MBS gọi tên một doanh nghiệp ngành thép có lợi nhuận quý III tăng trưởng ba chữ số

Doanh nghiệp ngành thép hưởng lợi từ thị trường nội địa

Theo ước tính của MBS, sản lượng tiêu thụ toàn ngành trong quý 3/2026 dự báo tiếp tục tăng trưởng trong bối cảnh nhu cầu nội địa thuận lợi trong khi xuất khẩu chưa có nhiều khả quan.

Cụ thể hơn, nhờ xây dựng và hạ tầng và dân dụng dẫn dắt nhu cầu nội địa, sản lượng trong nước dự báo đạt 7,68 triệu tấn, tăng 20% so với cùng kỳ. Động lực tăng trưởng đến từ thép xây dựng và HRC khi ghi nhận mức tăng lần lượt 26% và 35% so với cùng kỳ.

Bên cạnh nhu cầu thuận lợi, áp thuế chống bán giá đối với HRC khổ rộng giúp thị phần HRC nội địa tăng lên mức trên 70%, từ khoảng 60% trong năm 2025 trong bối cảnh nhập khẩu thép từ Trung Quốc giảm hơn 10% so với cùng kỳ.

Nhờ nhu cầu tích cực và áp lực từ thép Trung Quốc hạ nhiệt, giá thép xây dựng tăng khoảng 7% so với cùng kỳ, lên mức 560 USD/tấn và HRC cải thiện 6% so với cùng kỳ, đạt 550 USD/tấn trong quý 3/2026. Giá nguyên vật liệu như than và quặng có xuhướng phân hóa. Trong khi giá quặng đi ngang quanh mức 96 USD/tấn, giá than tăng khoảng 15% svck lên mức 265 USD/tấn. 

Theo MBS, biên gộp của các doanh nghiệp ngành thép có xu hướng cải thiện nhờ giá thép cao hơn bù đắp mức tăng của giá nguyên vật liệu.

"Chúng tôi cho rằng các doanh nghiệp trong ngành ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực nhờ tiêu thụ và biên gộp khả quan", đánh giá của MBS.

Lợi nhuận quý 3/2026 tại Hoa Sen tăng trưởng ba chữ số, Hòa Phát tăng hai chữ số

Theo dự báo của MBS, sản lượng quý 3/2026 tại CTCP Tập đoàn Hòa Phát (Mã: HPG) có thể đạt 4,1 triệu tấn, tăng 38% so với cùng kỳ, trong đó HRC tăng 68%.

Giá thép của HPG được dự báo giảm khoảng 6% so với quý II nhưng vẫn cao hơn 7% so với cùng kỳ. Trên cơ sở này, MBS dự báo doanh thu tại HPG có thể tăng 50% lên 55.200 tỷ đồng.

Biên lợi nhuận gộp được MBS ước tính đạt 17%, tăng 0,3 điểm phần trăm, khi mức tăng 7% của giá thép có thể bù đắp mức tăng 15% của giá than. Chi phí tài chính được dự báo tăng 60%, song MBS vẫn kỳ vọng lợi nhuận ròng tại HPG trong quý 3/2026 tăng khoảng 40% so với cùng kỳ, đạt 5.600 tỷ đồng. Tính cả năm 2026, lợi nhuận ròng tăng đến 70% đạt 26.200 tỷ đồng.

Với CTCP Tập đoàn Hoa Sen (Mã: HSG), nhóm phân tích MBS dự báo doanh thu quý 3/2026 tăng 9% nhờ giá bán tăng 7% và sản lượng tăng 2%. Biên lợi nhuận gộp có thể tăng 2 điểm phần trăm lên 14%, trong khi chi phí tài chính được dự báo tăng 47%. Lợi nhuận ròng tại HSG theo ước tính của MBS đạt khoảng 220 tỷ đồng, tăng vọt ba chữ số, tăng 159% so với cùng kỳ. Tính cả năm 2026, lãi ròng tại HSG đạt 1.020 tỷ đồng, tăng trưởng 8% so với năm trước.

Trong khi đó, CTCP Thép Nam Kim (Mã: NKG) được MBS dự báo tăng 10% doanh thu nhờ sản lượng tăng 7% và giá bán tăng 3%. Biên lợi nhuận gộp có thể tăng 2,3 điểm phần trăm lên 7%, trong khi chi phí tài chính tăng 22%. Lợi nhuận ròng quý III được dự báo đạt khoảng 65 tỷ đồng, tăng 30% so với cùng kỳ. Tính cả năm 2026, lợi nhuận ròng tại NKG đạt 243 tỷ đồng, giảm nhẹ 13% so với năm trước.