Một công ty chứng khoán báo lãi quý IV/2024 sụt giảm, tài sản lớn theo nợ vay

Báo cáo tài chính quý IV/2024 vừa công bố cho thấy, hầu hết doanh thu hoạt động của MBS tăng so với quý IV/2023. Vì vậy, tổng doanh thu hoạt động trong kỳ đạt gần 758 tỷ đồng, tăng 40% so với quý IV/2023,  tuy nhiên lại sụt giảm so với hai quý liền trước. 

Trong cơ cấu doanh thu, đóng góp lớn nhất đến từ lãi cho vay tăng 22% đạt hơn 268 tỷ đồng. Lãi tài sản tài chính FVTPL đạt gần 217 tỷ đồng, tăng tới 319% so với cùng kỳ 2023. Lãi từ các tài sản tài chính sẵn sàng để bán (AFS) cũng tăng trưởng 74%, đạt 54 tỷ đồng. Trong khi đó, doanh thu môi giới lại giảm 23% về còn 131,3 tỷ đồng. Đây là khoản thu duy nhất bị sụt giảm trong quý IV/2024.

Về phần chi phí, trong quý IV/2024, chi phí hoạt động tăng gấp 2 lần so với cùng kỳ, ghi nhận 331 tỷ đồng, do khoản lỗ tài sản tài chính FVTPL tăng mạnh, gấp 7 lần lên 172,6 tỷ đồng. Bên cạnh đó, chi phí môi giới vẫn là khoản chi phí chủ đạo, chiếm 130 tỷ đồng. Chi phí tài chính cũng tăng 30% lên hơn 150 tỷ đồng. Chi phí quản lý tăng 11% với hơn 66 tỷ đồng.

Do đó, quý IV/2024, lợi nhuận trước thuế tại MBS chỉ tăng nhẹ 3% đạt 206,9 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế giảm 4%, chỉ đạt 165,3 tỷ đồng.

Tính chung cả năm 2024, công ty chứng khoán mang về 3.120 tỷ đồng doanh thu, tăng 72% so với năm 2023; lợi nhuận trước thuế và sau thuế lần lượt đạt 931 tỷ đồng và 744 tỷ đồng, tăng 30% và /27% so với cùng kỳ.

Năm 2024, MBS lên kế hoạch doanh thu 2.786 tỷ đồng, lãi trước thuế 930 tỷ đồng. Như vậy, công ty chứng khoán này đã vượt kế hoạch doanh thu và đạt kế hoạch lợi nhuận.

Tính đến 31/12/2024, tổng tài sản của MBS đạt 22.132 tỷ đồng, tăng 40% so với đầu năm. Trong đó, các khoản cho vay chiếm tỷ trọng lớn nhất với gần 10.300 tỷ đồng. Các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn chiếm gần 5.000 tỷ đồng, chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn.

Danh mục tài sản FVTPL của MBS có trị giá gần 2.000 tỷ đồng, tăng hơn 800 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, công ty phân bổ phần lớn vào trái phiếu niêm yết với gần 1.000 tỷ đồng, giấy tờ có giá 746 tỷ đồng; cổ phiếu niêm yết chỉ chiếm 157 tỷ đồng.

Các khoản đầu tư sẵn sàng để bán (AFS) trị giá hơn 2.700 tỷ đồng, chiếm chủ yếu là trái phiếu chưa niêm yết với gần 2.000 tỷ đồng. Cổ phiếu chưa niêm yết chiếm 118 tỷ đồng và đang dự phòng suy giảm 83 tỷ đồng nên giá trị ghi sổ chỉ còn hơn 35 tỷ đồng.

Đáng chú ý, nợ phải trả tại MBS tính đến 31/12/2024 đạt hơn 15.223 tỷ đồng, tăng khoảng 48% so với đầu năm. Trong đó, dư nợ vay tài chính ngắn hạn ghi nhận hơn 13.069 tỷ đồng, tăng 35%.

Dư nợ cho vay margin của MBS tại thời điểm cuối năm 2024 đạt 10.120 tỷ, tăng 19% so với đầu năm.

Có thể thấy, trên bảng cân đối kế toán, tổng tài sản của MBS tăng mạnh lên mức hơn 22.000 tỷ đồng. Nguồn hình thành phần lớn đến từ nợ phải trả, tăng gần 48% lên hơn 15.000 tỷ đồng.