Chứng khoán TPS vượt chỉ tiêu lợi nhuận năm, tổng tài sản hơn 14.000 tỷ đồng

Báo cáo tài chính quý IV/2025 tại Chứng khoán Tiên Phong (TPS – Mã: ORS) cho thấy kết quả kinh doanh không mấy lạc quan.

Theo đó, trong quý IV/2024, doanh thu hoạt động tại TPS đạt hơn 390 tỷ đồng, giảm 22% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) giảm 27% đạt 14,4 tỷ đồng; lãi từ các khoản cho vay và phải thu giảm 42% chỉ thu về 37,6 tỷ đồng; doanh thu môi giới giảm nhẹ 6% còn hơn 15 tỷ đồng và thu nhập hoạt động khác giảm mạnh 48%, chỉ mang về hơn 111 tỷ đồng; Ngược lại, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 19%, đạt 197,6 tỷ đồng.

Nhờ chi phí hoạt động giảm mạnh 46% so với cùng kỳ, còn hơn 113 tỷ đồng. Kết quả, TPS lãi sau thuế quý IV/2025 gần 98 tỷ đồng, tăng 38% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, tính chung cả năm 2025 cho thấy, doanh thu hoạt động tại TPS giảm đến 29%, chỉ mang về hơn 1.484 tỷ đồng. Trong đó, các mảng đều ghi nhận doanh thu sụt giảm mạnh, chỉ duy nhất lãi từ các khoản đầu tư nắm đến ngày đáo hạn tăng 28% với hơn 53 tỷ đồng.

Dù chi phí hoạt động được tiết giảm 26% xuống còn 716 tỷ đồng, nhưng doanh thu lại giảm mạnh hơn khiến TPS vẫn báo lãi sau thuế cả năm 2025 giảm đến 69%, chỉ đạt hơn 118 tỷ đồng. Đây là mức lợi nhuận thấp nhất trong 5 năm gần đây của Chứng khoán TPS, trong bối cảnh công ty ghi nhận kết quả lỗ trong hai quý đầu năm. Đáng chú ý, tuy  "hụt hơi" song kết quả này vẫn vượt chỉ tiêu lợi nhuận trước thuế 139 tỷ đồng được thông qua tại cuộc họp đại hội đồng cổ đông thường niên tháng 6/2025.

Tính đến 31/12/2025, tổng tài sản của TPS đạt hơn 14.336 tỷ đồng, tăng 28% so với đầu năm. Đáng chú ý, lượng tiền mặt tăng mạnh từ hơn 533 tỷ đồng lên gần 6.000 tỷ đồng.

Liên quan đến hoạt động tự doanh, giá gốc danh mục FVTPL tính đến ngày 31/12/2025 đạt 2.066 tỷ đồng, giảm 45% so với đầu năm. Khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM), là tiền gửi có kỳ hạn cũng giảm 42%, từ 2.265 tỷ đồng xuống còn 1.308 tỷ đồng. Đặc biệt, các khoản cho vay "bốc hơi" 49% xuống còn hơn 1.460 tỷ đồng, chủ yếu do giảm dư nợ cho vay ký quỹ.

Nợ phải trả của TPS tính đến 31/12/2025 ghi nhận hơn 6.698 tỷ đồng, giảm 8% so với đầu năm, chủ yếu do vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn giảm mạnh 42%, từ 3.498 tỷ đồng xuống còn 2.046 tỷ đồng. Ngân hàng Vietcombank hiện cho TPS vay nợ ngắn hạn nhiều nhất, ghi nhận 774 tỷ đồng; tiếp đến là Vietinbank 540 tỷ đồng.

Tính đến cuối năm 2025, Chứng khoán TPS có 4.328 tỷ đồng trái phiếu phát hành dài hạn, tăng đến 44% so với đầu năm. TPS đã phát hành 6 lô trái phiếu với lãi suất thấp nhất là 8,25%, cao nhất là 11%.

Bên cạnh kết quả kinh doanh, Chứng khoán TPS đang mở rộng hoạt động sang lĩnh vực tài sản số. Năm 2025, công ty chứng khoán này đã thông qua việc góp vốn thành lập Công ty Tài sản số Tiên Phong với tỷ lệ sở hữu 10%, cùng sự tham gia của Công ty Quản lý quỹ Việt Cát - công ty con của Ngân hàng TMCP Tiên Phong (TPBank).

Cuối năm 2025, Chứng khoán TPS chính thức trở thành công ty con của TPBank. Việc TPBank gia tăng tỷ lệ sở hữu được kỳ vọng sẽ mang lại những cải thiện tích cực về năng lực tài chính, quản trị rủi ro và mức độ linh hoạt trong hoạt động của TPS.