Đức Long Gia Lai chậm thanh toán hơn 753 tỷ đồng gốc và lãi trái phiếu

CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai (HOSE: DLG) vừa báo cáo HNX về tình hình thanh toán gốc, lãi trái phiếu trong 6 tháng đầu năm 2026.

Tại ngày 30/6, doanh nghiệp còn hơn 753 tỷ đồng gốc và lãi chưa thanh toán của hai mã trái phiếu 30122017-01 và DLGBOND14.19. Với mã 30122017-01, DLG đã thanh toán hết phần gốc nhưng còn 76,2 tỷ đồng tiền lãi chưa trả. Trái phiếu này có lãi suất 9,075%/năm.

Khoản nghĩa vụ lớn hơn nằm ở DLGBOND14.19. Doanh nghiệp còn hơn 359,1 tỷ đồng tiền gốc và 317,9 tỷ đồng tiền lãi chưa thanh toán, tổng cộng khoảng 677 tỷ đồng. DLG cho biết chưa thu xếp được nguồn tiền và đang thương thảo với nhà đầu tư về việc thanh toán gốc, lãi trái phiếu.

Báo cáo tình hình tài chính bán niên cho thấy đến cuối tháng 6, DLG có hơn 3.286 tỷ đồng nợ phải trả, tăng khoảng 2,1% so với đầu năm nhưng giảm 5,4% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, nợ vay ngân hàng gần 1.477 tỷ đồng, giảm khoảng 1,5% so với đầu năm và giảm hơn 16% so với cùng kỳ. Dư nợ trái phiếu ở mức khoảng 359,5 tỷ đồng, gần như đi ngang so với đầu năm và giảm khoảng 1,2% so với cùng kỳ năm trước.

Vốn chủ sở hữu đạt hơn 1.105 tỷ đồng, tăng 11% so với đầu năm và hơn 35% so với cùng kỳ. Hệ số nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu theo đó giảm còn khoảng 3 lần, từ 3,2 lần đầu năm và 4,3 lần cùng kỳ năm trước.

Doanh thu giảm 38%, nhưng lợi nhuận tăng 59%

Trong khi vẫn xử lý các nghĩa vụ nợ, hoạt động kinh doanh của Đức Long Gia Lai nửa đầu năm ghi nhận diễn biến trái chiều giữa doanh thu và lợi nhuận.

Nửa đầu năm 2026, Đức Long Gia Lai ghi nhận hơn 195 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 38% so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp giảm hơn một nửa, từ hơn 154 tỷ xuống khoảng 76 tỷ đồng, kéo biên lợi nhuận gộp từ gần 49% xuống khoảng 39%.

Theo giải trình của DLG, doanh thu giảm chủ yếu do doanh thu bán điện của các công ty con đi xuống. Bên cạnh đó, từ quý IV/2025, doanh nghiệp đã hoàn tất thoái vốn tại CTCP BOT & BT Đức Long Đắk Nông, nên doanh thu của đơn vị này không còn được hợp nhất trong kỳ.

Ngược lại, lợi nhuận sau thuế của DLG đạt gần 110 tỷ đồng, tăng hơn 59% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế cũng tăng hơn 63%, lên hơn 126 tỷ đồng.

Kết quả này được hỗ trợ bởi doanh thu tài chính tăng hơn 45% lên gần 79 tỷ đồng, trong khi chi phí tài chính giảm khoảng 38% còn hơn 77 tỷ đồng. DLG cho biết chi phí tài chính giảm sau khi trả bớt nợ vay, đồng thời doanh nghiệp hoàn nhập dự phòng tổn thất một số khoản đầu tư. Chi phí quản lý doanh nghiệp cũng giảm mạnh nhờ thu hồi một số khoản phải thu, hoàn nhập dự phòng nợ khó đòi và thay đổi phạm vi hợp nhất.

Năm 2026, Đức Long Gia Lai đặt kế hoạch doanh thu 800 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ 450 tỷ đồng. Sau 6 tháng, doanh nghiệp hoàn thành khoảng 24,4% kế hoạch doanh thu và 22,5% mục tiêu lợi nhuận năm.

Về quy mô tài sản, tổng tài sản của Đức Long Gia Lai đạt gần 4.392 tỷ đồng tại cuối tháng 6, tăng 4,2% so với đầu năm và tăng khoảng 2,4% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, đầu tư tài chính ngắn hạn tăng mạnh lên gần 1.764 tỷ đồng, từ mức hơn 1.105 tỷ đồng đầu năm. Ngược lại, tài sản cố định giảm từ hơn 1.415 tỷ xuống còn khoảng 1.372 tỷ đồng. 

Dù có lãi trong nửa đầu năm, DLG vẫn còn lỗ lũy kế gần 1.991 tỷ đồng, giảm so với hơn 2.092 tỷ đồng đầu năm. Đồng thời, nợ ngắn hạn gần 2.061 tỷ đồng đang cao hơn khoảng 97 tỷ đồng so với tài sản ngắn hạn gần 1.964 tỷ đồng. 

Trong 6 tháng đầu năm DLG tiếp tục tái cấu trúc và đã thanh toán một phần gốc vay, trái phiếu. Ban Tổng giám đốc đang đàm phán với các ngân hàng về phương án giãn nợ, với mục tiêu trả dứt điểm các khoản nợ quá hạn ngân hàng chậm nhất vào cuối năm 2026.

Doanh nghiệp cũng lên kế hoạch xử lý tài sản bảo đảm, chuyển nhượng tài sản không sinh lời, thoái vốn khỏi các lĩnh vực kém hiệu quả và tập trung vào những mảng có khả năng tạo dòng tiền. Ban lãnh đạo cho rằng hoạt động sản xuất kinh doanh đang dần ổn định và việc lập BCTC trên cơ sở giả định hoạt động liên tục vẫn phù hợp.