Chứng khoán MB lãi đậm nhờ cho vay, nắm giữ hơn 2.500 tỷ đồng trái phiếu

Chứng khoán MB lãi lớn nhờ hoạt động tự doanh và cho vay

Chứng khoán MB vừa công bố báo cáo tài chính quý II/2026 với kết quả kinh doanh ấn tượng. Theo đó, trong quý II/2026, MBS thu về hơn 1.196 tỷ đồng doanh thu, tăng 51% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tại MBS chủ yếu đến từ hoạt động tự doanh và cho vay.

Cụ thể, lãi từ các tài sản tài chính ghi nhận thông qua lãi/lỗ (FVTPL) tăng 88%, lên 326 tỷ đồng. Lãi từ các khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn (HTM) đạt 125 tỷ đồng, tăng 65%. Trong khi đó, lãi từ cho vay và phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu doanh thu, tăng 51% lên 465 tỷ đồng.

Ngược lại, doanh thu môi giới chứng khoán giảm 15% so với cùng kỳ, đạt 164 tỷ đồng do thanh khoản thị trường suy yếu trong quý II. Doanh thu lưu ký chứng khoán đạt 11 tỷ đồng, tăng 12%.

Trong quý II, chi phí hoạt động của Chứng khoán MB cũng tăng 53%, lên 433 tỷ đồng. Trong đó, lỗ từ các tài sản tài chính FVTPL tăng 146% lên 263 tỷ đồng. Chi phí tài chính tăng 78% lên 314 tỷ đồng, trong khi chi phí môi giới giảm 6% còn 152 tỷ đồng.

Sau khi khấu trừ chi phí và thuế, lợi nhuận sau thuế tại MBS đạt hơn 300 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ năm trước. 

Tính chung 6 tháng đầu năm 2026, doanh thu hoạt động của MBS đạt 2.215 tỷ đồng, tăng 52% so với cùng kỳ. Công ty chứng khoán này ghi nhận lợi nhuận trước thuế 745 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 592 tỷ đồng, lần lượt tăng 22% và 21% so với cùng kỳ năm 2025.

Về kế hoạch kinh doanh năm 2026, MBS đặt mục tiêu tổng doanh thu 4.675 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 1.850 tỷ đồng, tăng lần lượt 128% và 131% so với thực hiện năm 2025. Như vậy sau 6 tháng, MBS đã hoàn thành 40% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Tính đến ngày 30/6/2026, tổng tài sản của MBS đạt 34.155 tỷ đồng, tăng 11% so với đầu năm. Quy mô tài sản mở rộng chủ yếu nhờ vốn chủ sở hữu gia tăng sau khi doanh nghiệp hoàn tất đợt phát hành hơn 333 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, qua đó nâng vốn điều lệ lên trên 10.000 tỷ đồng.

Nhờ có nguồn vốn mới nên hoạt động cho vay tại công ty chứng khoán này tiếp tục tăng trưởng. Cụ thể, quy mô các khoản cho vay đạt 16.828 tỷ đồng, tăng 12% so với đầu năm, chiếm đến 49% tổng tài sản. Riêng dư nợ cho vay giao dịch ký quỹ (margin) cũng vươn lên 16.670 tỷ đồng, tăng hơn 2.000 tỷ đồng so với đầu năm và thiết lập mức cao kỷ lục mới. 

Liên quan đến danh mục đầu tư, tính đến 30/6/2026, giá trị hợp lý của các tài sản tài chính FVTPL đạt hơn 3.024 tỷ đồng, giảm khoảng 80 tỷ đồng so với đầu năm. Trong đó, chủ yếu giấy tờ có giá khác với 1.705 tỷ đồng và trái phiếu trị giá 1.272 tỷ đồng. Trong khi đó, danh mục cổ phiếu giảm mạnh 85%, còn khoảng 26 tỷ đồng và đang ghi nhận mức lỗ tạm tính hơn 96%.

Nắm giữ hơn 2.500 tỷ đồng trái phiếu phát hành dài hạn

Về phía nguồn vốn, tính đến cuối quý II/2026, nợ phải trả tại MBS hơn 22.200 tỷ đồng, giảm nhẹ so với đầu năm. Trong đó, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn hơn 15.354 tỷ đồng, giảm 13% so với đầu năm. Trong đó, vay ngắn hạn các tổ chức tín dụng hơn 13.000 tỷ đồng, thời hạn từ 7 ngày đến 12 tháng với lãi suất từ 6,0% đến 8,5%/năm cho mục đích bỗ sung vốn lưu động cho Công ty. Các khoản vay này được đảm bảo bằng tiền gửi có kỳ hạn của Công ty tại ngân hàng.

Ngoài ra, các khoàn vay ngắn hạn các đối tượng khác hơn 2.283 tỷ đồng. Đây là các khoản vay ngắn hạn của các cá nhân, các tổ chức kinh tế thông qua hợp đồng vay tài sản có thời hạn từ 1 đến 11 tháng với lãi suất từ 6,8% đến 8,4%. Các khoản vay này không có tài sản đảm bảo.

Về vay dài hạn, tính đến thời điểm 30/6/2026, Chứng khoán MB có hơn 2.531 tỷ đồng trái phiếu phát hành dài hạn, tăng mạnh 62% so với đầu năm, trái phiếu tại MBS có lãi suất dao động từ 6,8%/năm đến 7,6%/năm.

Gần đây nhất, theo số liệu từ Sở giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), từ ngày 19-26/3, MBS đã phát hành 9.700 trái phiếu mã MBS12601 với mệnh gá 100 triệu đồng/trái phiếu, giá trị phát hành 970 tỷ đồng. Trái phiếu có kỳ hạn 24 tháng, ngày đáo hạn là 19/3/2028. Lãi suất kết hợp 7,4%/năm.

Đây là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm. Mục đích phát hành nhằm cơ cấu lại nợ của MBS.

Như vậy, MBS đang lưu hành 7 lô trái phiếu dài hạn. Trong đó có 2 lô phát hành năm 2023, 2 lô phát hành năm 2024, 1 lô phát hành năm 2025 và 2 lô phát hành năm 2026. Tất cả đều là trái phiếu không chuyển đổi, không kèm chứng quyền và không có tài sản bảo đảm.