Ngân hàng MSB lãi đậm từ ngoại hối, tín dụng cá nhân tăng trưởng mạnh

Ngân hàng MSB thực hiện được 60% mục tiêu lợi nhuận năm sau 9 tháng

Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2025 tại Ngân hàng TMCP Hàng hải Việt Nam (HOSE: MSB) cho thấy lãi trước thuế trong quý đạt hơn 1.587 tỷ đồng, tăng 31% so với cùng kỳ năm trước, nhờ tăng trưởng thu nhập cốt lõi và kinh doanh ngoại hối.

Cụ thể, trong quý III/2025, thu nhập lãi thuần của MSB tăng 17% so với cùng kỳ, đạt 2.815 tỷ đồng. Trong khi đó, một số nguồn thu ngoài lãi lại sụt giảm như: lãi thuần từ dịch vụ giảm đến 46% xuống còn 199 tỷ đồng; lãi thuần từ hoạt động khác cũng giảm 39% chỉ thu về hơn 140 tỷ đồng; lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh không còn ghi nhận; hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư bất ngờ báo lỗ hơn 36,5 tỷ đồng trong khi cùng kỳ lãi hơn 64,8 tỷ đồng.

Duy nhất chỉ có hoạt động kinh doanh ngoại hối thu được khoản lãi gần 285 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ báo lỗ hơn 130 tỷ đồng.

Kết quả, tổng thu nhập hoạt động tại ngân hàng MSB đạt hơn 3.403 tỷ đồng, tăng 16% so với cùng kỳ. Trong khi đó, chi phí hoạt động tăng 14% lên 1.326 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 16% đạt 2.077 tỷ đồng.

Lũy kế 9 tháng đầu năm 2025, tổng thu nhập hoạt động tại ngân hàng MSB chỉ tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ, đạt hơn 10.196 tỷ đồng. Trong khi đó, chi phí hoạt động lại tăng đến 16% khiến lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm 4% so với cùng kỳ, đạt hơn 6.332 tỷ đồng. 

Đồng thời, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tại MSB giảm 9% so với cùng kỳ, chỉ trích ra 1.572 tỷ đồng. Dù vậy, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế tại MSB vẫn giảm 3%, lần lượt đạt 4.760 tỷ đồng và 3.777 tỷ đồng. So với mục tiêu lợi nhuận trước thuế 8.000 tỷ đồng cả năm, MSB thực hiện được 60% sau 9 tháng.

Đáng chú ý, ngân hàng MSB đang chứng kiến mức tăng khá nhanh về lãi dự thu, phản ánh sự bùng nổ của hoạt động tín dụng.

Cụ thể, tính đến 30/9/2025, lãi dự thu tại MSB tăng đến 64% so với đầu năm, từ gần 4.898 tỷ đồng lên 8.050 tỷ đồng, tương đương tăng thêm hơn 3.100 tỷ đồng chỉ trong 9 tháng. Tuy nhiên, báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2025 lại không thuyết minh chi tiết khoản mục này.

Về bản chất, lãi dự thu là khoản lãi từ cho vay khách hàng và đầu tư mà ngân hàng chưa thu được nhưng được phép ghi nhận trước vào báo cáo thu nhập. Lãi dự thu khi được ghi nhận trên sổ sách, giúp ngân hàng tăng cường khả năng sinh lời, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn rủi ro nợ xấu nếu các khoản vay không được thu hồi đúng hạn. 

Việc lãi dự thu tăng mạnh trở thành con dao hãi lưỡi. Ngân hàng có thể ghi nhận lãi dự thu lớn trong ngắn hạn, nhưng nếu các khoản vay này không thể trả đúng hạn, nợ xấu sẽ gia tăng, gây áp lực lên bảng cân đối kế toán và làm giảm lợi nhuận thực tế. 

Tiền gửi không kỳ hạn (CASA)  tại MSB tăng mạnh, đã hoàn thành việc tăng vốn lên 31.200 tỷ

Đến ngày 30/9/2025, tổng tài sản của MSB tăng 11% so với đầu năm đạt hơn 355.678 tỷ đồng. Trong đó, dư nợ cho vay khách hàng đạt hơn 204.953 tỷ đồng, tăng trưởng 16% so với đầu năm.

Xét về dư nợ cho vay theo một số ngành kinh tế của khách hàng cho thấy, tỷ trọng cho vay cá nhân tại MSB cao nhất, đạt 27,4% trên tổng dư nợ cho vay khách hàng với hơn 56.347 tỷ đồng, tăng 22% so với đầu năm.

Tiếp đến là dư nợ cho vay thương mại hàng công nghiệp nhẹ và hàng tiêu dùng đạt hơn 25.258 tỷ đồng, tăng 26% và chiếm tỷ trọng 12,3% tổng dư nợ cho vay khách hàng; dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản và cơ sở hạ tầng cũng chiếm tỷ trọng lên đến gần 10% với hơn 20.160 tỷ đồng, tăng 18% so với đầu năm. 

Về phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả tại MSB tính đến 30/9/2025 đạt 315.122 tỷ đồng, tăng 11%. Trong đó, tiền gửi khách hàng đạt hơn 183.397 tỷ đồng, tăng đến 19% so với đầu năm. Đặc biệt, tiền gửi không kỳ hạn (CASA) đạt hơn 51.000 tỷ đồng, tăng 25% từ mốc hơn 40.800 tỷ cuối năm 2024 và chiếm 27,83% tổng huy động. Tỷ lệ CASA tiếp tục tăng quý thứ 4 liên tiếp cho thấy nỗ lực của MSB trong việc nâng cao trải nghiệm số và khai thác hiệu quả tệp khách hàng thông qua chuỗi sản phẩm – dịch vụ thuận ích. Tiền gửi có kỳ hạn tăng 16%, đạt gần 132,360 tỷ đồng, phát hành giấy tờ có giá đạt gần 26,100 tỷ đồng, tăng 23%.

Tổng nợ xấu tại MSB tính đến 30/9/2025 tăng 21%, từ 4.721 tỷ đồng lên 5.722 tỷ đồng. Kéo theo tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay khách hàng tăng nhẹ từ 2,68% lên 2,79%. Tỷ lệ nợ xấu riêng lẻ ở mức 1,9%, thấp hơn ngưỡng quy định của Ngân hàng Nhà nước và phản ánh mức độ ổn định trong kiểm soát chất lượng tín dụng.

Xét về cơ cấu các nhóm nợ xấu tại MSB cho thấy, cả 3 nhóm nợ đều tăng đáng kể so với đầu năm. Cụ thể, nợ nhóm 3 (dưới tiêu chuẩn) tăng 37% từ 773 tỷ đồng lên hơn 1.057 tỷ đồng; nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) tăng đến 59% từ hơn 1.004 tỷ đồng lên hơn 1.600 tỷ đồng; và nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn )- nhóm nợ xấu nguy hiểm nhất chỉ tăng nhẹ 4% từ hơn 2.943 tỷ đồng lên hơn 3.063 tỷ đồng nhưng lại chiếm đến 54% tổng nợ xấu của ngân hàng.

Ngoài con số nợ xấu hiện rõ và được ghi nhận trong nội bảng, nhà băng này còn đang "ôm" hơn 36.067 tỷ đồng "nghĩa vụ nợ tiềm ẩn" ghi nhận ngoại bảng, tăng 28% so với đầu năm. Trong đó, bảo lãnh vay vốn giảm 13% đạt 159 tỷ đồng; ngược lại, cam kết trong nghiệp vụ L/C tăng mạnh 83% lên hơn 5.749 tỷ đồng và bảo lãnh khác cũng tăng đến 28% ghi nhận hơn 30.000 tỷ đồng.

Bảo lãnh tài chính là các cam kết có điều kiện mà ngân hàng cấp cho khách hàng để giao dịch với một bên thứ ba trong các hoạt động về bảo lãnh vay vốn, bảo lãnh thanh toán, bảo lãnh thực hiện hợp đồng và bảo lãnh dự thầu. Rủi ro tín dụng liên quan đến việc cấp bảo lãnh về cơ bản giống rủi ro cho vay khách hàng.​

Đặc biệt, về quản trị rủi ro và các chỉ tiêu an toàn, tỷ lệ an toàn vốn hợp nhất (CAR) tại 30/9/2025 của MSB đạt 12,18%; Tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) giảm từ 73,91% (quý 2) xuống 71,31% (quý 3), tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn (MTLT) được kiểm soát ở mức 27,03%, đảm bảo thanh khoản an toàn và linh hoạt.

Hướng tới gia tăng quy mô hoạt động và tạo động lực phát triển các dự án chiến lược, vừa qua, ngân hàng MSB đã hoàn thành việc tăng vốn lên 31.200 tỷ đồng thông qua việc phát hành cổ phiếu tỷ lệ 20% để trả cổ tức.