Các tập đoàn chạy đua huy động hàng chục nghìn tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ trước giờ G

Theo Trung tâm Phân tích và Tư vấn đầu tư Chứng khoán SSI (SSI Research), Nghị định 81/2020/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung Nghị định 163/2018/NĐ-CP quy định về phát hành trái phiếu doanh nghiệp có hiệu lực từ 1/9 đưa ra các yêu cầu cao hơn đối với tổ chức phát hành khi thực hiện phát hành riêng lẻ.

Cụ thể, quy định dự nợ phát hành trái phiếu riêng lẻ tại thời điểm phát hành (bao gồm cả khối lượng dự kiến phát hành) không vượt quá 5 lần vốn chủ sở hữu tại quý gần nhất.

Các đợt phát hành phải cách nhau tối thiểu 6 tháng, mỗi đợt phải hoàn thành trong vòng 90 ngày kể từ ngày công bố thông tin; bắt buộc phải có hợp đồng tư vấn với tổ chức tư vấn (công ty chứng khoán, tổ chức tín dụng và định chế tài chính khác); bổ sung yêu cầu BCTC kiểm toán trong hồ sơ phát hành phải có ý kiến chấp nhận toàn phần, nếu ngoại trừ phải có giải thích hợp lý và xác nhận của kiểm toán.

Như vậy, sau 2 năm nới lỏng thì việc huy động trái phiếu doanh nghiệp đã bắt đầu bị siết lại. Do đó, trước khi Nghị định 81 có hiệu lực hàng loạt tập đoàn, doanh nghiệp đã huy động hàng chục nghìn tỷ đồng từ trái phiếu riêng lẻ.

Theo thống kê sơ bộ của Người Đồng Hành, giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ thành công tháng 8 đạt khoảng 58.200 tỷ đồng, cao nhất từ đầu năm đến nay.

Trong đó, chỉ riêng 10 ngày cuối tháng, trước thời điểm 1/9, khối lượng phát hành đạt 43.900 tỷ đồng, tương đương mức của các tháng cao trước đó.

Chỉ trong 2 ngày 26/8 và 28/8, Công ty TNHH Saigon Glory đã phát hành 5 lô trái phiếu kỳ hạn 5 năm với tổng giá trị 5.000 tỷ đồng. Tính chung từ tháng 6 tới nay, doanh nghiệp này đã huy động tổng cộng 10.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ. Trong đó, tháng 6 huy động 3.000 tỷ và tháng 7 huy động 2.000 tỷ đồng.

Saigon Glory là công ty con 100% sở hữu thuộc Tập đoàn Bitexco. Saigon Glory chính là chủ đầu tư của dự án The Spirit of Saigon nhận chuyển nhượng từ công ty mẹ vào tháng 2.

Cũng vào những ngày cuối tháng 8, nhóm các công ty sản xuất điện có liên quan đến Xuân Thiện Group và đại gia Nguyễn Văn Thiện (con trai tỷ phú đất Ninh Bình Nguyễn Xuân Thành) đã huy động tổng cộng gần 8.810 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ ở các kỳ hạn từ 18 tháng đến 12 năm.

Chi tiết, Công ty cổ phần Ea Súp 1, Công ty cổ phần Ea Súp 2 và Công ty Ea Súp cùng huy động được 1.630 tỷ đồng. Công ty cổ phần Xuân Thiện Thuận Bắc huy động 1.234 tỷ đồng và Công ty Xuân Thiện Ninh Bình huy động 2.056 tỷ đồng trái phiếu.

Trước đó, hai doanh nghiệp khác có liên quan là Công ty cổ phần Xuân Thiện Đắc Lắc đã phát hành 1.880 tỷ đồng trái phiếu vào ngày 18/8, Công ty cổ phần Ea Súp 5 phát hành 2.110 tỷ đồng trái phiếu vào ngày 25/6. Tính chung trong vòng 3 tháng, nhóm công ty thuộc sở hữu của ông Nguyễn Văn Thiện đã huy động được 12.800 tỷ đồng.

Xuân Thiện Group là chủ đầu tư cụm dự án Điện mặt trời Xuân Thiện - Ea Súp, huyện Ea Súp, tỉnh Đắk Lắk với tổng mức đầu tư hơn 50.000 tỷ đồng.

Tương tự, Công ty cổ phần Sovico (Sovico Holdings) cũng phát hành 3.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ từ 21-31/8. Cùng thời gian, Công ty Đại ốc Phú Long – đơn vị thành viên của Sovico Holdings huy động 1.800 tỷ đồng trái phiếu. Các trái phiếu Sovico Holdings và Phú Long phát hành đều có kỳ hạn 3 năm, lãi suất không được tiết lộ.

Theo thống kê của Người Đồng Hành, từ đầu năm tới nay, Sovico và Phú Long đã huy động tổng cộng 17.300 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ, đa phần là kỳ hạn 3 năm, lãi suất từ 10-11%/năm.

Sovico Holdings là tập đoàn đa ngành với 4 lĩnh vực then chốt là tài chính – ngân hàng, bất động sản, hàng không và công nghiệp. Còn Địa ốc Phú Long – thành viên của Sovico Holdings được biết đến chủ đầu tư dự án Dragon City tại Nam Sài Gòn (nhà bè), liền kề khu đô thị Phú Mỹ Hưng.

Ngoài ra, Phú Long cũng sở hữu 50% vốn tại Liên doanh An Khánh JVC – chủ đầu tư dự án Splendora (Bắc An Khánh, Hà Nội). Vào tháng 8 vừa qua, đối tác nắm 50% vốn của An Khánh JVC là Vinaconex (VCG) thông báo đã thoái toàn bộ vốn tại liên doanh cho Công ty Đầu tư và Phát triển Pacific Star, doanh nghiệp mới thành lập có trụ sở chính nằm cùng vị trí với một số công ty thành viên thuộc Sovico Holdings. Như vậy, khả năng cao dự án Splendora đã hoàn toàn thuộc về Địa ốc Phú Long.

Đi cùng động thái này, Bất động sản Cường Vũ và Đầu tư Star Invest, 2 tổ chức liên quan Địa ốc Phú Long thoái hết 29% vốn tại Vinaconex.

Ngoài ra, nhiều doanh nghiệp khác cũng chạy nước rút huy động vốn từ trái phiếu riêng lẻ trước giờ G như Tập đoàn Masan (HoSE:MSN) phát hành 4.095 tỷ đồng, Công ty cổ phần Nghiên cứu và Sản xuất Vinsmart – công ty con của Vingroup (VIC) bán 2.300 tỷ đồng trái phiếu, Tập đoàn Doji huy động 750 tỷ đồng, Công ty Thương mại và Dịch vụ Danh Việt phát hành 650 tỷ đồng trái phiếu...

Ngoài các trái chủ trên, trong khi nửa đầu năm, thị trường trái phiếu riêng lẻ ghi nhận những doanh nghiệp gọi vốn lớn từ thị trường trái phiếu như Vinhomes (12.000 tỷ đồng), TNR Holdings Việt Nam (9.716 tỷ đồng) và một số ngân hàng như BIDV (15.168 tỷ đồng), HDBank (8.500 tỷ đồng)…