Lợi nhuận ngân hàng HDBank, Sacombank, VPBank dự báo tăng trên 30% trong năm 2026

Theo đánh giá từ Công ty Chứng khoán Vietcombank (VCBS), lợi nhuận ngân hàng trong quý III/2026 và cả năm 2026 dự kiến sẽ tiếp tục ghi nhận xu hướng tăng trưởng tích cực. Hoạt động kinh doanh của các nhà băng được hỗ trợ mạnh mẽ từ mảng thu nhập lãi trong bối cảnh tốc độ giải ngân tín dụng được đẩy nhanh.

Cùng với đó, biên lãi thuần (NIM) tiếp đà hồi phục nhờ việc chuyển dịch cơ cấu cho vay sang các kỳ hạn dài và các khoản vay ưu đãi chuyển sang lãi suất thả nổi, đặc biệt các ngân hàng nhóm quốc doanh và nhóm tư nhân lớn tham gia tài trợ các dự án hạ tầng trọng điểm được hưởng lợi từ các chính sách mới hỗ trợ thanh khoản.

Về chất lượng tài sản, tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ dự phòng bao nợ xấu tiếp tục được kiểm soát ổn định. Tuy nhiên tỷ lệ nợ nhóm 2 và tỷ lệ hình thành nợ xấu có xu hướng gia tăng là yếu tố cần lưu ý trong thời gian tới.

Lợi nhuận ngân hàng tăng trưởng tích cực, HDBank là điểm sáng

Trong số 10 ngân hàng mà Chứng khoán Vietcombank phân tích, các ngân hàng đều được dự báo lợi nhuận tăng trưởng trong quý III, mức tăng từ 3% đến 53%.

Trong đó, HDBank dự kiến là ngân hàng có mức tăng trưởng lợi nhuận cao nhất đạt 53%, tương ứng lợi nhuận trước thuế đạt 7.225 tỷ đồng. VCBS cho rằng, áp lực co hẹp NIM kỳ vọng được giảm bớt trong nửa cuối năm nhờ đẩy mạnh cho vay ở các mảng có lợi suất cao, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn ở mức thấp và gia tăng tỷ trọng đóng góp của HD Saison, ước tính đạt 4,31% trong năm 2026. 

Bên cạnh đó, thu nhập ngoài lãi tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng tích cực, ước tính tăng 15% so với cùng kỳ với động lực chủ yếu đến từ việc mảng dịch vụ nhờ tận dụng hệ sinh thái tích hợp HDBank, HD Saison và HD Securities và mảng thu hồi nợ xấu được đẩy mạnh kể từ quý III.

Đồng thời, kế hoạch IPO các công ty con (HDS, HD Saison) tạo thêm triển vọng cho HDBank. Ước tính trong cả năm 2026, lợi nhuận trước thuế HDBank đạt 28.060 tỷ đồng, tăng 32% so với năm trước.

Ngoài ra, VCBS dự báo hai ngân hàng tư nhân lớn khác là Techcombank và VPBank cũng có mức tăng trưởng lợi nhuận khả quan lần lượt đạt 19% và 18% trong quý III, tương đương con số tuyệt đối là 9.820 tỷ đồng và 10.770 tỷ đồng. Trong đó, tăng trưởng tín dụng cả năm của Techcombank ước đạt 23,5%, vượt trội so với mức trung bình ngành nhờ việc tham gia tài trợ cho các dự án hạ tầng lớn và duy trì tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA) ở mức cao.

Ngân hàng MB cũng được kỳ vọng ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế đạt 21% trong quý III, tương ứng 8.794 tỷ đồng. Dự báo cả năm 2026, lợi nhuận trước thuế của MB đạt 42.565 tỷ đồng (tăng 21%). 

Động lực tăng trưởng của MB đến từ tốc độ tăng trưởng tín dụng thuộc nhóm dẫn đầu ngành (ước đạt 35% cả năm), biên NIM giữ vững ở mức 3,9% cùng nguồn thu phí dịch vụ khả quan và chất lượng tài sản kỳ vọng cải thiện

Đặc biệt, VCBS dự báo lợi nhuận trước thuế tại ngân hàng MSB quý III/2026 ước đạt 1.936 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ. Tính chung cả năm 2026, lợi nhuận trước thuế của MSB dự kiến đạt 8.610 tỷ đồng, tăng 22% so với cùng kỳ đi kèm mức tăng trưởng tín dụng đạt 16,9%. 

Kết quả kinh doanh của MSB dự kiến sẽ bùng nổ vào nửa cuối năm khi hoàn thành thu hồi khoản nợ tồn đọng lớn, mang lại khoản lợi nhuận ước tính từ 1.000 đến 1.500 tỷ đồng. Ngân hàng cũng đang xúc tiến các kế hoạch thoái vốn tại TNEX Finance và góp vốn mua lại công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ.

Trong khi đó, Sacombank được dự báo thu nhập lãi tăng chậm lại, NIM giảm về 3,0%, nhưng lợi nhuận cả năm vẫn được dự báo tăng 53% với hơn 11.600 tỷ đồng, nhờ kỳ vọng xử lý dứt điểm phương án đấu giá 32,5% cổ phiếu VAMC và khoản nợ của Bamboo Airways. 

Ngân hàng VIB là trường hợp đáng lưu ý về áp lực nội tại. Dù thu nhập ngoài lãi được hỗ trợ bởi doanh thu bảo hiểm phục hồi và thu từ xử lý nợ xấu, ngân hàng này vẫn phải duy trì mức trích lập rủi ro cao do áp lực nợ xấu nội tại chưa được giải tỏa, khiến lợi nhuận trước thuế quý III/2026 tăng 14% so với cùng kỳ, đạt 2.320 tỷ đồng và cả năm 2026 tăng trưởng 11% đạt hơn 10.000 tỷ đồng.

Lợi nhuận ngân hàng ACB tăng khiêm tốn, nhóm Big4 tăng trưởng hai chữ số

Một trong những ngân hàng có lợi nhuận quý III/2026 dự báo tăng trưởng khiêm tốn 3% so với cùng kỳ là ACB, ước tính cả năm tăng 12% đạt 21.903 tỷ đồng.

VCBS ước tính tăng trưởng tín dụng của ACB đạt 16,1% cho năm 2026 với động lực đến từ nhóm khách hàng cá nhân và SME, FDI . NIM của ngân hàng được kỳ vọng phục hồi từ quý III nhờ còn dư địa để tăng cho vay trung dài hạn, tái cơ cấu danh mục hướng đến sản phẩm có tỷ suất sinh lời cao, CASA từ mảng FDI và MMLC tăng trưởng nhanh.

Thu nhập ngoài lãi của VIB được hỗ trợ nhờ mở rộng hệ sinh thái thông qua việc thành lập công ty bảo hiểm phi nhân thọ và đẩy mạng phát triển các sản phẩm đầu tư tại các công ty con. 

Báo cáo của VCBS cũng dự kiến hai Big4 là VietinBank và BIDV tăng trưởng lợi nhuận tương ứng là 18% và 17% trong quý III/2026, lợi nhuận trước thuế lần lượt là 12.555 tỷ đồng và 8.855 tỷ đồng. 

Tại VietinBank, mức tăng trưởng tín dụng được dự báo tương đương trung bình ngành, đạt khoảng 15,6%. Cùng với đó, NIM bắt đầu đà phục hồi từ đầu quý III với với động lực chủ yếu đến từ chiều cho vay và thanh khoản kỳ vọng được hỗ trợ nhờ Thông tư 22 sửa đổi, kỳ vọng đạt 2,7% cho cả năm 2026.

"Triển vọng chuyển nhượng thành công dự án VietinBank Tower với lợi nhuận ước tính có thể đạt 5.000 tỷ dồng.", VCBS dự báo.

Còn tại BIDV, tăng trưởng tín dụng được kỳ vọng nhỉnh hơn với 16,1% cho cả năm với động lực chủ yếu đến từ mảng bán buôn. NIM ngân hàng duy trì thấp ở mức 2,1%. Chất lượng tài sản được kỳ vọng cải thiện dự kiến tỷ lệ nợ xấu cuối 2026 giảm xuống 1,3%.

Ngân hàng cũng đang có kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 72.800 tỷ đồng lên tối đa 99.558 tỷ thông qua 3 cấu phần thực hiện trong giai đoạn 2026–2027 gồm chia cổ phiếu thưởng tỷ lệ 6,84%, trả cổ tức bằng cổ phiếu tỷ lệ 19,19% đang chờ phê duyệt và chào bán riêng lẻ hoặc ra công chúng tối đa 780 triệu cổ phiếu, tương đương tỷ lệ khoảng 10,7%.

Châu Anh