Tasco dự kiến phát hành hơn 3.500 tỷ đồng từ trái phiếu, dồn lực vào bất động sản và pháp nhân đầu tư

Tasco sắp huy động hơn 3.500 tỷ qua phát hành trái phiếu

Tasco thông qua phương án phát hành trái phiếu chuyển đổi ra công chúng với mã HUT426001. Đây là trái phiếu chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông, không có tài sản bảo đảm và không kèm chứng quyền.

Tỷ lệ thực hiện quyền là 30:1, nghĩa là cổ đông sở hữu 30 cổ phiếu sẽ được quyền mua 1 trái phiếu. Mệnh giá mỗi trái phiếu là 100.000 đồng, kỳ hạn 5 năm. Thời gian phát hành dự kiến từ quý III đến quý IV năm 2026, sau khi được Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận.

Đáng chú ý, tỷ lệ chuyển đổi là 1:10, tức một trái phiếu có thể chuyển đổi thành 10 cổ phiếu, với giá chuyển đổi là 10.000 đồng/cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể chuyển đổi theo từng đợt trong thời hạn hoặc giữ đến đáo hạn. Toàn bộ phần chưa chuyển đổi sẽ bắt buộc đổi sang cổ phiếu khi kết thúc kỳ hạn, đồng nghĩa Công ty không phải hoàn trả gốc. 

Tổng giá trị phát hành dự kiến là 3.560,95 tỷ đồng, tương ứng 35.609.519 trái phiếu. Lãi suất trái phiếu kết hợp giữa cố định và thả nổi. Hai kỳ đầu 10%/năm, các kỳ sau tính theo lãi suất tiền gửi 12 tháng của Ngân hàng Vietcombank cộng biên độ 3,5%.

Theo dữ liệu trên HNX, Tasco còn lưu hành một lô trái phiếu mã HUTB2427001trị giá 500 tỷ đồng, phát hành ngày 24/12/2024 có kỳ hạn 3 năm, dự kiến đáo hạn ngày 24/12/2027 với lãi suất 10,5%/năm.

Khoản tiền dự kiến huy động vốn lần này sẽ được phân bổ cho nhiều mảng. Trong đó, 500 tỷ đồng góp vốn thực hiện dự án mở rộng đường cao tốc TP.HCM - Trung Lương - Mỹ Thuận; 500,95 tỷ đồng góp vốn đầu tư dự án khu nhà ở đô thị tại phố Anh Dũng, phường Thanh Miếu, tỉnh Phú Thọ (khu biệt thự cao cấp Việt Trì Legacy Lakeside); 1.360 tỷ đồng góp vốn vào Công ty TNHH Tasco Land và 1.200 tỷ đồng góp vốn vào Công ty TNHH Tasco Investment.

Ngoài các khoản phân bổ cụ thể, tài liệu cho thấy nhu cầu vốn của Tasco trải rộng trên nhiều trụ cột. Bất động sản là mảng cần nguồn lực lớn khi doanh nghiệp vừa khởi công dự án Việt Trì Legacy Lakeside đầu tháng 3, đồng thời tiếp tục triển khai các dự án đang hoàn thiện pháp lý ở Hà Nội như Chi Đông - Mê Linh hay Xuân Phương (đơn vị ở 1).

Ở mảng đầu tư, Tasco Investment là đơn vị vừa thực hiện thương vụ lớn với DNP Holding (HNX: DNP). Giai đoạn cuối năm 2025, pháp nhân này đã gom hơn 80,6 triệu cp, nâng tỷ lệ sở hữu lên 57,2% và đưa DNP trở thành công ty con. Nếu ước tính theo mức giá bình quân quanh 20.000 đồng/cp trong các phiên giao dịch, quy mô thương vụ có thể hơn 1.600 tỷ đồng.

DNP hiện triển khai nhiều dự án nước quy mô lớn tại khu vực phía Nam, cùng kế hoạch phát triển điện mặt trời mái nhà và hệ thống lưu trữ năng lượng trong giai đoạn tới. 

Mảng ô tô vẫn là trụ cột, mục tiêu gần 55.000 tỷ đồng doanh thu hợp nhất

Về tình hình kinh doanh, trong quý I/2026, Tasco ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 11.030 tỷ đồng, tăng 58% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận gộp từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đạt 1.227 tỷ đồng, tăng 65% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 53,8 tỷ đồng, tăng 45% cùng kỳ.

Trong cơ cấu doanh thu quý I, mảng phân phối ô tô tiếp tục đóng vai trò trụ cột của Tasco khi ghi nhận doanh thu đạt 7.600 tỷ đồng, tăng 36% so với cùng kỳ năm 2025. 

Số tiền huy động trái phiếu lần này không đưa trực tiếp vào trụ cột Hạ tầng giao thông thông minh và dịch vụ ô tô.

Ở mảng ô tô, 2026 được xem là cột mốc khi dự án nhà máy lắp ráp hợp tác với Geely dự kiến bắt đầu bàn giao xe. HUT cũng lên kế hoạch đầu tư mở rộng hệ thống showroom, xưởng dịch vụ, bổ sung thêm các mẫu xe mới và đưa các thương hiệu như Lotus, Zeekr vào hệ thống phân phối, mở rộng dải sản phẩm trên thị trường.

Ở các mảng khác, bảo hiểm tiếp tục được kỳ vọng duy trì tăng trưởng, trong khi khối đầu tư đẩy mạnh vào nước sạch, năng lượng tái tạo và các giải pháp lưu trữ. Với bất động sản, doanh nghiệp lên kế hoạch triển khai dự án tại Việt Trì, hoàn thiện pháp lý các dự án hiện có, đồng thời để ngỏ khả năng tái cơ cấu hoặc thoái bớt một số khoản đầu tư.

Những định hướng trên đi kèm mục tiêu doanh thu năm 2026 hơn 54.900 tỷ đồng, tương đương 2 tỷ USD, tăng 51% so với cùng kỳ. Lợi nhuận trước thuế dự kiến hơn 1.000 tỷ đồng, tăng 38%. Quy mô này tăng mạnh một phần do việc hợp nhất DNP trọn năm - đơn vị vừa khép lại 2025 với doanh thu gần 10.000 tỷ đồng.