Ngân hàng ACB "hy sinh" lợi nhuận để tăng bộ đệm dự phòng rủi ro

Tăng chi phí dự phòng rủi ro tín dụng làm giảm lợi nhuận tại ACB

Báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2025 tại ngân hàng ACB cho thấy kết quả kinh doanh ấn tượng nhưng không như kỳ vọng.

Theo đó, trong năm 2025, tổng thu nhập hoạt động tại ACB chỉ tăng nhẹ gần 1% so với năm 2024, đạt 33.798 tỷ đồng. 

Trong đó, thu nhập lãi thuần - nguồn thu nhập chính giảm nhẹ 3% xuống còn 26.906 tỷ đồng; lãi thuần từ hoạt động dịch vụ giảm gần 3% đạt 3.147 tỷ đồng; lãi thuần từ chứng khoán đầu tư giảm 12% còn 397 tỷ đồng; kinh doanh ngoại hối thu về 1.732 tỷ đồng, tăng 48%; chứng khoán kinh doanh đạt 474 tỷ đồng, tăng vọt 136% và lãi thuần từ hoạt động khác tăng 64% với 1.023 tỷ đồng.

Năm 2025, chi phí hoạt động chỉ tăng nhẹ 0,2% ghi nhận 10.924 tỷ đồng. Kết quả, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng nhẹ 1,2% đạt 22.874 tỷ đồng. 

Đáng chú ý, ngân hàng ACB tăng mạnh chi phí dự phòng rủi ro tín dụng lên tới 3.335 tỷ đồng, tương ứng tăng 107% so với năm 2024. Đây là nguyên nhân khiến lợi nhuận trước thuế cả năm 2025 giảm 7% so với năm trước, đạt hơn 19.538 tỷ đồng; lợi nhuận sau thuế giảm gần 7% đạt 15.625 tỷ đồng.

Với kết quả này, ngân hàng ACB mới hoàn thành khoảng 85% mục tiêu lợi nhuận 23.000 tỷ đồng đã đề ra cho cả năm 2025.

Riêng quý IV/2025, lợi nhuận trước thuế đạt 3.467 tỷ đồng, giảm 39% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế ở mức 2.785 tỷ đồng, giảm 38,7%. Trong đó, tổng thu nhập hoạt động của ACB đạt 8.206 tỷ đồng, giảm 4% trong khi chi phí hoạt động lại tăng 1,6%, từ 2.739 tỷ đồng lên 2.782 tỷ đồng. Kéo theo, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh giảm gần 7%, thu về 5.424 tỷ đồng.  Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng đột biến, từ 148 tỷ đồng trong quý IV/2024 lên 1.957 tỷ đồng trong kỳ này, tương ứng tăng 1.809 tỷ đồng, tương đương gấp 13,2 lần.

Quy mô tài sản vượt triệu tỷ đồng, nợ xấu ngân hàng giảm ấn tượng

Tại ngày 31/12/2025, tổng tài sản tại ACB chính thức cán mốc hơn một triệu tỷ đồng, mở rộng 18% so với hồi đầu năm 2025. Trong đó, khoản tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước giảm 36% xuống còn 16.574 tỷ đồng, ngược lại tiền gửi tại các tổ chức tín dụng khác tăng 27% lên 149.990 tỷ đồng. Cho vay khách hàng tại ACB tăng 18,3% so với đầu năm, lên hơn 686.777 tỷ đồng.

Đáng chú ý, tính đến 31/12/2025, khoản lãi dự thu tại ACB có xu hướng tăng 38% so với đầu năm, từ 4.954 tỷ đồng lên hơn 6.819 tỷ đồng. Tuy nhiên, báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2025 lại không thuyết minh chi tiết.

Lãi dự thu được hiểu là khoản lãi được ngân hàng ghi nhận vào báo cáo thu nhập là sẽ nhận được trong tương lai nhưng thực tế chưa nhận được. Nếu không thu được các khoản lãi phải thu, ngân hàng chịu tác động kép, vừa phải chuyển nhóm nợ của khách hàng, vừa thoái lãi dự thu trước đó đã ghi nhận vào thu nhập. Vì vậy, lãi dự thu là một trong những vấn đề đau đầu của nhiều ngân hàng hiện nay khi số dư khoản mục này ngày càng tăng cao theo thời gian.

Về phía nguồn vốn, nợ phải trả tại ACB tăng 19% so với đầu năm, ghi nhận hơn 931.330 tỷ đồng. Trong đó, tổng huy động vốn đạt 718.000 tỷ đồng, tăng 12% (bao gồm phát hành giấy tờ có giá hơn 133.000 tỷ đồng và tiền gửi của khách hàng hơn 585.180 tỷ đồng, tăng 9% so với đầu năm). Ngoài ra, các khoản nợ chính phủ và Ngân hàng Nhà nước hơn 32.976 tỷ đồng, cao gấp 4 lần so với đầu năm; tiền gửi và vay các tổ chức tín dụng khác tăng 39% với hơn 154.999 tỷ đồng.

Tuy lợi nhuận không đạt như kỳ vọng song chất lượng nợ vay là điểm sáng trong năm 2025 của ACB. 

Nếu không tính 17.340 tỷ đồng cho vay giao dịch ký quỹ của Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS), đến ngày 31/12/2025, tổng nợ xấu (từ nhóm 3 đến nhóm 5) của ngân hàng ACB chỉ còn 6.671 tỷ đồng, giảm 23% so với đầu năm, kéo theo tỷ lệ nợ xấu giảm về mức 0,97%. 

Trong đó, cả 3 nhóm nợ xấu đều giảm so với đầu năm, gồm: nợ nhóm 3 (nợ dưới tiêu chuẩn) giảm 17% còn hơn 764 tỷ đồng; nợ nhóm 4 (nợ nghi ngờ) giảm 21% còn hơn 770 tỷ đồng; nợ nhóm 5 (nợ có khả năng mất vốn- nhóm nợ nguy hiểm nhất) giảm 24% còn hơn 5.136 tỷ đồng, chiếm đến gần 77% tổng nợ xấu của ACB.

Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 114%, so với mức khoảng 78% cuối năm 2024. Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung - dài hạn ở mức 24,4%. Tỷ lệ dư nợ cho vay so với tổng tiền gửi (LDR) duy trì ở mức 79%. Việc chuyển đổi sang Thông tư 14 từ tháng 12/2025 giúp tỷ lệ an toàn vốn (CAR) hợp nhất trên 12%.