Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV) sắp chào bán hơn 49 triệu cổ phiếu, dự kiến huy động về gần 500 tỷ đồng

Mới đây, CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HoSE: HHV) vừa thông qua Nghị quyết HĐQT triển khai phương án chào bán thêm cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu trong năm 2025.

Theo kế hoạch, công ty dự kiến phát hành hơn 49,7 triệu cổ phiếu mới theo tỷ lệ thực hiện quyền 10:1, tức cổ đông sở hữu 10 cổ phiếu được mua 1 cổ phiếu mới. Giá chào bán là 10.000 đồng/cổ phiếu, qua đó HHV dự kiến thu về khoảng 497,4 tỷ đồng. Cổ phiếu phát hành thêm sẽ không bị hạn chế chuyển nhượng.

Nếu thương vụ thành công, vốn điều lệ của HHV sẽ tăng từ 4.974 tỷ đồng lên gần 5.472 tỷ đồng, tương ứng số lượng cổ phiếu lưu hành tăng từ hơn 497,4 triệu lên gần 547,2 triệu đơn vị. Thời gian phát hành sẽ được thực hiện sau khi có chấp thuận của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) và hoàn tất trong vòng 90 ngày kể từ khi giấy chứng nhận có hiệu lực. Thời điểm chốt danh sách cổ đông do Tổng giám đốc quyết định nhưng không quá 20 ngày làm việc sau khi UBCKNN chấp thuận.

Trước đó, trong đợt chào bán riêng lẻ gần nhất, doanh nghiệp hạ tầng này đã phát hành thành công 41,5 triệu cổ phiếu với mức giá 10.000 đồng/cổ phiếu, giúp doanh nghiệp thu về 415 tỷ đồng.

Về phương án sử dụng vốn, HHV cho biết sẽ dành khoảng 391 tỷ đồng để thanh toán tiền nhận chuyển nhượng cổ phần tại CTCP Cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo, gần 104 tỷ đồng để mua cổ phần tại CTCP Đầu tư Xây dựng ICV Việt Nam. Phần còn lại sẽ chi cho việc mua sắm máy móc, phương tiện vận tải và tài sản cố định khác. Công ty cũng nhấn mạnh kế hoạch phân bổ vốn có thể linh hoạt điều chỉnh tùy tình hình thực tế.

Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2025 duy trì đà tăng trưởng

Theo báo cáo tài chính hợp nhất bán niên 2025 đã soát xét, HHV ghi nhận doanh thu thuần gần 1.682 tỷ đồng, tăng khoảng 12% so với cùng kỳ năm 2024. Lợi nhuận sau thuế đạt hơn 324 tỷ đồng, tăng trưởng 33%. Doanh nghiệp cho biết kết quả này đến từ việc mở rộng quy mô hoạt động, tiết giảm chi phí và đặc biệt là nhờ hợp nhất kết quả kinh doanh từ dự án cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo kể từ quý IV/2024. Nhờ đó, trong 6 tháng đầu năm 2025, doanh thu tài chính và chỉ tiêu lãi từ công ty liên doanh liên kết tăng 63% so với cùng kỳ năm trước.

Với mục tiêu năm 2025 đạt 3.585 tỷ đồng doanh thu và 556 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng lần lượt 8% và 12% so với năm trước), HHV hiện đã hoàn thành 47% kế hoạch doanh thu và 58% chỉ tiêu lợi nhuận sau 2 quý đầu năm.

Tính đến ngày 30/6/2025, tổng tài sản của HHV đạt gần 39.837 tỷ đồng, tăng nhẹ khoảng 2% so với đầu năm. Trong đó, phần lớn là tài sản dài hạn, chủ yếu là các công trình xây dựng và tài sản cố định, chiếm tỷ lệ cao.

Tổng nợ phải trả ở mức 28.011 tỷ đồng, không biến động đáng kể so với đầu năm. Riêng vay và nợ thuê tài chính chiếm hơn 18.682 tỷ đồng, tương đương gần 67% tổng nợ. Vốn chủ sở hữu ghi nhận cuối quý II đạt 11.825 tỷ đồng, trong đó lợi nhuận sau thuế chưa phân phối hơn 1.378 tỷ đồng.

Tính đến ngày 30/6/2025, CTCP Đầu tư Hạ tầng Giao thông Đèo Cả (HHV) đang tham gia 6 dự án lớn. Cụ thể, dự án hầm đường bộ Phước Tượng – Phú Gia tại Thừa Thiên Huế với vốn góp 294 tỷ đồng; dự án mở rộng Quốc lộ 1 qua tỉnh Khánh Hòa với vốn góp 122 tỷ đồng; dự án hầm đường bộ qua Đèo Cả gồm các hầm Đèo Cả, Cổ Mã, Cù Mông và Hải Vân, trải dài qua các địa phương Khánh Hòa, Đắk Lắk, Gia Lai, Thừa Thiên Huế và Đà Nẵng, với vốn góp 1.748 tỷ đồng; dự án cao tốc Bắc Giang – Lạng Sơn (Bắc Ninh, Lạng Sơn) với vốn góp 1.165 tỷ đồng; dự án cao tốc Đồng Đăng – Trà Lĩnh (Lạng Sơn, Cao Bằng) với vốn góp 109 tỷ đồng; cùng dự án cao tốc Cam Lâm – Vĩnh Hảo (Khánh Hòa, Lâm Đồng) với vốn góp theo hình thức BCC là 514 tỷ đồng và vốn chủ sở hữu 391 tỷ đồng. Hiện nay, HHV cũng đang quản lý và khai thác 472 km đường cao tốc và quốc lộ, hơn 31 km hầm đường bộ cùng 21 trạm thu phí trên khắp cả nước.

Theo báo cáo của MBS Research, triển vọng kinh doanh của HHV thời gian tới được đánh giá khả quan. Lợi nhuận ròng quý III/2025 dự kiến đạt 165 tỷ đồng, tăng 65% so với cùng kỳ. Cả năm 2025, lợi nhuận ròng có thể đạt 630 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng 48% so với năm 2024.