Trái phiếu bị 'siết', doanh nghiệp bất động sản đẩy mạnh phát hành tăng vốn chủ sở hữu

Tận dụng trạng thái tích cực của thị trường chứng khoán, nhiều ngân hàng, doanh nghiệp bất động sản và cả các công ty chứng khoán đang đổ xô huy động vốn bằng cổ phiếu, nhờ đó có thêm tiền phát triển kinh doanh.

Theo SSI Research, câu chuyện tăng vốn diễn ra sôi động nhất tại 2 ngành có tỷ trọng lớn nhất trong VNIndex là ngân hàng và bất động sản với hơn 50% vốn hóa. SSI nhận định tăng vốn có thể là yếu tố nâng đỡ cho vận động giá cổ phiếu của hai ngành này từ nay cho đến cuối năm 2021.

Đối với các doanh nghiệp bất động sản, SSI cho biết các công ty bất động sản chú trọng phát hành tăng vốn chủ sở hữu hơn là phát hành trái phiếu.

Trước khi Nghị định 81 được ban hành để điều chỉnh sức nóng về nhu cầu trái phiếu doanh nghiệp (TPDN), việc phát hành là phương pháp được các công ty bất động sản ưa thích để tăng vốn trong năm 2020.

Theo nghiên cứu của SSI Research, giá trị phát hành TPDN năm 2020 của các công ty bất động sản là 191.000 tỷ đồng, chiếm hơn 40% tổng giá trị phát hành trái phiếu doanh nghiệp trong năm. Từ đầu 2021 đến nay, giá trị phát hành mới của các công ty bất động sản đạt 53.000 tỷ đồng.

Năm 2021, thị trường chứng khoán thuận lợi hơn đối với top 20 cổ phiếu bất động sản dân cư lớn nhất. SSI Research cho biết có 7 công ty lên kế hoạch tăng vốn với số tiền dự kiến ban đầu là 18.700. tỷ đồng thông qua phát hành riêng lẻ, phát hành quyền mua cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi và 434 tỷ đồng thông qua cổ phiếu ESOP. Trong khi đó, phần còn lại là kế hoạch tăng vốn điều lệ thông qua cổ tức cổ phiếu.

Hồi tháng 2/2021, Tập đoàn Vingroup – CTCP (Mã: VIC) đã công bố nghị quyết thông qua kế hoạch chia cổ tức bằng cổ phiếu từ lợi nhuận sau thuế luỹ kế chưa phân phối hết năm 2020.

Theo đó, Vingroup sẽ trả cổ tức tỷ lệ 12,5% bằng cổ phiếu, tương đương với số lượng cổ phiếu phát hành mới 422,8 triệu đơn vị (cổ đông sở hữu 1.000 cổ phiếu được nhận thêm 125 cổ phiếu mới).

Tổng số cổ phiếu dự kiến phát hành thêm để trả cổ tức là hơn 422,8 triệu cổ phiếu và vốn điều lệ sau phát hành sẽ tăng lên 38.676 tỷ đồng. Thời gian dự kiến phát hành cổ phiếu trả cổ tức là trong quý III và quý IV/2021 sau khi kế hoạch được Đại hội đồng cổ đông thông qua.

Tương tự, ĐHĐCĐ Tập đoàn FLC cũng thông qua phương án chia cổ tức từ nguồn lợi nhuận luỹ kế 2021 với tỷ lệ 10% (cổ tức bằng cổ phiếu hay tiền mặt sẽ do HĐQT quyết định) và kế hoạch phát hành 496 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu để tăng vốn thêm gần 5.000 tỷ đồng, lên trên 12 ngàn tỷ trong 2021.

Mới đây, Cen Land cũng lên kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm 1.056 tỷ đồng bằng cách phát hành thêm gần 106 triệu cổ phiếu, nâng vốn điều lệ lên hơn 2.000 tỷ đồng.

Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng - Tập đoàn DIC (DIC Corp) vừa thông qua việc triển khai phương án phát hành 75 triệu cổ phiếu riêng lẻ cho nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp. Thời gian thực hiện ngay sau khi nhận được chấp thuận từ Ủy ban Chứng khoán Nhà nước.

Giá chào bán là 20.000đ/cp, tương ứng với số tiền cần huy động 1.500 tỷ đồng. Cổ phiếu sẽ bị hạn chế chuyển nhượng trong 1 năm.

CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) lên kế hoạch phát hành riêng lẻ 60 triệu cổ phiếu, nguồn tiền thu về dự kiến khoảng 1.800 tỷ đồng nhằm đầu tư mở rộng quỹ đất.

Novaland cũng đã phát hành hơn 7 triệu cổ phiếu để chuyển đổi 92,6 trái phiếu, tương đương 18,5 triệu USD (426 tỷ đồng).

SSI nhận định, so với năm ngoái khi mức tăng vốn chưa đáng kể, đạt khoảng 2.400 tỷ đồng (chủ yếu thông qua cổ tức cổ phiếu/ cổ phiếu thưởng), việc tăng vốn trong năm 2021 kể trên sẽ hỗ trợ đáng kể cho khả năng tăng trưởng trong trung hạn của các công ty. Hiện tại, với tâm lý thị trường tích cực, đây có thể là thời điểm thuận lợi để tăng vốn cổ phần.