,4% trong tổng thu nhập lãi nhờ tăng trưởng tín dụng vững chắc và NIM ổn định và mức tăng 9,6% trong tổng thu nhập ngoài lãi, dẫn dắt bởi thu nhập từ thu hồi nợ mạnh mẽ khi thị trường bất động sản tiếp tục phục hồi.

Chi phí hoạt động (OPEX) sẽ được kiểm soát tốt với mức tăng 14,6% khi các ngân hàng tiếp tục tối ưu hóa cơ cấu chi phí hoạt động thông qua số hóa.

Lê Thanh