Bội thu từ kinh doanh chứng khoán, Ngân hàng ACB báo lãi hơn 16.000 tỷ đồng

Ngân hàng ACB "bội thu" từ kinh doanh chứng khoán và ngoại hối 

Báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2025 tại Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB - Mã: ACB) cho thấy lợi nhuận vẫn duy trì mức tăng trưởng ổn định nhờ tăng thu ngoài lãi và tiết giảm chi phí hoạt động và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng.

Cụ thể, quý III/2025, ACB thu được 6.770 tỷ đồng thu nhập lãi thuần - nguồn thu nhập chính, giảm nhẹ 2% so với cùng kỳ năm trước.

Trong khi đó, động lực tăng trưởng lại đến từ các nguồn thu ngoài lãi đều khởi sắc như: Lãi từ dịch vụ tăng 6% so với cùng kỳ, đạt hơn 795 tỷ đồng; Hoạt động kinh doanh ngoại hối thu được khoản lãi hơn 449 tỷ đồng, cao gấp 2,7 lần cùng kỳ; Hoạt động mua bán chứng khoán kinh doanh cũng lãi hơn 367 tỷ đồng, cao gấp 5 lần cùng kỳ. 

Tuy nhiên, lãi thuần từ hoạt động khác lại bất ngờ lỗ hơn 15 tỷ đồng. Hoạt động góp vốn, mua cổ phần cũng đem về 18 tỷ đồng, giảm 6% so với cùng kỳ năm ngoái.

Kết quả, tổng thu nhập hoạt động tại ACB tăng nhẹ 3% so với cùng kỳ, đạt 8.385 tỷ đồng. Thêm vào đó, trong quý III/2025, ngân hàng ACB tiết giảm 7% chi phí hoạt động, chỉ còn gần 2.714 tỷ đồng. Nhờ đó, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng 9% đạt 5.671 tỷ đồng.

Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tại ACB cũng giảm 19%, còn 289 tỷ đồng giúp lợi nhuận trước thuế tăng 11% so với cùng kỳ, đạt gần 5.382 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế đạt hơn 4.280 tỷ đồng, cũng tăng 11%.

Lũy kế 9 tháng đầu năm, ACB lãi trước thuế gần 16.072 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. So với mục tiêu 23.000 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế đề ra cho cả năm, ACB đã thực hiện được gần 70% mục tiêu sau quý 3. 

Lợi nhuận tại ACB vẫn giữ đà tăng trưởng trong 9 tháng đầu năm dù nguồn thu chính là thu nhập lãi thuần giảm nhẹ 4% so với cùng kỳ, đạt 19.812 tỷ đồng nhờ các khoản thu ngoài lãi kinh doanh khởi sắc. Kết quả, tổng thu nhập hoạt động tăng nhẹ 2,5% thu về 25.592 tỷ đồng. Nhờ chi phí hoạt động 9 tháng đầu năm giảm nhẹ đã giúp ngân hàng thu về 17.450 tỷ đồng lãi thuần từ hoạt động kinh doanh, tăng nhẹ 4% so với cùng kỳ.

Đáng nói, bên cạnh sự tăng trưởng lợi nhuận, một chỉ tiêu khác cũng "âm thầm" đi lên trên bảng cân đối kế toán tại ACB, đó là lãi dự thu. Về bản chất, lãi dự thu là khoản lãi từ cho vay khách hàng và đầu tư mà ngân hàng chưa thu được nhưng được phép ghi nhận trước vào báo cáo thu nhập. Lãi dự thu khi được ghi nhận trên sổ sách, giúp ngân hàng tăng cường khả năng sinh lời, nhưng đồng thời cũng tiềm ẩn rủi ro nợ xấu nếu các khoản vay không được thu hồi đúng hạn. 

Tính đến 30/9/2025, lãi dự thu tại ACB tăng 25% so với đầu năm, ghi nhận hơn 6.169 tỷ đồng. Tuy nhiên, báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2025 lại không thuyết minh chi tiết khoản mục này.

Tỷ lệ nợ xấu tại ngân hàng ACB duy trì ở ngưỡng 1%

Tổng tài sản của ACB tại thời điểm 30/9 đạt 948.549 tỷ đồng, tăng gần 10% so với đầu năm. Trong đó, cho vay khách hàng đạt 669.188 tỷ đồng, tăng 15%. Cho vay doanh nghiệp tiếp tục là động lực tăng trưởng chính, tăng 20%, tập trung ở các lĩnh vực thương mại, chế biến chế tạo - những ngành chủ lực của nền kinh tế.

Về phía nguồn vốn, tổng nợ phải trả tại ACB tăng 8% so với đầu năm đạt hơn 857.133 tỷ đồng. Trong đó, chủ yếu là tiền gửi khách hàng hơn 571.000 tỷ đồng, tăng 6% so với đầu năm; tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác hơn 129.176 tỷ đồng và hơn 113.387 tỷ đồng phát hành giấy tờ có giá.

Tính đến 30/9, vốn điều lệ tại ACB đạt 51.366 tỷ đồng, lợi nhuận chưa phân phối đạt 25.307 tỷ đồng.

Điểm sáng chính là chất lượng tài sản tại ACB. Nếu không tính 16.266 tỷ đồng cho vay giao dịch ký quỹ của Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS), tính đến 30/09/2025, tổng nợ xấu của ACB đạt 7.326 tỷ đồng, giảm 15% so với đầu năm. Tỷ lệ nợ xấu/dư nợ cho vay giảm từ mức 1,51% đầu năm xuống còn 1,12%. Tỷ lệ nợ xấu giảm còn 1,09%. 

Tuy nhiên, xét về cơ cấu các nhóm nợ tại ACB cho thấy, nhóm nợ xấu nghiêm trọng nhất - nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn) dù giảm gần 19% so với đầu năm, ghi nhận hơn 5.488 tỷ đồng nhưng vẫn chiếm đến 75% tổng nợ xấu của ngân hàng.

Ngoài ra, nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) giảm 17% xuống còn 766 tỷ đồng. Trong khi đó, nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) lại tăng 10% lên mức hơn 1.071 tỷ đồng.

Bên cạnh con số nợ xấu hiện rõ và được ghi nhận trong nội bảng, ngân hàng ACB còn hơn 22.583 tỷ đồng "nghĩa vụ nợ tiềm ẩn" ghi nhận ngoại bảng, tăng 28% so với đầu năm. Trong đó, bảo lãnh vay vốn tăng 61%; cam kết trong nghiệp vụ L/C tăng 63% ghi nhận hơn 5.405 tỷ đồng và bảo lãnh khác cũng tăng 20% với hơn 17.090 tỷ đồng. 

Rủi ro tín dụng của các công cụ tài chính ngoại bảng được định nghĩa là khả năng mang đến rủi ro tín dụng cho ngân hàng khi một trong các bên liên quan đến công cụ tài chính đó không thực hiện các điều khoản của hợp đồng.

Bảo lãnh tài chính là các cam kết có điều kiện mà ngân hàng cấp cho khách hàng để giao dịch với một bên thứ ba trong các hoạt động về bảo lãnh vay vốn, bảo lãnh thanh toán, bảo lãnh thực hiện hợp đồng và bảo lãnh dự thầu. Rủi ro tín dụng liên quan đến việc cấp bảo lãnh về cơ bản giống rủi ro cho vay khách hàng.​