Doanh nghiệp bất động sản huy động nghìn tỷ từ kênh trái phiếu dịp cuối năm

Doanh nghiệp bất động sản nhộn nhịp huy động vốn từ trái phiếu

Dịp cuối năm, loạt doanh nghiệp bất động sản phát hành trái phiếu huy động hàng nghìn tỷ đồng với lãi suất cao nhất lên đến 12,5%/năm.

Thông tin trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) cho biết, một doanh nghiệp bất động sản tên CTCP Phú Thọ Land vừa hoàn tất phát hành lô trái phiếu PTJCB2425001 với giá trị 950 tỷ đồng, kỳ hạn 12 tháng, lãi suất cố định 10%/năm, kỳ đáo hạn vào ngày 24/12/2025. Đây là lô trái phiếu có tài sản đảm bảo là “Bảo lãnh thanh toán của tổ chức tín dụng”.

Dữ liệu từ HNX cho thấy, hiện Phú Thọ Land chỉ đang lưu hành duy nhất lô trái phiếu PTJCB2425001 kể trên.

Cũng trong ngày 24/12, CTCP Phát triển và Đầu tư kinh doanh Minh An hoàn tất phát hành lô trái phiếu MANCB2426001 với giá trị 1.000 tỷ đồng với kỳ hạn 1,5 năm, lãi suất cố định 10,5%/năm.

Ngày 23/12, một doanh nghiệp bất động sản khác là Công ty TNHH Dịch vụ Thương mại Tổng hợp An Thịnh hoàn tất phát hành lô trái phiếu ATHCB2431001 với giá trị 7.000 tỷ đồng, kỳ hạn 7 năm.

Lô trái phiếu này có lãi suất Đối với 02 Kỳ Tính Lãi đầu tiên: lãi suất cố định bằng 3%/năm; Đối với các Kỳ Tính Lãi còn lại: lãi suất thả nổi và bằng tổng của 1,81% /năm và Lãi Suất Tham Chiếu, nhưng trong mọi trường hợp không vượt quá 3%/năm.

Đáng chú ý, cả hai doanh nghiệp An Thịnh và An Thịnh này đều có chung một địa chỉ trụ sở tại Ô số G35 - Lô Biệt Thự BT7 - Khu đô thị mới Việt Hưng, phường Việt Hưng, quận Long Biên, Hà Nội.

Đặc biệt, ngày 19/12, Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển Newco phát hành thành công cùng lúc 3 lô trái phiếu với tổng giá trị 6.900 tỷ đồng. Trong đó, lô trái phiếu mã NEWCB2425001 giá trị 1.500 tỷ đồng có kỳ hạn 12 tháng, đáo hạn năm 2025; lô trái phiếu mã NEWCB2427002 trị giá 3.400 tỷ đồng có kỳ hạn 36 tháng, tức đáo hạn năm 2027; và lô trái phiếu mã NEWCB2429003 trị giá 2.000 tỷ đồng có kỳ hạn 60 tháng, tức đáo hạn năm 2029. Lãi suất phát hành đều là 9%/năm, do Công ty cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) làm tổ chức lưu ký.

Theo cổng thông tin quốc gia về đăng ký doanh nghiệp, Công ty CP đầu tư và phát triển Newco là công ty bất động sản được thành lập từ tháng 12-2020, trụ sở chính tại số 2 Song Hành, Phường An Phú, TP.HCM. Người đại diện pháp luật là ông Nguyễn Hữu Điền.

Newco là công ty chưa đại chúng. Dù hoạt động gần 4 năm, nhưng Newco vẫn là một cái tên kín tiếng. Không tìm thấy website hay nhiều thông tin về doanh nghiệp bất động sản này.

Đáng chú ý, loạt doanh nghiệp trong hệ sinh thái Tập đoàn TTC liên quan gia đình đại gia Đặng Văn Thành - Huỳnh Bích Ngọc cũng đang dồn dập phát hành trái phiếu.

Đầu tiên, ngày 25/11, Công ty cổ phần Du lịch Thành Thành Công (TTC Hospitality - mã: VNG) hoàn tất phát hành 500 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ, kỳ hạn 3 năm, đáo hạn cuối năm 2027. Lãi suất trái phiếu 10,98%/năm trong năm đầu tiên, các kỳ sau đó thả nổi cộng biên độ 5,78%.

Số tiền thu về từ lô trái phiếu trên được Du lịch Thành Thành Công đảo nợ cho lô trái phiếu đã chào bán hồi đầu năm 2022, dự kiến đáo hạn tháng 1 năm sau. Tài sản bảo đảm bao gồm quyền sử dụng đất, tài sản gắn liền với đất và tất cả quyền tài sản liên quan đến các khách sạn TTC Hotel Premium - Cần Thơ và khách sạn Michelia...

Cũng là thành viên của Tập đoàn TTC là Công ty cổ phần Thành Thành Công - Biên Hòa (TTC AgriS - mã: SBT) cũng vừa phát hành thành công 700 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ vào ngày 13/12 với kỳ hạn 36 tháng, đáo hạn dự kiến vào năm 2027. Lô trái phiếu có lãi suất 10,17%/năm.

Ngoài ra, mới đây nhất, CTCP Địa ốc Sài Gòn Thương Tín (TTC Land, mã: SCR) cũng là một thành viên của Tập đoàn TTC cũng muốn phát hành 850 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ, kỳ hạn 60 tháng. Tiền thu về dùng để đầu tư khu resort nghỉ dưỡng A4-1 và đất phức hợp dịch vụ du lịch - lưu trú B1-9 thuộc dự án khu phức hợp Vịnh Đầm (Phú Quốc) do Công ty Toàn Hải Vân làm chủ đầu tư, theo hình thức hợp tác đầu tư.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền, có bảo lãnh thanh toán bởi Ngân hàng TMCP Phương Đông (OCB) – chi nhánh TPHCM. Lãi suất là 8,5%/năm trong 12 tháng đầu tiên, 12 tháng tiếp theo lãi suất bằng tổng 2,6%/năm và lãi suất tham chiếu của kỳ đó; các kỳ tiếp theo lãi suất bằng tổng 3,6%/năm và lãi suất tham chiếu của kỳ đó. Lãi suất tham chiếu được lấy theo lãi suất cơ sở cao nhất bằng VNĐ kỳ hạn 12 tháng của Ngân hàng OCB.

Thời gian phát hành dự kiến trong tháng 12/2024. Thời gian giải ngân chậm nhất hết quý 1/2025. 

Đầu tháng 12 cũng ghi nhận Tổng Công ty Cổ phần Đầu tư và Phát triển Công nghiệp - CTCP (Becamex IDC, mã: BCM) phát hành thành công lô trái phiếu mã BCMH2428006 vào ngày 2/12. Lô trái phiếu này trị giá 1.080 tỷ đồng, kỳ hạn 4 năm với lãi suất 10,7%/năm. Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và được bảo đảm bằng tài sản, phát hành tại thị trường trong nước.

Cũng trong ngày 2/12, Công ty TNHH Allgreen - Vượng Thành - Trùng Dương phát hành trái phiếu mã AVTCH2429001 trị giá 1.735 tỷ đồng với kỳ hạn 5 năm, lãi suất lên tới 12%/năm.

Ngày 9/12, Công ty Cổ phần Huy Dương Group phát hành trái phiếu mã BHDCH2429001 trị giá 900 tỷ đồng, kỳ hạn 60 tháng, lãi suất lên tới 12,5%/năm.

Trước đó, vào ngày 21/11, Công ty TNHH Hoàng Trúc My phát hành trái phiếu mã HCMCH2429002 trị giá 880 tỷ đồng, kỳ hạn 5 năm. Doanh nghiệp này được biết là chủ đầu tư Khu nhà ở Trúc My Complex.

Trái phiếu nhóm doanh nghiệp bất động sản vẫn sôi động

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp cuối năm hết sức sôi động, các doanh nghiệp bất động sản ồ ạt tung ra những đợt phát hành trái phiếu với quy mô "khủng". 

Theo dữ liệu Hiệp hội Thị trường Trái phiếu Việt Nam (VBMA) tổng hợp từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC), tính đến ngày 30/11/2024, trên thị trường có tổng cộng 29 đợt phát hành trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ trị giá 24.388 tỷ đồng trong tháng 11/2024.

Lũy kế 11 tháng đầu năm 2024, tổng giá trị phát hành trái phiếu riêng lẻ ở mức 374.830 tỷ đồng, trong đó có 362 đợt phát hành riêng lẻ trị giá 342.716 tỷ đồng và 21 đợt phát hành ra công chúng trị giá 32.114 tỷ đồng.

Trong đó, ngân hàng là nhóm ngành phát hành trái phiếu nhiều nhất với 269.877 tỷ đồng, tương đương chiếm 72% tổng giá trị phát hành; theo sau là nhóm ngành bất động sản với 63.721 tỷ đồng, tương đương chiếm 17% tổng giá trị phát hành.

Tình hình mua lại trái phiếu trước hạn đã giảm so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 11, doanh nghiệp mua lại hơn 6.200 tỷ đồng trái phiếu trước hạn, giảm 44%.

Tháng cuối năm, VBMA ước tính sẽ có khoảng 42.053 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn, trong đó phần lớn là trái phiếu bất động sản (hơn 14.500 tỷ đồng, chiếm 34%).

Còn theo số liệu của Công ty Xếp hạng Tín nhiệm VIS Rating, bất động sản nhà ở là nhóm có nguy cơ chậm trả gốc/lãi cao. Tỷ lệ chậm trả lũy kế vào cuối tháng 11 của toàn thị trường giữ ở mức 15,3%. Nhóm năng lượng có tỷ lệ chậm trả cao nhất, ở mức 44%, còn nhóm bất động sản nhà ở chiếm 60% tổng lượng trái phiếu chậm trả.

VIS Rating dự báo, trong vòng 12 tháng tới, có khoảng 105.000 tỷ đồng trái phiếu đáo hạn thuộc nhóm ngành bất động sản nhà ở, chiếm 45% tổng giá trị trái phiếu đáo hạn. Trong số này, VIS Rating ước tính có khoảng 21.000 tỷ đồng trái phiếu có nguy cơ chậm trả nợ gốc.

Cuối năm, "cuộc đua" phát hành trái phiếu bất động sản càng trở nên gay cấn về quy mô và lãi suất tăng mạnh. Trong khi lãi suất trái phiếu ngân hàng chỉ dao động quanh mức 6% đến hơn 7%, thì nhiều doanh nghiệp bất động sản chấp nhận chào mời mức lãi suất 10 - 12% nhằm thu hút nhà đầu tư.