Thêm một doanh nghiệp hoãn kế hoạch chào bán cổ phiếu để trả nợ vay ngân hàng

Diễn biến trong 9 tháng đầu năm nay, thị trường chứng khoán Việt Nam khởi sắc trong quý I khi VN - Index tạo vùng đỉnh trên 1.500 điểm, sau đó thị trường liên tục giảm sâu. Trong tháng 7 và 8, chứng khoán Việt Nam tạo vùng cân bằng và phục hồi lên sát mốc 1.300 điểm. Thế nhưng, thị trường chứng khoán lại tiếp tục lao dốc trong tháng 9, lấy đi toàn bộ thành quả hồi phục trong tháng 7 và 8.

Bước sang tháng 10/2022, chứng khoán tiếp tục diễn biến tiêu cực trong phiên mở màn đầu tháng. Theo đó, VN-Index chọc thủng mốc 1.100 điểm khiến vốn hóa thị trường chứng khoán giảm hơn 200.000 tỷ đồng trong phiên 3/10. Việt Nam nằm trong nhóm thị trường chứng khoán giảm mạnh nhất trên giới. Đóng cửa phiên giao dịch ngày 4/10, VN-Index tiếp tục giảm 8,3 điểm (-0,76%) xuống 1.078,14 điểm. HNX-Index giảm 2,56 điểm (-1,07%) xuống 235,61 điểm. UPCoM-Index giảm 0,38 điểm (-0,46%) xuống 82,38 điểm. 

Trong bối cảnh nhiều cổ phiếu đảo chiều giảm giá sâu, những kế hoạch phát hành cổ phiếu trở nên khó khăn khi nguồn cung cổ phiếu tăng cao trong khi phía cầu lại không có lực đối ứng. Kết quả là không ít kế hoạch phát hành cổ phiếu tăng vốn điều lệ đã phải công bố bị hủy, tạm dừng hoặc điều chỉnh.

Mới đây nhất, CTCP Tập đoàn Cienco4 (mã chứng khoán C4G - UPCoM) thông qua việc tạm dừng đăng ký chào bán cổ phiếu tại Ủy ban Chứng khoán Nhà nước đến sau khi kết thúc cuộc họp ĐHĐCĐ bất thường năm 2022 (dự kiến vào ngày 17/10).

Lý do được Cienco 4 đưa ra là để cập nhật một số nội dung liên quan đến kiện toàn cơ cấu quản trị và kế hoạch chào bán thêm cổ phiếu ra công chúng của công ty.

Theo tìm hiểu, tại Đại hội đồng cổ đông thường niên năm 2022 diễn ra ngày 29/4/2022, Cienco 4 đã thông qua phương án phát hành thêm cổ phiếu ra công chúng cho cổ đông hiện hữu. Công ty dự kiến chào bán hơn 112 triệu cổ phiếu với giá 10.000 đồng/cổ phiếu.

Cổ phiếu C4G giao dịch trên sàn UPCoM từ tháng 12/2018. Tại ngày 31/12/2021, cổ phiếu C4G có giá trị sổ sách là 11.347 đồng/cp theo báo cáo tài chính hợp nhất. Chốt phiên chiều 4/10, cổ phiếu C4G có giá là 10.800 đồng/cp, cao hơn 8% so với giá chào bán. 

Tỷ lệ thực hiện quyền là 2:1 (sở hữu 100 cổ phiếu sẽ được mua thêm 50 cổ phiếu mới). Toàn bộ số cổ phiếu thực hiện theo quyền mua được tự do chuyển nhượng. 

Số tiền dự kiến thu được là gần 1.124 tỷ đồng, công ty dùng để thanh toán các khoản nợ vay ngân hàng (300 tỷ đồng), thanh toán các khoản công nợ phải trả cho nhà thầu và nhà cung cấp hàng hoá, dịch vụ (200 tỷ đồng), thanh toán các chi phí, bổ sung nguồn vốn lưu động cho các hoạt động sản xuất kinh doanh (gần 624 tỷ đồng).

Thời gian phát hành dự kiến trong năm 2022, sau khi được UBCKNN chấp thuận. Nếu đợt chào bán diễn ra thành công, vốn điều lệ của Cienco 4 tăng từ 2.247 tỷ đồng lên mức gần 3.371 tỷ đồng.

Trước đó, vào cuối tháng 8/2022, Cienco4 thay đổi mục đích sử dụng vốn từ đợt chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu đầu năm 2022.

Trong tổng số tiền huy động từ đợt chào bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu đầu năm 1.123,59 tỷ đồng, Công ty dự kiến sẽ giảm 321,7 tỷ đồng thanh toán các chi phí, bổ sung nguồn vốn cho hoạt động khác về 201,89 tỷ đồng; tăng 160,5 tỷ đồng để thanh toán các khoản nợ của Công ty vay cá nhân (kế hoạch ban đầu không có); tăng 100 tỷ đồng trả nợ vay trái phiếu (kế hoạch ban đầu không có); và tăng 61,2 tỷ đồng đầu tư mua cổ phần (kế hoạch ban đầu không có).

Điểm đáng lưu ý, sau khi tăng vốn điều lệ từ 1.123,59 tỷ đồng lên 2.247,2 tỷ đồng, cơ cấu cổ đông lớn có sự thay đổi.

Vào thời điểm 31/12/2021, Công ty có 4 cổ đông lớn gồm CTCP New Link sở hữu 20,75% vốn điều lệ; CTCP Xây dựng Dũng Hưng sở hữu 10,9% vốn điều lệ; Công ty TNHH Đầu tư Thượng Hải sở hữu 6,58% vốn điều lệ; CTCP Chứng khoán VNDirect (mã VND – sàn HoSE) sở hữu 4,71% vốn điều lệ và còn lại 63,64% thuộc về nhóm cổ đông khác.

Tuy nhiên, sau tăng vốn, ngày 30/6/2022, Công ty chỉ còn 1 cổ đông lớn là CTCP New Link sở hữu 10,37% vốn điều lệ.

Như vậy, trong đợt tăng vốn tháng 4/2022 với tỷ lệ 1:1, hàng loạt cổ đông lớn đã không thực hiện quyền mua cổ phiếu hết toàn bộ số cổ phiếu được mua dẫn tới tỷ lệ sở hữu bị pha loãng và chỉ còn 1 cổ đông lớn.

Trước Tập đoàn Cienco4 đã có nhiều doanh nghiệp xây dựng, bất động sản thông báo tạm dừng, hủy kế hoạch hoặc điều chỉnh kế hoạch tăng vốn qua chào bán cổ phiếu như CTCP Tập đoàn Sao Mai (Mã: ASM), Tập đoàn Tư vấn Đầu tư & Xây dựng Kiên Giang (CIC Group, HoSE:CKG), Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp, mã DIG),…

Xem thêm: Doanh nghiệp vỡ kế hoạch phát hành cổ phiếu vì thị trường chứng khoán lao dốc