Hơn 89.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp chậm thanh toán

Nội dung chính: 

• 89.300 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp chậm thanh toán trong tháng 2/2023, chiếm hơn một nửa tổng giá trị trái phiếu đang lưu hành của 67 doanh nghiệp. 
• Ước tính 235.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ sẽ đáo hạn trong năm 2023.
• Thị trường ghi nhận 3 lô trái phiếu phát hành thành công trong tháng 2 với tổng trị giá 2.000 tỷ đồng. 

Ngày 21/2, Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội đã công bố danh sách 54 tổ chức phát hành chậm thực hiện nghĩa vụ nợ trái phiếu. 

Mặc dù một số doanh nghiệp đã thực hiện thanh toán sau đó nhưng FiinRatings vẫn ghi nhận 67 doanh nghiệp chậm thanh toán nghĩa vụ nợ trái phiếu. Trong đó, 63 doanh nghiệp vi phạm nghĩa vụ nợ và 4 doanh nghiệp đã thực hiện tái cơ cấu nợ thông qua việc giãn kỳ hạn. Hầu hết các doanh nghiệp đã áp dụng mức lãi suất cao hơn nhằm đền bù cho nhà đầu tư, từ đó nâng cao mặt bằng lãi suất của toàn thị trường. 

89.300 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp (TPDN) chậm thanh toán, chiếm gần 55% lượng trái phiếu đang lưu hành của 67 doanh nghiệp nói trên. 

Theo tính toán của FiinRatings, tính trên tổng giá trị TPDN phi tài chính đang lưu hành, tỷ lệ nợ xấu của các lô trái phiếu ước đạt 11,3%. Riêng trái phiếu doanh nghiệp bất động sản, tỷ lệ nợ xấu lên đến 18,7%. 

Bên cạnh dư nợ trái phiếu, những doanh nghiệp này cũng đang phải gánh khoản nợ ngân hàng và các nguồn vốn vay khác. 

Khoảng 235.000 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ sẽ đáo hạn trong năm nay, trong đó 100.000 tỷ đồng trái phiếu đến hạn thuộc về các doanh nghiệp bất động sản. 

Chỉ có 3 lô trái phiếu phát hành thành công trong tháng 2

Thị trường ghi nhận 3 lô trái phiếu phát hành thành công trong tháng 2 với tổng trị giá 2.000 tỷ đồng. 

Trong đó, Công ty Đầu tư Bất động sản Sơn Kim phát hành 1 lô trái phiếu riêng lẻ của trị giá 500 tỷ đồng, kỳ hạn 30 tháng với lãi suất 13,5%/năm. Tập đoàn Masan cũng phát hành ra công chúng 2 lô trái phiếu với tổng giá trị 1.500 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm, áp dụng lãi suất cố định 9,5%/năm trong năm đầu tiên. Cả 3 lô trái phiếu đều không chuyển đổi và không kèm chứng quyền. 

FiinRatings đánh giá đây là một tín hiệu đáng chú ý và có thể tiếp diễn trong thời gian tới, đặc biệt Nghị định 08 sửa đổi, bổ sung đã có hiệu lực sẽ tháo gỡ khó khăn ở giai đoạn đáo hạn cao điểm của thị trường TPDN trong năm nay và năm sau.  

6.000 tỷ đồng TPDN được mua lại trước hạn trong tháng 2

Tháng 2, các tổ chức phát hành đã mua lại trước hạn xấp xỉ 6.000 tỷ đồng TPDN, tăng gần 36% so với cùng kỳ năm 2022 nhưng chỉ bằng 66% giá trị mua lại hồi tháng 1/2023. 

Số lượng trái phiếu mua lại trước hạn phụ thuộc lớn vào mức độ sẵn có nguồn tiền hiện tại hoặc khả năng thu xếp nguồn vốn khác ngoài tín dụng trái phiếu. Thông thường, hoạt động mua lại trái phiếu có xu hướng tăng vọt vào thời điểm cuối kỳ báo cáo bán niên hoặc cuối năm và giảm mạnh vào đầu năm. 

Trong bối cảnh kiểm soát tín dụng bất động sản, FiinRatings dự báo hoạt động mua lại trái phiếu sẽ gặp nhiều thách thức trong thời gian tới.