DIC Corp: Chi phí lãi vay tăng mạnh, doanh nghiệp thua lỗ trong quý 3

DIC Corp bất ngờ báo lỗ sau gần 6 năm

Tổng công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIC Corp - Mã CK: DIG) vừa bố báo cáo tài chính quý 3/2022 với doanh thu thuần sụt giảm 21% so với cùng kỳ xuống còn 424 tỷ đồng. Kết quả lợi nhuận sau thuế quý 3 ghi nhận âm gần 1 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm 2021 vẫn đang lãi tới 42 tỷ đồng. Như vậy, sau gần 6 năm (lần lỗ gần nhất của doanh nghiệp kể từ quý 1/2017 lỗ gần 15 tỷ), DIC Corp lại bất ngờ báo lỗ

Theo giải trình, DIC Corp cho biết, doanh thu sụt giảm do doanh thu bất động sản và doanh thu cung cấp dịch vụ giảm so với cùng kỳ. Chi phí tài chính, đặc biệt là chi phí lãi vay tăng cao khiến doanh nghiệp thua lỗ trong quý 3.

Cụ thể, doanh thu trong quý 4 của công ty chủ yếu đến từ hoạt động kinh doanh bất động sản với gần 227 tỷ đồng (chiếm 53%, giảm 37% so với quý 3/2021). Doanh thu bất động sản chủ yếu đến từ hoạt động chuyển nhượng căn hộ dự án Gateway Vũng tàu, CSJ, chuyển nhượng quyền sử dụng đất Nam Vĩnh Yên và chuyển nhượng nhà xây thô tại dự án Hiệp Bình Phước. Biên lãi gộp cũng ghi nhận giảm từ 34,8% về 26,8%.

Ngoài ra doanh thu xây lắp đạt gần 84 tỷ, còn lại là thu từ bán thành phẩm, cung cấp dịch vụ… Trong khi doanh thu giảm thì tốc độ giảm của giá vốn lại thấp hơn, khiến DIG lãi gộp 113 tỷ đồng, giảm 36% so với cùng kỳ năm 2021, biên LN gộp tương ứng giảm xuống mức 27%.

Ngược lại, doanh thu tài chính tăng 236,7%, tương ứng tăng thêm 10,46 tỷ đồng lên 14,88 tỷ đồng; chi phí tài chính tăng 154,8%, tương ứng tăng thêm 27,27 tỷ đồng lên 44,89 tỷ đồng. Trong đó, chi phí lãi vay kỳ nay ghi nhận gần 46 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước con số này chưa đến 2 tỷ đồng.

Ngoài ra, chi phí bán hàng và quản  lý doanh nghiệp giảm 31,8%, tương ứng giảm 31,23 tỷ đồng về 67 tỷ đồng; lợi nhuận khác ghi nhận lỗ 6,43 tỷ đồng so với cùng kỳ lãi 15,12 tỷ đồng, giảm 21,55 tỷ đồng và các hoạt động khác biến động không đáng kể.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, doanh thu thuần đạt 1.518 tỷ đồng, giảm 8% so với cùng kỳ năm 2021. Kết quả, DIC Corp ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 142 tỷ đồng, tăng nhẹ 5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Đáng chú ý, tại ĐHCĐ bất thường diễn ra vào ngày 12/10, ông Nguyễn Thiện Tuấn, Chủ tịch DIC Corp khẳng định sẽ hoàn thành kế hoạch lãi trước thuế cả năm 2022 là 1.900 tỷ đồng, bất chấp các doanh nghiệp nói chung và nhóm bất động sản nói riêng đang gặp nhiều khó khăn. Ông cũng cam kết DIC Corp sẽ trả cổ tức với mức tỷ lệ trên dưới 25%. Như vậy, còn gần 1.700 tỷ đồng LNTT DIG sẽ cần hoàn thành trong quý 4 năm nay.

Dòng tiền âm 

Không chỉ lợi nhuận lao dốc, dòng tiền kinh doanh chính trong 9 tháng đầu năm còn ghi nhận âm 2.380,3 tỷ đồng so với cùng kỳ âm 352,6 tỷ đồng. Ngoài ra, dòng tiền đầu tư dương 2.021,2 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 341,4 tỷ đồng, chủ yếu tăng vay nợ. Như vậy, trong kỳ Công ty tăng vay nợ bù đắp dòng tiền kinh doanh thâm hụt.

Được biết, từ khi niêm yết (năm 2009) tới nay, chưa năm nào DIC Corp báo cáo dòng tiền kinh doanh chính âm vượt 2.380,3 tỷ đồng. Trong đó, 3 năm gần đây, Công ty liên tục duy trì mô hình thâm hụt dòng tiền, năm sau cao hơn năm trước. Cụ thể, năm 2019 ghi nhận âm 245,41 tỷ đồng, năm 2020 ghi nhận âm 504,3 tỷ đồng và năm 2021 ghi nhận âm 1.966,48 tỷ đồng.

Tổng tài sản của DIC Corp tính đến cuối kỳ kế toán quý III vượt 15.800 tỷ đồng, tiếp tục giảm nhẹ so với cuối quý II và giảm 6% so với đầu năm. Hơn 1/3 tài sản của doanh nghiệp tập trung ở hàng tồn kho với gần 5.630 tỷ đồng, tăng mạnh 1.786 tỷ đồng so với thời điểm đầu năm, tương ứng tăng 46%.

Trong đó chi phí sản xuất kinh doanh dở dang tăng đột biến lên 5.467 tỷ đồng. Các khoản chi phí sản xuất kinh doanh dở dang ghi nhận tại hàng loạt dự án như KĐT DLST Đại Phước (1.319 tỷ, tăng 1.140 tỷ so với đầu năm ), Dự án CSHT khu trung tâm Chí Linh (Vũng Tàu), KĐT trục đường 51B (Vũng Tàu), KĐT mới Nam Vĩnh Yên, KDC P4 Hậu Giang…

Trong kỳ, tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn giảm 44,8% so với đầu năm, tương ứng giảm 1.674,5 tỷ đồng về 2.063,7 tỷ đồng; Tổng các khoản phải thu (bao gồm ngắn và dài hạn) ghi nhận hơn 6.662 tỷ đồng, tương đương 42% tổng giá trị tài sản và giảm 12% so với đầu năm. Thuyết minh BCTC cho thấy, phải thu khách hàng từ các dự án Khu đô thị mới Nam Vĩnh Yên, Vũng Tàu Gateway, DIC Phoenix, Khu dân cư Hiệp Phước, Khu du lịch sinh thái Đại Phước,… gần 1.000 tỷ đồng.

Bên cạnh đó, tiền tạm ứng đền bù cho các dự án gồm Bắc Vũng Tàu, Long Tân, Bàu Trũng, Chí Linh, Hiệp Phước trên 2.227 tỷ đồng và phải thu từ CTCP Đầu tư Phát triển Thiên Tân gần 1.300 tỷ - đơn vị mà DIC Corp cho biết không có mối liên quan nhưng thường xuyên được mua ưu đãi các đợt phát hành riêng lẻ và liên tục bán ra cổ phiếu vùng đỉnh từ cuối năm 2021 tới nay.

Ngoài ra, DIC Corp không còn ghi nhận khoảng đầu tư trái phiếu 28 tỷ đồng. Trước đó ở quý II, doanh nghiệp cho biết đây là các trái phiếu ngân hàng có kỳ hạn 7-10 năm và hưởng lãi suất 6,5-6,9% mỗi năm.

Khoản nợ trái phiếu lớn đáo hạn năm 2024

Về phần nguồn vốn, nợ phải trả của DIC Corp giảm hơn 9% về gần mốc 8.300 tỷ đồng, trong đó tổng dư nợ vay chiếm hơn 5.300 tỷ đồng (tăng 7%, chiếm 33,5% tổng nguồn vốn) và người mua trả tiền trước ngắn hạn chiếm 1.479 tỷ đồng (giảm 15%), tương ứng giảm 262,1 tỷ đồng và chiếm 9,3% tổng nguồn vốn. 9 tháng đầu năm nay, DIC Corp vay hơn 1.300 tỷ đồng và đã trả nợ gốc hơn 964 tỷ đồng.

Phần lớn nợ vay của doanh nghiệp là trái phiếu tính tới 30/9, Công ty đang có 3.500 tỷ đồng dư nợ trái phiếu tại Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDBank). Trong đó, một trái phiếu có mệnh giá 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng và đáo hạn ngày 16/9/2024; một trái phiếu mệnh giá 1.000 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng và đáo hạn ngày 20/9/2024; và một trái phiếu có mệnh giá 1.500 tỷ đồng, kỳ hạn 36 tháng, đáo hạn ngày 26/11/2024. Lãi suất của 3 trái phiếu trên kỳ đầu tiên là 11%/năm.

Khoản huy động này được đảm bảo bằng toàn bộ tài sản, quyền tài sản và các quyền, lợi ích hiện hữu và phát sinh trong tương lai từ việc đầu tư, phát triển, khai thác, tiêu thụ sản phẩm tại dự án Long Tân (331,9 ha); cổ phiếu DIG và toàn bộ lợi tức, cổ tức phát sinh từ số lượng cổ phiếu thế chấp tại HDBank thuộc sở hữu của DIC Corp.

Tại thời điểm cuối quý 3, vốn chủ sở hữu của DIC Corp đạt 7.520 tỷ đồng, với khoản LNST chưa phân phối gần 70 tỷ đồng, giảm 93,7% so với đầu năm, tương ứng giảm 1.041,61 tỷ đồng và bằng 0,4% tổng nguồn vốn.

Trên thị trường chứng khoán, chốt phiên đầu tháng 11, cổ phiếu DIG bất ngờ tăng trần, với thị giá đạt 18.900 đồng/cp sau nhịp chỉnh sâu. Tuy nhiên, DIG đã giảm hơn 80% kể từ đỉnh đầu năm nay.

Mới đây, Công ty cổ phần Đầu tư Phát triển Thiên Tân vừa bán ra 3.362.400 cổ phiếu DIG để giảm sở hữu từ 16,01% về còn 15,46% vốn điều lệ, giao dịch được thực hiện ngày 11/10/2022. Nếu tính theo giá đóng cửa ngày 11/10 là 24.650 đồng/cổ phiếu, ước tính Thiên Tân đã thu về số tiền lên tới 82,88 tỷ đồng.