Ngân hàng đẩy mạnh huy động dòng vốn từ trái phiếu có kỳ hạn dài với lãi suất hấp dẫn

Theo dữ liệu từ VIS Rating, trong tháng 8/2026, toàn thị trường ghi nhận hơn 35.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp được phát hành mới, giảm 16% so với tháng trước đó. Mặc dù quy mô phát hành chung sụt giảm, các tổ chức tín dụng vẫn duy trì vai trò dẫn dắt khi chiếm tới 82% tổng lượng phát hành mới. Trong khi đó, nhóm bất động sản nhà ở và khu vực công đều chỉ chiếm tỷ trọng khiêm tốn khoảng 9%.

Tính đến cuối tháng 8/2026, lượng trái phiếu ngân hàng đang lưu hành đạt khoảng 685.000 tỷ đồng, chiếm một phần lớn trong tổng quy mô 1,491 triệu tỷ đồng của toàn thị trường trái phiếu doanh nghiệp. Điều này cho thấy nhu cầu bổ sung nguồn vốn trung và dài hạn của các ngân hàng nhằm đáp ứng các tiêu chuẩn an toàn hệ thống vẫn rất lớn.

Về điều kiện phát hành, lãi suất phiếu (coupon) trung bình toàn thị trường đạt khoảng 8,7%/năm, trong đó các đợt phát hành của nhóm bất động sản có mức lãi suất trung bình vọt lên tới 12,2%/năm. Ngược lại, nhóm ngân hàng duy trì mức lãi suất tương đối thấp, phổ biến từ 8% đến 9,2%/năm. Kỳ hạn phát hành trung bình đạt 4,9 năm, giảm nhẹ so với mức 5,5 năm của tháng trước.

Xét về cấu trúc kỳ hạn, các ngân hàng đang tích cực huy động dòng vốn có kỳ hạn dài. Theo dữ liệu trên HNX, nhiều ngân hàng đã phát hành nhiều lô trái phiếu có kỳ hạn dài lên tới 5 năm - 10 năm, thậm chí kéo dài 14 năm với lãi suất hấp dẫn, quanh ngưỡng 8%-9%/năm để thu hút nhà đầu tư. Đổi lại, nguồn vốn này có thời gian sử dụng dài hơn so với tiền gửi ngắn hạn.

Đơn cử tại ngân hàng MB, trong tháng 8/2026 đã phát hành 5 lô trái phiếu, thu về 3.000 tỷ đồng. Trái phiếu của MB có kỳ hạn từ 5 năm đến 6 năm với lãi suất từ 8,5% đến 9%/năm.

Tại TPBank, từ tháng 8/2026 đến nay, đã huy động thành công 8 lô trái phiếu "hút" về 7.350 tỷ đồng. Trái phiếu của TPBank có lãi suất dao động từ 9% đến 9,7%/năm với kỳ hạn lên đến 10 năm, thấp nhất 3 năm.

Đối với "ông lớn" Vietcombank, trong tháng 8/2026 đã chào bán thành công 5 lô trái phiếu thu về 3.850 tỷ đồng. Các lô trái phiếu này có lãi suất 8%/năm với kỳ hạn dài từ 4 năm đến 10 năm.

Hay tại ngân hàng VIB, từ tháng 8 đến nay đã thu về hơn 12.000 tỷ đồng từ 5 lô trái phiếu đều có kỳ hạn 3 năm với lãi suất từ 8,9% đến 9%/năm.

Điển hình tại BIDV, từ tháng 8 đến nay đã chào bán thành công 12 lô trái phiếu, qua đó thu về hơn 2.500 tỷ đồng. Kỳ hạn trái phiếu ngắn nhất là 5 năm, dài nhất lên đến 14 năm với lãi suất dao động từ 8% đến 8,2%/năm.

Còn tại ngân hàng ACB cũng vừa huy động thành công 2 lô trái phiếu gồm mã ACBL12604 có kỳ hạn lên đến 10 năm trị giá 200 tỷ đồng, lãi suất 8,5%/năm và mã ACBL12603 trị giá 750 tỷ đồng có kỳ hạn 5 năm có lãi suất 8%/năm.

Đáng chú ý, phần lớn các lô trái phiếu kỳ hạn dài tại các ngân hàng đều không có tài sản bảo đảm và thuộc nhóm trái phiếu thứ cấp theo cấu trúc phát hành. 

Theo VIS Rating, khoảng 253.000 tỷ đồng trái phiếu doanh nghiệp sẽ đến hạn trong 12 tháng tới. Riêng nhóm ngân hàng, một số khoản đáo hạn lớn gồm ACB (21.720 tỷ đồng), Agribank (7.520 tỷ đồng), Sacombank (5.000 tỷ đồng), HDBank (4.751 tỷ đồng), LPBank (3.000 tỷ đồng) và TPBank (2.505 tỷ đồng).