4 năm tới sẽ là thời kỳ hoàng kim của ngành khí đốt Mỹ?

Đây là nhận định của Rystad Energy trong một thông cáo gửi đến AFP tuần này. Rystad cho biết: “Dựa trên những cam kết trong chiến dịch tranh cử, các chính sách dự kiến của Tổng thống Trump sẽ thúc đẩy việc mở rộng cơ sở hạ tầng LNG ở Mỹ thông qua việc giảm bớt quy định và đẩy nhanh quy trình cấp phép, qua đó tăng cường nguồn cung toàn cầu”.

Rystad lưu ý rằng động thái này có thể củng cố niềm tin vào nguồn cung LNG toàn cầu sau nhiều năm bất ổn, đồng thời giúp kích thích nhu cầu dài hạn. Tuy nhiên, công ty cũng cảnh báo rằng “việc tăng nguồn cung không đúng thời điểm sẽ làm gia tăng nguy cơ dư thừa thị trường trong trung hạn, gây áp lực giảm giá”.

Chương trình nghị sự của ông Trump bao gồm “đẩy nhanh việc cấp phép cho các dự án LNG đang bị đình trệ, đảo ngược các quy định bị tạm dừng dưới thời ông Biden, và tăng số lượng hợp đồng thuê đất liên bang để khai thác khí đốt”, Rystad nhấn mạnh.

“Nếu được triển khai, khả năng xuất khẩu LNG của Mỹ có thể tăng gần gấp đôi từ 11,3 tỷ feet khối/ngày năm 2023 lên 22,4 tỷ feet khối/ngày vào năm 2030, với các dự án lớn như Texas LNG và Calcasieu Pass (CP2) tiếp tục được tiến hành bất chấp áp lực về môi trường”, Rystad cho biết thêm.

Công ty nhận định rằng việc mở rộng này là rất cần thiết để Mỹ duy trì vị thế lớn trên thị trường LNG toàn cầu, trong bối cảnh nhu cầu dự kiến đạt gần 600 triệu tấn vào năm 2030. Rystad cũng lưu ý rằng, dựa trên các dự án hiện đang hoạt động và đang được phát triển, một khoảng thiếu hụt nguồn cung lên tới 140 triệu tấn sẽ xuất hiện vào năm 2035.

Địa chính trị và thuế quan

Rystad cho biết, tác động địa chính trị từ việc mở rộng khai thác LNG của Mỹ là rất đáng kể, với khả năng chính quyền Trump sẽ sử dụng LNG như một quân bài trong các cuộc đàm phán thương mại với châu Âu, Nga và các nền kinh tế lớn khác.

“Châu Âu vẫn đang tìm kiếm các lựa chọn thay thế đáng tin cậy và dài hạn thay cho nguồn cung cấp khí đốt và LNG từ Nga, trong khi thương mại LNG giữa Mỹ và Trung Quốc có khả năng bị ảnh hưởng bởi thuế quan”, Rystad nhận định.

Rystad chỉ ra rằng châu Âu có thể là bên hưởng lợi lớn từ các chính sách mở rộng xuất khẩu LNG của ông Trump, “đặc biệt khi EU đang nỗ lực giảm sự phụ thuộc vào khí đốt của Nga”.

“Các nhà lãnh đạo châu Âu đã gợi ý về việc sử dụng các hợp đồng mua LNG từ Mỹ như một công cụ thương lượng nhằm tránh các mức thuế quan thương mại dự kiến dưới thời chính quyền Trump”, thông cáo cho biết.

“Bằng cách đồng bộ hóa các chính sách năng lượng và ưu tiên nhập khẩu từ Mỹ, châu Âu có thể đảm bảo nguồn cung năng lượng ổn định, đồng thời tăng cường quan hệ xuyên Đại Tây Dương”, Rystad bổ sung.

Tuy nhiên, công ty cũng cảnh báo rằng lịch sử áp đặt thuế quan của ông Trump trong nhiệm kỳ đầu tiên đã làm dấy lên lo ngại về tác động dự kiến đối với chi phí cơ sở hạ tầng LNG và thương mại.

“Thuế thép 25% được áp dụng vào năm 2018 đã dẫn đến việc tăng giá đáng kể đối với các dự án LNG, và xu hướng này có thể lặp lại trong nhiệm kỳ thứ hai của ông Trump”, Rystad lưu ý.

“Hơn nữa, một cuộc chiến thương mại khác với Trung Quốc có thể làm gián đoạn dòng chảy LNG giữa hai nước, giống như năm 2019 khi các lô hàng xuất khẩu LNG bị đình chỉ”, công ty cho biết thêm.

“Những loại thuế này không chỉ làm tăng chi phí vốn cho các dự án LNG mà còn có nguy cơ làm chậm lại hoạt động ký hợp đồng với các khách hàng quan trọng như Trung Quốc, đe dọa sự tăng trưởng xuất khẩu dài hạn”, Rystad kết luận.

Thị trường nhạy cảm cao

Trong thông cáo, Rystad cảnh báo rằng thị trường LNG toàn cầu rất nhạy cảm với các yếu tố cung cầu cơ bản.

“Nguy cơ dư thừa nguồn cung đang hiện hữu, đặc biệt nếu nhiều dự án LNG mới của Mỹ được triển khai cùng lúc”, thông cáo cho biết.

“Một thị trường bão hòa có thể làm giảm giá, gây bất lợi cho các nhà khai thác Mỹ so với các đối thủ như Qatar và Úc”, Rystad nhấn mạnh.

“Tuy nhiên, nguồn cung đáng tin cậy từ Mỹ cũng có thể kích thích nhu cầu mới, đặc biệt tại các thị trường nhạy cảm về giá ở châu Á, nếu được thực hiện theo chiến lược”, công ty tiếp tục.

Emily McClain, Trưởng bộ phận Nghiên cứu Khí đốt & LNG Bắc Mỹ của Rystad Energy, cho biết: “Việc tăng tốc phê duyệt LNG dưới thời ông Trump có thể củng cố thêm vị thế của Mỹ trên thị trường năng lượng toàn cầu, đáp ứng nhu cầu quan trọng khi thế giới chuyển dịch khỏi các nguồn năng lượng khác”.

“Tuy nhiên, sự mở rộng nhanh chóng này cũng có nguy cơ làm bão hòa thị trường, khiến giá và lợi nhuận của các nhà khai thác sụt giảm”, bà McClain cảnh báo.

“Thách thức chính sẽ là cân bằng tham vọng tăng trưởng nội địa với sự ổn định toàn cầu để đảm bảo thị phần và tính cạnh tranh dài hạn”, bà McClain bổ sung.

Báo cáo của BMI và cập nhật từ Rystad

Trong một báo cáo từ BMI gửi đến AFP vào thứ Sáu tuần trước, các nhà phân tích của BMI thuộc Fitch Group nhấn mạnh rằng, “nguồn cung LNG có khả năng tăng mạnh trên thị trường nếu ông Trump đảo ngược các hạn chế về xuất khẩu LNG dưới thời Tổng thống Biden và hỗ trợ gia tăng sản lượng khí đốt”.

“Tuy nhiên, chúng tôi vẫn giữ dự báo ngắn hạn cho giá khí tại Henry Hub, dự kiến tăng 41% so với năm trước lên mức 3,4 USD/MMBtu vào năm 2025, được thúc đẩy bởi nhu cầu LNG của Mỹ tăng và lượng nhập khẩu ròng từ Canada giảm, dẫn tới sự khan hiếm trên thị trường Mỹ”, các nhà phân tích cho biết thêm.

Trong một bản cập nhật về thị trường khí đốt và LNG từ Phó Chủ tịch Rystad Energy, Kaushal Ramesh, gửi tới AFP vào ngày 11/11, ông Ramesh cho rằng: “Trong trung hạn, ông Trump được kỳ vọng sẽ củng cố vai trò của Mỹ như một nhà xuất khẩu dầu và LNG hàng đầu”.

Xuất khẩu LNG của Mỹ

Theo dự báo trong báo cáo Triển vọng Năng lượng Ngắn hạn (STEO) mới nhất của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA), xuất khẩu LNG của Mỹ dự kiến đạt trung bình 12,1 tỷ feet khối/ngày vào năm 2024 và 13,8 tỷ feet khối/ngày vào năm 2025.

EIA cũng dự báo trong STEO tháng 11 rằng xuất khẩu LNG sẽ đạt trung bình 13,2 tỷ feet khối/ngày trong quý IV năm nay, 13,8 tỷ feet khối/ngày trong quý I năm 2025, 13,3 tỷ feet khối/ngày trong quý II, 13,0 tỷ feet khối/ngày trong quý III, và 14,9 tỷ feet khối/ngày trong quý IV.

Trong báo cáo STEO trước đó vào tháng 10, các con số dự báo xuất khẩu LNG của Mỹ tương tự như trên. Cả hai STEO đều cho biết xuất khẩu LNG của Mỹ vào năm 2023 đạt trung bình 11,9 tỷ feet khối/ngày.

“Chúng tôi dự báo giá khí Henry Hub sẽ trung bình khoảng 2,90 USD/MMBtu vào năm 2025, khi nhu cầu toàn cầu đối với LNG xuất khẩu của Mỹ – một phần quan trọng trong tăng trưởng nhu cầu khí đốt của Mỹ – tiếp tục tăng”, EIA cho biết trong báo cáo STEO tháng 11.

Trong báo cáo STEO tháng 10, EIA nhấn mạnh rằng, “xuất khẩu khí đốt của Mỹ, đặc biệt dưới dạng khí tự nhiên hóa lỏng (LNG), là động lực chính cho sự tăng trưởng nhu cầu khí đốt của Mỹ trong dự báo của chúng tôi”.

EIA cũng chỉ ra “nhu cầu mạnh mẽ đối với LNG của Mỹ trên thị trường quốc tế” trong báo cáo đó.

AFP